每日經濟新聞 2021-03-14 20:05:49
每經記者 楊建 每經編輯 吳永久
A股節后市場風云突變，抱團股快速瓦解超出市場預期，指數呈現單邊下跌的態勢，參與抱團的量化私募也難免遭遇凈值回撤的尷尬。以量化頭牌機構明汯投資旗下“明汯中性1號”為例，截至3月5日年內收益為虧損4.21%，該產品截至3月5日回撤超7%。
廣州市量化基金執行總裁成書新告訴《每日經濟新聞》記者，無論是量化指數增強型產品還是中性類的產品，它們都不會是只漲不跌。從去年延續到今年初的抱團股行情是顯而易見的，所以這種個股極度不均衡的漲跌幅沖擊造成了中性策略的暫時失效。正常情況下量化指數增強型產品每年都會有兩個月左右跑輸指數，所以如果有一到兩個月沒有跑贏是很正常的現象，當然深層次的問題，有可能是百億以上規模的量化私募到了策略瓶頸，造成了超額能力的降低，管理人不得不用其他的方法來增厚收益。
封面圖片來源：攝圖網
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