每日經濟新聞 2020-09-01 22:48:45
每經記者 王硯丹 每經編輯 吳永久
9月1日，證監會發布中金公司首次公開發行股票招股說明書，中金公司擬于上交所上市，并發行不超過4.58億股A股股票（不超過本次發行上市后總股本的9.50％），發行后總股本不超過48.27億股。
中金公司已在港交所上市，是港股通標的之一。9月1日收于每股18.26港元。
中金公司最初由建設銀行和摩根士丹利合資設立。經過數次股權變更，截至招股書簽署日，中央匯金直接持有公司19.36億股內資股，占總股本的44.32%，為第一大股東。除此以外，中央匯金還通過中國建投、建投投資等間接持有中金公司0.06%的股份，合計44.38%。第二大股東為海爾金控，持有公司9.12%的股份。
除此以外，中金公司股東還包括騰訊與阿里巴巴兩大互聯網巨頭，兩家公司分別間接持有公司H股，占公司總股本比例的4.95%和4.64%。
從歷年年報來看，不同于大部分券商同行隨市場大幅波動的業績，中金公司業績近三年來表現穩定。2017年~2019年，公司連續三年實現業績正增長。2019年中金公司實現營業收入157.55億元，同比增長21.9%；實現凈利潤42.39億元，同比增長21.4%。三年時間凈資產收益率也不斷提高，2017年~2019年，公司加權平均凈資產收益率分別為8.82%、8.83%和9.64%。
2020年上半年，公司業績繼續大幅增長，實現營業收入和凈利潤分別為104.93億元和30.52億元，同比增幅分別為50.30%和62.29%。
此外，中金公司預計，2020年1月~9月將實現營業收入約128.73億元~162.31億元；同比增長15%~45%。實現歸母凈利潤36.77億元~46.19億元，同比增長17%~47%。
從招股書和過往資料來看，中金公司投行業務一直是最大亮點，且近三年來市場份額還在增大。2017年，公司投行業務實現手續費及傭金凈收入27.91億元，行業排名第五，市場份額為5.02%。2018年，公司投行業務實現手續費及傭金凈收入31.71億元，行業排名上升至第三，市場份額上升至7.47%。2019年，公司投行業務實現手續費及傭金凈收入42.48億元，行業排名第二。
中金公司指出，其目前在行業的主要競爭優勢包括優良的品牌形象、高質量的客戶基礎、具有前瞻性且發展均衡的業務布局，突出的跨境業務能力，領先和具有影響力的研究，經驗豐富的管理層和高素質的員工隊伍，高效的管理模式和審慎的風險管理，先進的信息技術能力等。
根據招股書數據，中金公司廣泛深度覆蓋境內外專業的機構投資者。截至2019年12月31日，公司股票業務擁有超過6000名機構客戶，其中境外客戶占比約40%。該公司是中國首批QFII及RQFII客戶服務商，報告期內對該類客戶的覆蓋率保持在40%以上。
在將子公司中投證券更名為中金財富后，2019年中金公司財富管理業務實現了較好的增長。截至2019年12月31日，中金公司財富管理客戶數量為327.13萬戶，包括12.54萬名高凈值客戶及財富客戶。
此外，近三年公司業務結構日益均衡，抵御市場波動和防范風險的能力不斷增強。2019年，公司實現營業收入157.55億元，投資銀行業務、股票業務、固定收益業務、投資管理業務和財富管理業務五大業務板塊的收入占比分別為22.95%、20.49%、15.92%、12.42%及20.86%。
境外業務方面，中金公司目前建立了覆蓋中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山和法蘭克福六個金融中心在內的國際網絡，按照業務板塊垂直統一管理，為客戶提供一站式的跨境服務，實現境內外業務有效聯動。2019年公司境外業務收入占總收入比例達到24.5%，在同行中位列前茅。
但同時，招股書中，中金公司特別提到了瑞幸咖啡事件的影響：“本集團子公司作為承銷團成員之一，參與瑞幸咖啡2019年5月在美國納斯達克交易所掛牌上市項目以及2020年1月股票增發和可轉債發行項目并擔任聯席簿記管理人。同時本集團另一子公司亦有參與對瑞幸咖啡股東的銀團貸款。2020年4月2日，瑞幸咖啡公告稱其公司內部特別委員會經調查發現其首席運營官及其部分下屬自2019年第二季度起存在包括虛增交易在內的某些不當行為，受該事件影響，瑞幸咖啡股價出現大幅下跌。本集團將繼續密切關注該事件的進展，評估和積極應對該事件對本集團可能造成的影響。”
封面圖片來源：攝圖網
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