“一起投”、“幫你投”傻傻分不清楚？一文看懂騰訊、支付寶投顧業務有啥區別！

每經記者 王晗    每經編輯 肖芮冬    

今日（8月12日），騰訊旗下基金銷售公司騰安基金的投顧業務“一起投”上線了。這也是支付寶聯合先鋒領航“幫你投”投顧業務上線后，互聯網巨頭的又一強勢出擊。

不過記者注意到，截至目前，拿下投顧業務牌照的18家機構僅有6家展業。在業內人士看來，投顧業務本身收取管理費，這種模式在客戶接受度上還需要長期引導和投教，不可能一蹴而就。

“一起投”上線兩款策略組合

據悉，“一起投”目前只上線了“一起投中歐超級股票全明星”和“一起投南方穩添利”兩個策略組合。

圖片來源：“一起投”截圖

其中，“一起投南方穩添利”追求穩健收益，采用絕對收益策略嚴控凈值回撤。記者查詢發現，該組合選取12只基金，債券型基金占據半邊天占比資產凈值50.72%，混合型基金、貨幣基金占比分別為32.39%、16.89%，目前“一起投南方穩添利”已運行624天，歷史年化收益11.29%，最大回撤-3.1%。

而“一起投中歐超級股票全明星”策略風險偏好程度相對更高。據中歐財富相關負責人介紹，“一起投中歐超級股票全明星”策略與中歐財富自有平臺上線的為同類策略，現在理財通“一起投”投顧業務還處在預約階段，因此無法看到具體策略。待平臺后續開放策略申購時，可看到具體策略介紹、投顧服務等內容。

據悉，該組合11只基金中，混合型、股票型基金占比共計98.26%，另外貨幣型基金占比僅1.74%。記者注意到，這只組合選取的主動權益基金多產自自家產品，也選取了華安、易方達旗下的一些績優權益基金。歷史調倉上看，權益基金配置占比較重，已運行的1073天年化收益率為27.66%，最大回撤-15.7%。

截至目前，18家拿下投顧牌照的機構中，嘉實、華夏、南方、中歐、螞蟻基金、騰安基金已開始展業。除此之外，盈米基金投顧業務試點還處于批復階段，有望今年上線。

在天相投顧高級基金研究員楊佳星看來，大多數拿到牌照的機構業務沒有開展是存在以下三方面的情況：1、沒有相應的系統支持，很多拿到投顧牌照的公司只有一個基金代銷系統，沒有基金組合配置、基金投顧的功能模塊，所以需要另外開發。2、產品需要時間來開發，基金公司因為早前已經搭建了FOF團隊，所以在這方面有一定積累，而很多機構在拿到牌照的時候基金研究或投資的團隊還沒有搭建完成，產品的孵化就需要一定時間。3、等待恰當的時機，目前基金投顧的商業模式仍在探索階段，市場容量也比較大，所以部分機構對于發產品的迫切性也不是特別緊迫，自然就沒有很快的搶占市場。

對標“幫你投”區別在哪？

第三方銷售公司投顧業務上，同樣自帶光環的還有支付寶旗下螞蟻基金的“幫你投”。今年4月，螞蟻金服和全球知名公募基金公司Vanguard集團（先鋒領航集團）合作上線基金投資顧問服務“幫你投”引發業內熱議。截至目前，“幫你投”已累計了20萬用戶，管理規模約22億元，單用戶資產約11000元。

記者注意到，根據配置風險資產比例的不同，支付寶“幫你投”上線了安睡增值策略、穩步增利策略、安逸求盈策略、安穩回報策略、步步為營策略、穩中求勝策略、攻守兼備策略、動態進攻策略、銳意進取策略、全面進攻策略10項定制策略，預期收益率最低至2.5%，最高達11%。

盡管名稱相近，目前來看“一起投”和“幫你投”二者在操作本質上還是有一定區別的。

首先，上線“一起投”的這兩只基金組合其管理人都拿到了基金投顧業務試點資質，騰安基金利用基金公司的投研能力疊加平臺的流量效應打造投資策略組合。“幫你投”則利用Vanguard集團全球資本市場模型VCMM對標用戶群體定制各類資產配比策略，并根據市場變動交易成本選擇調倉。

這也決定了二者在底層資產配置的選擇傾向性上的不一致：“一起投”多選取主動權益類基金做底層資產，而“幫你投”則更傾向于指數類投資工具配置。以“幫你投”步步為營策略為例，股票類基金和固收類基金比例分別為35%、65%，而股票類基金中，21%為權益指數基金，增強與主動基金占比僅為14%。

第三大不同之處在于交易成本。“幫你投”每年收取資產管理總額0.5%的服務費，并按照季度收取，也就是10萬元投資額度收取服務費500元；此外，還收取基金申購費以及調倉費用。而“一起投”不收申購費和調倉費，投資顧問費用按照策略風險不同分別為0.5%/年和0.75%/年。

封面圖片來源：攝圖網