芯片半導體連續兩日大反攻！除了蔡嵩松，這些基金經理也“下海”了？

每經記者 宋雙    每經編輯 葉峰    

芯片股大漲兩日，如果你正好是蔡嵩松兩只基金（諾安成長、諾安和鑫）的持有人，那自然是春分拂面。不過，單從凈值估值上看，另有其他4只基金在今天的漲幅當中可以與蔡經理分庭抗禮，甚至有所超越。

根據天天基金網估算數據顯示，銀河創新成長、長城久嘉、金信穩健策略和泰信中小盤今日或分別上漲5.31%、4.96%、4.64%和4.63%。很顯然，今天漲得好，要不是買了芯片半導體，那就是喝酒了。這幾只基金的重倉會是哪一種呢？

只要翻開這幾只基金的年報，情況就能一目了然。以前十大重倉股為例，同樣的色塊表示是同樣的股票，韋爾股份被每一只基金重倉，北方華創、中芯國際、兆易創新和長電科技同時成為其中4只基金的重倉股。比較之下，長城久嘉和銀河創新成長與諾安系重倉重合度較高，相對有所差別的是泰信中小盤。

銀河創新成長是一只2010年底成立的老基金，現任基金經理鄭巍山于2019年5月11日上任。不過，這只基金對于TMT領域的重倉開始于2018年，也就是鄭巍山的上一任基金經理投資思路出現轉變，改變了之前的投資風格，減持了重倉的銀行、保險、地產等傳統股票，轉而進攻通信、計算機。鄭巍山上任之后，也延續了這樣的投資思路，主要投向了5G、消費電子、半導體、云計算等細分領域。

2020年，鄭巍山主要投資方向依然是具有創新屬性的科技領域，包括半導體、云計算等等；其在年報中依然看好2021年的半導體產業，認為景氣度依然較高。

（銀河創新成長階段表現，天天基金網截圖）

長城久嘉成立于2017年7月。與銀河創新成長類似的，在成立的頭兩年，其重倉股一度是金融、消費類個股，甚至中字頭個股。從2019年三季度開始，投資風格出現明顯變化，加倉以TMT行業為主的科技股，并且有意“聚焦景氣度最高的少數行業，將該產品打造成一只特色較為鮮明的科技成長類基金”。2020年，在任的兩位基金經理龍宇飛、尤國梁依然延續了科技股的思路，并且“繼續看好科技成長行業的投資前景，挖掘芯片半導體、5G應用、汽車電動化智能化產業鏈、人工智能等科技創新領域的投資機會”。

（長城久嘉階段表現，天天基金網截圖）

金信穩健策略成立于2019年年底，主要的運作時間其實只有去年一年。兩位基金經理分別是周謐和孔學兵。在這一年時間里，他們認準的行業一直都是科技股，尤其是半導體、5G應用場景、以及新能源汽車等等，并且判斷全球半導體產業的2021年還會是一個值得期待的景氣年份。或許是規模受限，這只基金在去年年底時規模僅為0.53億，因此持有的股票數量也并不多，一共18只，但基本都是半導體芯片個股。

（金信穩健策略階段表現，天天基金網截圖）

泰信中小盤也是一只老基金，成立于2011年。2019年之前，其重倉方向也不在半導體之上，但在當年大幅加倉了電子和計算機，主要集中在19只股票之上。進入2020年之后，泰信中小盤基金經理明確表示放棄了均衡配置，而是以攻代守，所謂的“適當放大風險敞口，加大行業集中度與個股集中度，以增強組合進攻屬性”。這樣的表態，值得其持有人高度關注，是否與自己的投資需求相符。

不過這樣的操作為其帶來了規模的增長，從去年年初的不足1個億上升到年末的14.5億，其在去年年底主要布局了功率半導體、模擬芯片設計和國防信息化三個領域，基金經理董季周表示2021年將繼續看好半導體和國防信息化兩大領域。

（泰信中小盤階段表現，天天基金網截圖）

不得不提醒各位基民的是，不論諾安成長、諾安和鑫，還是銀河創新成長、長城久嘉、泰信中小盤這幾只基金，都是在2018年之后，科技股風潮涌動之際，開始大規模投資轉向，尤其是投向半導體、芯片產業，有個別基金經理明確在年報當中提出了放棄均衡配置。雖然其中目前成為網紅的只有蔡經理，但其他幾位對于芯片半導體行業的持有度也不遜色于蔡。

作為基民，我們把錢交給基金經理，就是選擇靠譜的專業人士；基金經理當然可以有自己對于行業、個股的專業判斷，但我們也要意識到這樣的操作會放大業績的波動性，判斷是否符合自己的投資需求和心理承受力，才能找到理財的“舒適區”。

封面圖片來源：攝圖網