每日經濟新聞 2021-03-03 18:48:52
◎慧翰股份成又一家“過會”后卻撤回申請的公司，證監會在注冊階段就6個方面對公司進行問詢。
◎資深業內人士分析稱：“慧翰股份與成都天軟通信技術有限公司之間的未決訴訟影響較為實質，未在上市前解決會對IPO進程產生重要影響。”
每經記者 趙李南 每經編輯 魏官紅
3月2日，上交所官網公布了慧翰微電子股份有限公司（以下簡稱慧翰股份）發行注冊程序的通知，慧翰股份主動要求撤回注冊申請文件，證監會決定終止慧翰股份發行注冊程序。
《每日經濟新聞》記者注意到，慧翰股份成為又一家“過會”后主動撤回IPO申請的公司。
上交所官網顯示，慧翰股份于2020年4月8日遞交了IPO申報材料，2020年8月20日，科創板上市委2020年第62次審議會議同意慧翰股份首發上市。
圖片來源：上交所官網截圖
上市委審議會議對慧翰股份主要問及三個問題，包括對慧翰股份TBOX（車聯網智能終端）產品收入的可持續性、整體持續經營能力、與上汽集團的業務等。
圖為慧翰股份的主營產品TBOX 圖片來源：慧翰股份《招股說明書（注冊稿）》截圖
值得注意的是，上市委審議會議在審核意見中要求慧翰股份說明2014年其實際控制人陳國鷹與鄭柳青的借款用途、歸還情況，鄭柳青通過浚聯投資持有的慧翰股份10.125%的股份是否存在代持或其他利益安排，并要求保薦人說明，如上汽集團持有公司股份發生重大變化，對慧翰股份與上汽集團的業務是否存在重大不利影響。
隨后，證監會于2020年9月3日在官網公布了慧翰股份注冊階段問詢問題，證監會就“TBOX產品在銷售單價與單位成本逐年下降的情況下，毛利率逐年上升的原因及合理性”、“TBOX產品收入逐年下降但軟件及服務收入2019年度增長較大的原因及合理性”等6個方面對公司進行問詢。
圖片來源：上交所官網截圖
今年2月22日，慧翰股份向證監會提交了撤回申請，3月2日，證監會決定終止慧翰股份發行注冊程序。
《每日經濟新聞》記者注意到，這是近期又一家已經“過會”卻撤回申請的公司。此前，廈門多想互動文化傳播股份有限公司（以下簡稱多想互動）向深交所申請創業板IPO，于2020年9月22日過會，創業板上市委2020年第27次審議會議結果公告顯示，多想互動符合發行條件、上市條件和信息披露要求。但多想互動于2020年12月27日主動撤回了IPO申請。今年1月11日，證監會對多想互動出具了《創業板股票發行注冊程序終止通知書》。
根據招股書（注冊稿），慧翰股份的主要業務是TBOX、物聯網智能模組、軟件及服務，2019年度分別實現收入1.6億元、0.97億元和0.16億元。
圖片來源：慧翰股份《招股說明書（注冊稿）》截圖
值得注意的是，慧翰股份的TBOX產品銷售單價呈現出逐年下降的趨勢，2017年度至2019年度，銷售單價分別為552.71元/臺、526.74元/臺和481.06元/臺。但慧翰股份的TBOX毛利率呈現出逐年遞增態勢，2017年度至2019年度，慧翰股份的TBOX產品毛利率分別為14.10%、17.95%和21.79%。
證監會在注冊階段問詢中要求慧翰股份：“進一步說明報告期內TBOX產品在銷售單價與單位成本逐年下降的情況下，毛利率逐年上升的原因及合理性。”
從慧翰股份營業收入結構變化的趨勢上看，2017年度至2019年度，慧翰股份的TBOX產品銷售收入逐年下降，軟件及服務收入在2019年度取得了較大增長。
針對上述變化趨勢，證監會要求慧翰股份：“披露TBOX產品收入逐年下降但軟件及服務收入2019年度增長較大的原因及合理性，既向部分車企客戶銷售TBOX產品又向其提供TBOX開發服務的原因及合理性，未來是否存在向客戶提供TBOX開發服務取代TBOX產品銷售的情況，如存在，請補充披露原因以及對公司業務、經營業績的影響。”
2015年3月，慧翰股份申請掛牌同時通過定向發行股票的方式引入上海上汽創業投資中心（有限合伙）。2017年度至2019年度，慧翰股份對其對關聯方上汽集團的銷售占比較高，各年分別為46.56%、50.26%及35.72%；對上汽集團銷售毛利占比分別為37.34%、46.16%、36.00%。
對于上市委審議會議問及的上汽集團業務，慧翰股份保薦人興業證券回復稱：“發行人采用前裝模式向上汽集團等客戶銷售TBOX產品，因為進入門檻高，供應商切換時間周期長，汽車制造商選定零部件供應商后，一般會進行長期穩定合作，不會輕易進行供應商切換。同時，汽車制造商對零部件有新的技術要求或需要在原有基礎上開發新產品時，會優先考慮合作穩定的合格零部件供應商。保薦人認為，如果上汽集團持有發行人股份發生重大變化，對發行人與上汽集團的業務不存在重大不利影響。”
《每日經濟新聞》記者注意到，慧翰股份有一項未決訴訟：2017年慧翰股份向成都天軟通信技術有限公司采購金額為6465.06萬元，占比24.04%。
“發行人與天軟公司之間存在一起未決訴訟，該案起因為天軟公司向發行人所交付的產品有知識產權瑕疵，從合作開始至本案訴訟為止，天軟公司沒有向專利權人高通公司申報繳納知識產權費，本公司為了促使其向高通申報并繳納相關知識產權費而暫時扣壓了天軟公司貨款。”慧翰股份表示。
資深業內人士投行老聃向《每日經濟新聞》記者分析稱：“慧翰股份與成都天軟通信技術有限公司之間的未決訴訟影響較為實質，未在上市前解決會對IPO進程產生重要影響。”
圖片來源：慧翰股份《招股說明書（注冊稿）》截圖
另外，慧翰股份預計2020年前三季度營業收入約1.46億元，凈利潤約0.15億元，分別同比下降22.91%和下降7.81%。
投行老聃向記者進一步分析稱：“另外一個原因可能是，（公司）預測的（2020年）三季度數據本身不是很好，已經是下滑了?？赡茉?021年封卷的時候，實際2020年全年、2020年前三季度的數據沒有達到預期。”
封面圖片來源：視覺中國
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