相親要求理財組合年化10%以上？說真的太難了！全市場能滿足要求的只有這些基金經理！

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

最近，網絡上一則關于相親的帖子，又因為不走尋常路火了！

這回的相親帖子中，不看房不看車，男方可以無車無房無存款，但理財水平要高。

甚至具體到要求男方要具有3年金融投資相關經驗，熟悉理財產品運作，具有強烈的風險控制意識和自律能力。

其中，最量化的一條指標是理財組合年化10%以上。

不少圍觀者可能對于這樣的相親條件，并沒有太具體的概念，殊不知要滿足這樣的收益要求，放眼全市場基金經理，能夠連續10年，做到年化10%以上的都只有33位。

年化10%，連續30年后是多少？

在網絡流傳的這個相親帖子中，雖然只要求了年化要達到10%以上，并沒有要求要連續多少年實現理財組合年化10%以上的目標，但如果以婚姻的長度來看，顯然還是希望這個時間是長期化的。

所以，先來看看連續5年、10年、20年、30年如果能夠持續做到年化10%以上，會是什么樣的收益？

就以相親帖子中女方年薪50萬元為基數：

如果連續5年實現年化10%的收益，那么5年之后，50萬元將變成80.5萬元。

如果連續10年實現年化10%的收益，那么10年之后，50萬元將變成129.7萬元。

如果連續20年實現年化10%的收益，那么20年之后，50萬元將變成336.4萬元。

如果連續30年實現年化10%的收益，那么30年之后，50萬元將變成872.5萬元。

也就是說，50萬元的本金，在年化10%的情況下，10年之后，要增長超過1.5倍；30年之后，要增長超過16倍。

標的選擇

要實現這樣的目標，得先來看看目前都有哪些可供選擇的品種，一般來說，比較大眾化的理財選擇還是銀行理財產品、公募基金、私募基金、股票、房產等。

銀行理財產品一般都比較追求穩健投資，整體更偏向于固收范疇，能持續做到10%以上的年化收益，并不具有普遍性。

當然，現在不少銀行都有私人理財業務，針對高凈值人群還會定制產品，但這個產品本質上更傾向于私募類型，也不具有普惠性，從底層資產來看，最終的流向可能也是私募機構或是公募的專戶。

因此，我們以更具普惠性的理財產品——公募基金為主要例子，來看看持續實現10%年化收益率的可能性。

根據此前監管公布的一組數據，截至2017年底，偏股型基金年化收益率平均為16.5%。

另據中國銀河證券基金研究中心于今年7月發布的《中國不同類型公募基金長期業績評價報告(指數法)》，以偏股型基金(股票上下限60%~95%)(A類)業績指數為例，過去10年間(2010年7月1日至2020年6月30日)，偏股型基金期間收益率為191.04%，年化收益率達11.26%。

從數據看上去，似乎要實現年化10%的投資目標，公募基金的偏股型產品是比較好的投資選擇。

33位基金經理年化10%以上

但現實中的基金投資，真的能輕松實現持續年化10%的收益目標嗎？其實并不是！

1、不少投資者拿不住基金，中基協于今年年初發布的2018年度基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告，持有3~5年和5年以上的投資者比例分別僅為11.6%和8%。

2、基金經理長期任職較少，更換頻繁，雖然不能說基金換了基金經理就表現不好，但是確實也存在部分基金，在基金經理變更之后，業績持續性明顯下滑。

我們選取兩個指標進行篩選，一是基金經理年限在10年以上，同時幾何平均年化收益率在10%以上。

wind數據，經過篩選之后，全市場只有33位基金經理滿足這個條件。目前全市場有超過2258名基金經理，從占比來看，不到1.5%。

也就是說，投資者在過往10年，要實現10%以上的年化收益，只有從2000多位基金經理中選到了這33位基金經理，并且一直長期持有，才有可能實現。

數據來源：Wind

具體到產品上，這33位基金經理都管了哪些產品，實現了年化10%以上收益呢？

記者將這33位基金經理任職時間最長的產品進一步梳理，供投資者參考（如果基金經理曾在多家任職，則選取過往任職時間最長的一只和目前在管時間最長的一只）。

具體如下：

數據來源：記者根據Wind數據整理

可以發現，有的基金經理是長期管理一只產品，比如富國基金的朱少醒，管理富國天惠將近15年，有的基金經理是由多只產品累計的年化收益，比如傅鵬博，先是興全社會責任，后是睿遠成長價值，還有的基金經理，換了幾家公司，管了多只產品實現的累計收益。

但不管是一只還是多只不同產品，能夠持續實現10%以上的年化收益，總的來說還是體現了基金經理的實力。

另外，對于投資者來說，相比于追隨一只基金，可能長期追隨一位優秀的基金經理更靠譜，優秀的基金經理，即使換了平臺，依然能夠有持續的業績輸出。

當然，需要提醒的是，有些基金經理所管產品的業績貢獻集中來自于某一個時間段，而在部分時間段可能并不太突出，還有的同時在管的產品較多，但是由于產品的定位差異或是主題的差異，也會呈現截然不同的表現。

持續年化10%的其它可能性

除了公募基金，私募基金本質上也是如此，好的基金經理同樣是市場的極少數，一旦有發行產品，必然受到追捧。目前市場上口碑較好的一些私募基金經理，其實也都是有著公募的從業背景。

但如果從整體業績來看，私募的年化收益率近幾年并沒有優于公募，記者從渠道獲得的一份數據顯示，2015年至今，股票策略的私募年化收益率僅為13.03%，低于公募偏股混合型基金的17.6%。

業內人士分析稱，這主要是因為私募更側重絕對收益，對回撤控制更為重視，雖然在市場下跌時，能夠表現出更好的波動，但反過來也可能令私募錯過部分行情。

記者在接觸部分購買私募的高凈值人群中發現，其實他們對于收益的渴望還相對比較理性，并沒有要求一定要實現10%以上年化回報，反而是在6%左右、風格比較穩健的偏固收類產品，就已經滿足了。

至于股票，就見仁見智了，股市不缺高手，有的能夠在一年之內翻數倍，也有的在股市中折騰多年，也并沒什么收獲。

如果股市投資看作是一種方式，你要在股市中持續5年、10年，甚至更長時間實現年化10%以上，那么相當于你可以戰勝市場上絕大多數的基金經理。

最后還有地產，過去十幾年，大城市的房地產同樣是很好的投資品種，記者仍記得，大概十二三年前，上海陸家嘴的二手房價格還未超過2萬元，根據最新的二手房掛牌信息，這些十多年前的小區，目前的價格在10萬元左右。

如果將其簡化成凈值的方式，假設說當年的凈值是2元，那么按照如今10元的凈值計算，年化收益率在14%左右，也是可以實現年化10%以上的一種方式。只是如果站在目前的時點，再去做房產投資，確定性可能就沒有過去十幾年那么強了。

封面圖片來源：攝圖網