超短融違約波及可轉(zhuǎn)債！多只重倉基金凈值下跌

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

當(dāng)權(quán)益類基金靜待大盤轉(zhuǎn)暖帶動凈值修復(fù)時，固收類債基再遇黑天鵝，本周廣匯轉(zhuǎn)債、鴻達轉(zhuǎn)債超跌波及多只債券基金單日凈值跌幅超過1%。

超短融違約波及鴻達轉(zhuǎn)債

今年以來，債券違約頻發(fā)，Wind統(tǒng)計顯示，截至12月15日，年內(nèi)債券違約數(shù)量已達162起，有的已經(jīng)波及關(guān)聯(lián)主體可轉(zhuǎn)債行情。

12月14日，上清所公告稱，截止日終仍未收到鴻達興業(yè)集團有限公司（以下簡稱"鴻達興業(yè)集團"）旗下"20鴻達興業(yè)SCP001"的付息兌付資金，暫無法代理發(fā)行人進行本期債券的付息兌付工作。

受此影響，鴻達興業(yè)集團上市主體鴻達興業(yè)股份有限公司（以下簡稱"鴻達興業(yè)"）的可轉(zhuǎn)債鴻達轉(zhuǎn)債15日也出現(xiàn)超跌。早盤開盤不久，鴻達轉(zhuǎn)債觸發(fā)臨停，跌幅達20%，恢復(fù)交易后再次下探至25.47%，全天報收82.78元/張，跌幅達21.90%，成交量1728萬元。

"20鴻達興業(yè)SCP001"無法正常付息尚屬鴻達興業(yè)集團首次債券違約，三季報顯示，鴻達興業(yè)集團集團上市主體鴻達興業(yè)的資產(chǎn)負債率已達53.11%，且已經(jīng)連續(xù)4年維持在50%以上。

15日可轉(zhuǎn)債市場遭遇超跌的還有廣匯轉(zhuǎn)債，全天最高跌幅達15.89%，最終報收93.34元/張，超跌7.29%。盡管發(fā)行主體廣匯汽車服務(wù)集團股份公司目前旗下暫無出現(xiàn)債券違約，但從上市公司主體廣匯汽車的資本結(jié)構(gòu)來看，今年三季報顯示，資產(chǎn)負債率已高達65.66%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額以及籌資現(xiàn)金流量凈額均已告負。

多只基金恐遭影響

受兩只超跌可轉(zhuǎn)債的影響，目前已有多只基金恐遭牽連，至少從15日的重倉基金來看，已較此前凈值表現(xiàn)出現(xiàn)明顯下跌。

Wind統(tǒng)計顯示，在最新一期基金公告數(shù)據(jù)統(tǒng)計中，鴻達轉(zhuǎn)債有35家基金公司的近192只產(chǎn)品（A、C份額分開統(tǒng)計）牽扯其中，總共持有的債券市值合計為7.41億元。

而從單只基金的持倉市值占比來看，華寶可轉(zhuǎn)債A、C三季報尚有932.81萬元的持倉市值，占基金凈值比2.12%。15日凈值跌幅為1.32%（C份額）、1.31%（A份額）。此外，上銀可轉(zhuǎn)債精選、廣發(fā)聚泰等基金跌幅均超過1.1%。統(tǒng)計顯示，在三季報持倉鴻達轉(zhuǎn)債的192只基金中，已有有110只基金15日凈值出現(xiàn)下跌，跌幅在0.5%以上的有23只，跌幅超過1%的有5只。

而因廣匯轉(zhuǎn)債下跌受影響的基金中，天弘弘豐增強回報跌幅在1.52%，其中C份額跌幅為1.518%，位列固收類基金跌幅榜首位。三季報顯示，該基金持有廣匯轉(zhuǎn)債市值達1507.67萬元，占凈值比高達8.92%，為第一大重倉可轉(zhuǎn)債。

從持有廣匯轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量來看，15日凈值出現(xiàn)下跌的僅有18只，有5只跌幅超過1%，而其他23只基金在15日并未出現(xiàn)凈值下跌的情形，不排除基金經(jīng)理減倉、換券。Wind統(tǒng)計顯示，目前有16家基金公司的41只產(chǎn)品（A、C份額分開統(tǒng)計）持有廣匯轉(zhuǎn)債，合計持倉市值為5.06億元。

對于普通投資者而言，投資債券及相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)該注重基本面研判，華創(chuàng)證券指出，債市收益率對于部分負債穩(wěn)定的機構(gòu)已具備一定的吸引力，不過配置盤力量的強弱仍取決于央行對于流動性的投放節(jié)奏和結(jié)構(gòu)，以及機構(gòu)負債的穩(wěn)定性。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)