投資基金之前你需要明白兩件事——道達投基日記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

牛年A股剛一開局，機構抱團股大幅下跌，公募基金，尤其是重倉白酒的基金集體潰敗，牛市信仰一片迷茫。

而就在本周，達哥突然宣布重磅計劃（詳見《達哥決定啟動牛年重磅計劃》），要在道達號上推出一個全新欄目——道達投基日記。同時，時隔多年后，啟動了實盤操作計劃：10萬元實盤基金投資計劃。歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，閱讀達哥的基金投資日記。

一時間，這個消息在達哥朋友圈中炸了鍋。庖哥、局長紛紛表態，想要入股這個計劃，共擔風險，共享收益；粉絲們也是熱烈期盼，希望達哥盡快公布實盤計劃。

但另一方面，本周基金凈值的集體大跌，又讓很多人心有余悸，剛剛拿到手的年終獎，一投入基金的懷抱，結果就虧了一大截。那么，現在的行情，遇到股市大幅波動，我們到底還能不能投資基金？

所以，今天，我們“道達投基日記”欄目的第一期，達哥想跟大家聊一個話題，在投資基金之前，我們需要弄明白的幾件事。

先說本周基金的大跌，確實有點慘?；仡櫼幌卤局艿氖袌霰憩F，滬指跌了5個點，創業板指數跌了11.3%。拿創業板指數來說，周線跌幅超過10%，在2018年熊市中見過，此后兩年多沒再出現過。

而基金的表現，則是更加糟糕。統計顯示，1448只股票型基金中，有1410只基金凈值出現下跌，超過千只股票基金凈值跌幅超過5%，跌幅超過10%的有269只。而跌得最慘的，是招商中證白酒基金，本周跌幅高達16.36%。

對于招商中證白酒基金，細心的讀者一定不會陌生。1月13日，達哥曾經在微信公眾號“道達號”的投資手記文章（詳見《看了一個數據，感覺白酒股有點不妙》）中給大家提了醒，這只基金的投資者持有人已經高達830萬戶，戶均持有4476份。

正是因為這個數據，達哥當時說，感覺白酒股不妙了，因為白酒基金已經成為“國民基金”，熱度太高，市場情緒太亢奮。結果一個多月過后，招商中證白酒基金也成為打擊面最廣、打擊最深的基金。

▲1月13日達哥的投資手記文章截圖

此外，混合型基金也是同樣遭遇重挫，本周有818只混合型基金跌幅超過10%，占混合型基金總數的21.2%。

基金投資，在史上最鼎盛的時期，遭遇到了最嚴峻的挑戰，于是大家又開始猶豫了，到底還要不要投資基金？

節前，不少朋友著急忙慌地找達哥推薦基金。結果，剛買了沒幾天，節后就虧損了幾個點，于是有朋友又著急忙慌地選擇了贖回。先不說短線操作申購贖回費率的損失，這種追漲殺跌的操作本身，就是一種最不理性的投資。

傳奇基金經理彼得林奇曾經說：投資股市最大的風險就是被風險嚇跑。

對股市風險的恐懼，這本身是人性使然，絕大部分人都難以擺脫。但是，為什么有些人能夠扛得住這種風險，有的人一遇到下跌，就趕緊撤退了呢？

在達哥看來，如果你看好中國經濟未來的快速發展前景，現在顯然不是撤退的時候，此時正是應該進攻的時候。

第一個問題：現在，如果你決定了要投資基金，那么在下單之前，你首先要弄清楚的一件事是，你該投入多少資金進去？

不同的家庭，可用于投資的資產數量是不同的。達哥的觀點是，可將三分之一的資金用于投資股市，三分之一的資金購買基金，另外留三分之一的資金用于日常開銷和不測之需。

而不同的人，風險承受能力不同，家境寬裕程度也不同，這個比例可以有所調整，但我覺得這種對可投資資產的劃分，還是適合不少家庭。

之所以要做這種劃分，實際上也是當股市出現調整，股票資產出現虧損時，不會對你的正常生活帶來重大不利影響。這樣一來，尤其是當基金出現下跌時，你不會被風險嚇跑。

正是因為考慮了這個因素，所以這次達哥把實盤計劃的金額定為10萬元。達哥沒有對道達號的網友做過準確的調查統計，但我想多數家庭還是能夠拿出10萬元的閑置資金來進行基金投資。

當然，這個金額也只是達哥自己想的，大家如果有興趣，還是要根據自己家庭的實際情況來進行投資。這個投資額，一定不能對家庭的日常生活產生重大的影響。換句話說，就算這10萬元虧完了，我也是能夠接受的。當然，這也是不可能出現的事情。

第二個問題：你是否有足夠的耐心長線持有基金？

前幾天，達哥說要啟動實盤基金投資計劃時，立刻有網友留言問大哥，是否準備買ETF基金或者是LOF基金。達哥一看這個問題就在想，這位網友可能是想把基金當股票炒了。ETF和LOF，都是在交易所上市的基金，平時可以在交易軟件中進行盤中買賣的。

但達哥推這個實盤，顯然不是想做這樣的嘗試，如果把基金當做股票一樣短線追漲殺跌，那就不是達哥的本意了。今天，這里達哥統一回復一下大家，這個實盤計劃，不做ETF和LOF，只想靜靜地做一個長線的基金投資者。

所以，在準備投資基金前，大家也不妨問自己一個問題，是否有足夠的耐心對基金進行長期持有。這種長期，不是一兩周或者一兩個月，可能是一兩年甚至是十年。

給大家說一下達哥自己投資基金的親身案例，達哥早在2003年，中國公募基金創立之初就已經開始對基金進行研究和投資。持有時間最長的基金，是華夏基金的華夏回報，持有時間超過10年，收益超過十幾倍。另外，達哥持有時間最短的一只，是去年買的華夏能源革新，也是持有了近一年了，收益超過100%。

在達哥長期投資基金的過程中，經歷過多次牛熊轉換，也并不是每次買入就會一直盈利，都經歷過虧損的情況。但是總結下來，長期持有的效果，明顯比我們平時反復追漲殺跌要好。

好了，這兩個問題如果弄明白了，那么我們就可以想象如何投資基金了，我們到底應該選擇什么樣的基金，我們篩選基金的標準有哪些。通過對基金的長期跟蹤，我們是否可以從中選出好的股票，對我們的股票投資產生幫助？這些都是后話了，我們今后在微信公眾號“道達號”的欄目中慢慢聊。

（張道達）

（本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔。）

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