AI代替基金經理？機器人炒股3年，成績單出爐（附重倉股名單）

每經記者 葉峰    每經編輯 肖芮冬    

早在2017年底，華爾街就曾出過一個金融界的"阿爾法狗"，全球第一只應用人工智能進行投資的ETF基金。

如今三年過去了，人工智能炒股究竟怎么樣？

AIEQ三年跑輸指數

2017年10月18日，全球首只號稱使用人工智能選股的ETF（AIEQ）上市，而截至今年10月，AIEQ已炒股三年了。成績怎么樣了呢？從AIEQ的凈值曲線顯示，經過建倉期的磨合之后，AIEQ曾有不錯的表現，一度戰勝過指數。不過，三年后AIEQ還是大幅跑輸納斯達克，標普500，僅小幅跑贏道瓊斯工業指數。

Wind數據顯示，從2017年10月18日成立至今年10月17日，AIEQ累計上漲28.7%，同期標普500指數上漲36.12%，納斯達克指數更是大漲76.21%，AIEQ漲幅還不到納斯達克的一半。

從這三年的走勢圖上看，第一年AIEQ（白線）還能跟上指數，但在2018年底的一波回調之后，AIEQ開始跑輸三大指數。而在今年初美股進一步下跌調整后，出現了分化，以科技股為代表的納斯達克指數（橙色線）表現搶眼，而AIEQ在本輪調整后更是大幅跑輸納斯達克，用投資者的話說，就是跟跌不跟漲。

不過，今年這次調整，讓AIEQ跑贏了道瓊斯工業指數（綠色線），縮小了和標普500（藍色線）的差距，稍稍扳回一城。

AIEQ凈值3年走勢與三大指數比較圖

值得一提的是，雖然跑贏指數比較難，但是戰勝對手還是可以的。Wind數據顯示，在1715只美國股票ETF和混合ETF中，AIEQ同期累計漲幅排名第328位，戰勝了80.87%的同行。

數據顯示，AIEQ重倉股主要有，亞馬遜、谷歌、蘋果、Livongo Health、微軟和Teladoc Health，其中Livongo和Teladoc均為醫療服務相關公司。

AIEQ重倉股

公開資料顯示，AIEQ使用人工智能系統的認知和大數據處理，分析投資美股。全年日夜不間斷工作，每天分析上百萬條相關的公告文件、財報、新聞及社群文章。利用量化擇時、量化選股等多種量化模型選股，不斷深度學習。

面對AI，投資者該怎么辦？

AI已經攻克了國際象棋、圍棋，在很多方面已經取代了人類，未來也會在股市戰無不勝嗎？

有業內人士表示，AI在那些封閉環境，比如算法清晰的圍棋領域里是很強大的，但股票市場是處在一個開放的環境中，它的增長不光是和歷史數據相關，還與政策和規則、突發事件等均緊密相連。在這樣一個環境下，要想精準預測是很難的。在處理、計算量化以及客觀事物方面，計算機有著絕對優勢，但在對其他定性的、主觀的事物進行判斷時，它們相較于投資人的劣勢也尤為明顯，而這些在股票市場上卻又是至關重要的。

AIEQ三年來戰勝了80.87%的同行，表現可圈可點，但是嚴重跑輸了以科技股為代表的的納斯達克指數。這也從側面反映出了市場的難以戰勝，長期跑贏指數，幾乎難以達到，連投資大師巴菲特也建議散戶持有指數基金，而不是所謂的股票、對沖基金等。原因很簡單，美國指數基金一百多年來，能夠10年以上戰勝指數的基金一只手都數得過來。

無論AI未來在市場如何學習發展，市場風格的變幻莫測都是難以預料的！有市場分析人士表示，如果AI無法長期戰勝市場，那么投資者安心持有指數基金仍是一個不錯的選擇。

封面圖片來源：攝圖網