警惕影子銀行卷土重來、資產質量劣變……郭樹清：堅定不移打好防范化解金融風險攻堅戰

每經記者 宋戈    每經實習記者 肖世清    每經編輯 廖丹    

8月16日，央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在《求是》發文稱，今后一段時期，我國經濟供需兩端、國內外兩個市場同時承壓，金融體系勢必遇到很大困難。同時，他指出，2019年銀行業新形成2.7萬億元不良貸款，出現疫情“黑天鵝”后，資產質量加倍劣變不可避免。

此外，他還指出，我國防范化解金融風險攻堅戰取得重大成效。具體看來，一是金融資產盲目擴張得到根本扭轉，二是影子銀行風險持續收斂，三是不良資產認定和處置大步推進，四是違法與腐敗行為受到嚴厲懲治，五是互聯網金融風險大幅壓降，六是大中型企業債務風險有序化解，七是房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制，八是地方政府隱性債務風險初步控制，九是標本兼治的長效機制逐步健全，十是服務實體經濟質效明顯提升。

疫情后資產質量加倍劣變不可避免

郭樹清表示，我國經濟正處于轉向高質量發展的關鍵時期，本來就面臨老齡化加快、儲蓄率下降、資源環境約束增強等諸多困難。今后一段時期，我國經濟供需兩端、國內外兩個市場同時承壓，金融體系勢必遇到很大困難。

他認為，遏制衰退，經濟活動急劇收縮時，金融活動反而必須擴大。原來的調控目標是廣義貨幣與社會融資規模增速略高于名義GDP增速，今年上半年高出10多個百分點。預計今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會出現較大反彈，金融機構的壞賬可能大幅增加。2019年銀行業新形成2.7萬億元不良貸款，出現疫情“黑天鵝”后，資產質量加倍劣變不可避免。由于金融財務反應存在時滯，目前的資產分類尚未準確反映真實風險，銀行即期賬面利潤具有較大虛增成分，這種情況不會持久，不良資產將陸續暴露。

同時他指出，為應對疫情所采取的一系列宏觀對沖政策十分必要，執行中如遇新的異常情況還可能進一步加大力度。但是在資金面寬松背景下，企業、居民、政府都可能增加債務。利率下行一致性預期強化后，有可能助長杠桿交易和投機行為，催生新一輪資產泡沫。一些地方的房地產價格開始反彈，金融資源有可能再次向高風險領域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優惠政策惡意逃廢債務，結構復雜的高風險影子銀行也容易卷土重來。

此外，他還表示：“國際上許多國家特別是最發達國家，采取了強刺激做法。有的國家實行無限量化寬松政策，財政貨幣雙管齊下，向市場釋放大量流動性，向個人和企業直接融資或提供擔保。短期看，這一做法有利于穩定經濟與金融，但是中長期效果則存在很大不確定性。世界上沒有免費的午餐，天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導的國際貨幣體系中，當前美國這種前所未有的無限量化寬松政策，實際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩定的基礎，會產生難以想象的負面影響。新興經濟體可能面臨輸入性通脹、外幣資產縮水、匯率和資本市場震蕩等多重壓力。更嚴重的是，世界可能再次走到全球金融危機的邊緣。”

實現穩增長和防風險長期均衡

面對復雜嚴峻的經濟形勢，郭樹清指出，要有序處置重點領域突出風險，實現穩增長和防風險長期均衡，從現階段來看，做好以下工作尤為重要。

一是全力推動國民經濟恢復正常循環。金融和實體經濟共生共榮。要強化財政、金融、就業、產業政策協同配合，特別要服務好中小微企業等各類市場主體，打通生產、分配、流通、消費各環節，促進形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。

二是加快金融供給側結構性改革。健全金融機構法人治理，矯正大股東操縱和內部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場基礎制度，引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩定資金。加快養老保險第二和第三支柱建設，推動養老基金在資本市場上的占比達到世界平均水平。

三是盡最大可能提早處置不良資產。金融機構要采取更審慎的財務會計制度，做實資產分類，充分暴露不良資產。日常監管上，不簡單將不良率上升作為評判標準。要利用撥備監管要求下調騰出的財務空間，加大不良資產處置。制定切合實際的收入和利潤計劃，增加撥備計提和資本補充。

四是防止高風險影子銀行反彈回潮。突出簡單、透明原則，規范交叉金融產品，做到公募產品與私募產品邊界清晰，表內業務與表外業務風險隔離，委托業務與自營業務分賬經營，儲蓄產品和投資產品涇渭分明。努力實現股票市場、債券市場、信貸市場與貨幣市場職責清晰、分工有序。同時，持續整治互聯網金融風險，嚴厲打擊非法集資等違法違規金融活動。

五是及時處置不同類型機構風險。針對不同風險的機構，精準有效施策。對高風險金融集團，依照既定方案和分工依法依規處置。對農村金融機構，堅持縣域法人地位總體穩定，鼓勵采用多種方式補充資本、引進戰略投資者。對城商行和信托等地方法人機構，支持省級政府制定并實施處置方案，金融管理部門加強專業指導。抓緊研究提出國內系統重要性銀行名單，對于名單內的金融機構，組織制定恢復與處置計劃。要建立高效的問題機構風險處置機制。

六是穩步擴大金融業對外開放。按照自主、有序、平等、安全的方針，在確保金融主權的前提下，努力實現更高層次的金融開放。加快構建公開透明、穩定可預期的監管政策環境，鼓勵中外金融機構平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創新。

七是切實加強金融消費者教育和保護。加強金融知識普及，讓城鄉居民都懂得，投資是有風險的，世界上沒有高回報低風險的金融產品，更沒有所謂“穩賺不賠”的理財項目，宣揚“保本高收益”就是金融詐騙。強化信息披露，提高市場透明度。加快社會信用體系建設，進一步健全失信聯合懲戒機制，及時糾正誤導金融消費者的各種違法違規行為。

八是進一步加強黨對金融工作的領導。作實踐中我們看到，金融領域發生一系列風險事件和腐敗案件，最主要的原因在于黨的領導和黨的建設嚴重弱化、缺失。近年來，拆除金融風險點的經驗表明，加強黨的領導是最根本最有效的措施。

封面圖片來源：攝圖網