中信信托2019年凈利潤35.93億 主動管理型業務增三成

每經記者 陳玉靜    每經編輯 文多    

2019年的信托業并不平靜，信托產品的爆雷、監管政策的收緊，行業需直面的變化越來愈多。截至去年底，68家信托公司管理的信托資產規模已比巔峰時期減少了21%。

近期，隨著信托公司陸續披露年報，外界也得以一窺每家公司過去一年的狀況。4月27日，作為行業龍頭的中信信托披露了2019年業績，報告期內，中信信托營業收入71.83億元，其中，手續費及傭金收入49.49億元，實現凈利潤35.93億元，據另一同業公司統計，這一業績位居行業首位。

在業績領先的背后，《每日經濟新聞》記者注意到，過去一年，中信信托業務結構有不小的改變。截至去年底，中信信托管理的信托資產規模為1.57萬億元，其中主動管理型信托資產規模占比為46%，同比增長超三成。

圖片來源：中信信托2019年年報截圖

凈利潤35.93億 居行業首位

2019年，中信信托實現營業收入71.83億元，較2018年的53.65億元增加約34%。分項來看，以信托收入為代表的手續費及傭金凈收入為49.49億元，相比去年微跌，利息凈收入為12.13億元，投資收益為13.29億元。

其中，公允價值變動收益虧損的大幅收窄，是2019年中信信托營收回血的重要因素。2018年，該項指標為-18.76億元，2019年，公允價值變動收益的虧損縮小至3.36億元。最終，在凈利潤方面，中信信托錄得35.93億元，位居行業首位。

在手續費及傭金凈收入微跌的背后，是中信信托管理的信托資產規模的小幅下滑。截至2019年底，中信信托管理的信托資產規模為1.57萬億元，相比2019年期初的1.65萬億元有所下滑。其中，報告期內，中信信托新增信托項目1480個，合計金額5205億元。

不過，在監管三令五申“去通道”之下，規模收縮已是信托業近兩年的大趨勢。

據信托業協會統計，截至2019年4季度末，全國68家信托公司受托資產規模為21.6萬億元，較2018年年末的22.7萬億元同比下降4.85%，較2017年底行業高峰期的26.25萬億元下降超21%。

國家金融與發展實驗室曾剛曾指出，事務管理類信托規模的下降，是過去兩年信托資產整體規模下降的主要原因。2019年事務管理類信托4季度末余額為10.65萬億元，占比為49.30%，與2018年和2017年末相比，事務管理類信托規模分別減少2.6萬億元和5萬億元，降幅分別為19.6%和31.95%。占比則較2018年、2017年同期分別下降9.06%和10.32%。 

規模收縮之下，信托業務具體結構也開始不斷優化。截至報告期末，中信信托主動管理型信托資產規模占比增至46%，相比期初增長31%，具體投向涵蓋基礎設施、房地產、金融市場、文化科技等領域。

創新業務漸入佳境 已有數個典型實踐

在主動調整傳統業務的同時，創新業務的開拓也是中信信托結構調整的另一面。“公司堅持兩條腿走路，一方面要保持傳統業務的優勢地位，另一方面則要不斷提升市場應變力與業務創新力。”一位中信信托相關人士表示。

“資管新規”出臺以來，回歸本源成為信托業的主旋律之一。各家信托公司也開始不斷試水新業務，以滿足新形勢下的發展需要。

2020年1月3日，《中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》指出，信托公司要積極發展服務信托、財富管理信托和慈善信托的本源業務。

雖然目前對于服務信托的內涵還沒有明晰的界定，但已有數個典型業務實踐。

其中就包含家族信托、資產證券化信托。在行業內，中信信托一直是試水創新業務的先頭部隊。從2013年推出家族信托至今，截至去年底，中信信托管理的家族信托和保險金信托總規模超340億元，信托資產余額同比增長近90%。

在資產證券化信托方面，截至2019年底，中信信托管理的資產證券化信托規模為1164億元。此前不久，中信信托推出行業內首單單層SPV結構商業房地產抵押貸款類資產證券化產品。公司稱，突破傳統商業房地產抵押貸款證券化產品“信托+專項計劃”的雙層結構設計，優化了交易結構，簡化了管理鏈條。

不過在固有業務方面，中信信托去年踩“雷”了方正。《每日經濟新聞》記者注意到，中信信托固有貸款第五名北京方正世紀信息系統有限公司（以下簡稱北京方正）出現逾期，占總額的11.5%。北京方正屬方正集團旗下，而目前方正集團已進入重整程序。

圖片來源：中信信托2019年年報截圖

2019年，中信信托本部固有資產總額為321億，同比增長16%。

封面圖片來源：攝圖網