牛人重倉 | 投資老將傅友興重倉這一龍頭，將迎“陡峭上行的牛市”？

每日經濟新聞 2021-01-04 20:09:42

每經記者唐宗全每經編輯吳永久

2021年第1個交易日，黃金概念股集體躁動。今日《牛人重倉》欄目聊一聊“廣發穩健增長混合A”重倉的山東黃金。

1月4日，“市場先生”用錢“投票”選中了山東黃金，山東黃金收盤后量比達到2.55，在板塊中排名領先。山東黃金是黃金行業的老龍頭，市場資金集體異動必有蹊蹺。

2020年最后一天，方正中期發布報告，強烈看好黃金在2021年的投資機會。“陡峭上行的牛市”是研報中的關鍵詞。

2021年黃金還有機會嗎？

2020年7月21日~8月6日，黃金曾發動一波攻勢，金價突破了歷史新高，上海期貨交易所黃金期貨主力合約8月7日站上了一個新的價格巔峰454.08元/克。此后，黃金期貨、現貨價格一直在調整，時間已經持續了99個交易日。

大宗商品2020年黃金漲幅居前。“調整百日”之期已滿，2021年黃金還有機會嗎？

方正中期發布的《大類資產配置年報》認為，通脹走高利好黃金白銀貴金屬走勢，預計黃金將保持陡峭上行的牛市。方正中期認為，美元或將跌破90關口，2021年寬松政策料持續，全球低利率格局難改。黃金2021年有望突破2400美元/盎司。

研報的邏輯是：“展望2021年，歐洲央行將會采取新一輪的寬松貨幣政策，疊加美國大選結束后美聯儲將會采取新一輪的政策，包括明確新貨幣框架的細節和實施細則，當然不排除再度釋放流動性；歐美央行將會繼續深化量化寬松政策。在此背景下，對于避險和抗通脹的黃金則形成利好，黃金仍有上行空間，近期黃金的回落提供配置的機會。”

研報表示，“總體來看，2020年全球央行資產負債表將增長約30%，預計2021年流動性將進一步增長15%至20%。這意味著到2021年，全球流動性可能升至高達195萬億美元。黃金的牛市料仍將持續。”

投資老將傅友興重倉山東黃金

在2021年的第1個交易日，A股黃金板塊集體異動。豫園股份一字漲停，走出2連板走勢。紫金礦業“前復權價”創出12年以來的新高，逼近歷史新高。

今天，聊一聊黃金板塊的老龍頭——山東黃金。今日，山東黃金量比達到了2.55，成交金額突破10億，盤面資金成交活躍度明顯增加。

山東黃金是一只機構重倉股，2020年三季度“廣發穩健增長混合A”增持700萬股，持股數2200萬股。

“廣發穩健增長混合A”的基金經理叫傅友興，現任廣發基金管理有限公司價值投資部總經理。知乎上有篇介紹他的文章，據說傅友興深信查理·芒格說的，“你必須先評估一個企業的價值，然后才能評估它股票的價值”。據文章，傅友興重倉的公司主要集中在行業成長空間比較好、具有較強的護城河、中長期盈利能力比較強的細分行業龍頭。

另外，工銀瑞信雙利債券A 也持股1300萬股，基金持倉排名靠前的還包括多只有色概念的指數基金。據東方財富choice數據，57只基金持股1.44億股，占了流通盤的4.38%。“全國社保基金一一五組合”持股數量1974.3萬股，占流通盤的0.6%。

2020年三季度，“廣發穩健增長混合A”累計凈值增長率1.7%，季度業績在每日經濟新聞基金數據庫中名列3250名。2020年該基金累計凈值增長率7.6%，年度業績在每日經濟新聞基金數據庫中名列3274名。基金經理傅友興任職以來回報率95.16%。基金最新單位凈值1.7583元，累計凈值4.7169元，2020-09-30至今該基金累計凈值增長了0.27%。

市場資金流向方面，前5個交易日，北向資金增持133.69萬股，北向資金持股量占流通A股增加0.04個百分點，主力資金凈流出額7362.13萬元，融資凈買入金額減少234168.95萬元。