今天，A股創下一個歷史紀錄——道達投資手記

圖片來源：攝圖網

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，A股創下了一個歷史紀錄！

上證指數今天收盤下跌0.01點，以3472.93點報收，幾乎就是沒有漲跌。

0.01點，這是上證指數波動的最小點位，所以今天滬指下跌的0.01點，也是有史以來最小的收盤漲跌點數。

市場的波動，有兩種極端情況，一種是暴漲暴跌，還有一種就是沒有漲跌。像今天這種，指數幾乎沒有任何漲跌，也就是今天白忙活了一天，最后打了個平手。

那么，如果指數到收盤時沒有任何漲跌，這對后市有沒有什么參考意義呢？

我認為是有參考意義的。如果單純看一只個股，出現收盤沒有任何漲跌，這種情況并不少見，但是指數出現這種情況確實就太罕見了，因為這是代表滬市所有股票漲跌的一個集合。

今天滬指最后幾乎沒有任何漲跌，說明市場多空雙方的情緒基本上達到了一個完全平衡的狀態，市場的天平不偏向任何一方。換句話說，多空雙方都認為，昨天的收盤點位，就是一個很合理的點位，所以今天也就來個不漲不跌。不過，這個最終的結果，還是經過了一天4個小時的多空博弈之后得到的結果。

但今天這種多空幾乎“絕對”平衡的狀態，不可能一直維持下去，明天就一定會被打破，那么到底是多方勝過空方，還是空方壓過多方呢？很高興地告訴大家，以前出現類似情況之后，第二個交易日大盤都漲了，而且漲幅還不小！

上面這張圖，是達哥用Wind金融終端導出來的統計表格。回顧一下歷史行情中的極端平衡狀態，2006年8月25日，滬指當天上漲0.02點，報收于1623.03點，第二個交易日平衡被打破，滬指漲了27.4點，漲幅達1.69%。

2010年7月16日，滬指下跌0.03點，報收于2424.27點，第二個交易日滬指大漲了51.14點，漲幅達2.11%。

這兩個交易日，就是在今天之前滬指收盤最小漲跌點位的歷史紀錄。而且紀錄出現之后，滬指都大幅上漲了。再看2011年的2月25日，當天滬指下跌0.04點，也是幾乎沒有什么漲跌，第二個交易日，滬指大漲26點，漲幅近1%。

明天，大盤肯定會打破多空平衡，那么明天指數會有怎樣的表現呢？指數是漲是跌，或許只有所謂的“股神”知道，我們還是說點個股更實在。

最近，基金的一季報密集披露，其中有很多比較有價值的信息值得參考。因為一季報公布的，是截至三月底的基金持倉信息；相對半年報和年報來說，時間差較小，更具有參考價值。

今天先說說平安銀行，基金一季報披露出來的情況是，易方達的張坤，還有興全的謝治宇，這兩位頂級基金經理，竟然都在一季度大舉買入平安銀行。其中，易方達藍籌精選買了1.3億股，興全合潤買了6877萬股。本周以來，平安銀行累計漲幅已達13.57%。

為什么銀行股突然吃香起來了？顯然還是業績超出預期。平安銀行的一季報顯示，公司一季度凈利潤為101.32億元，同比增長18.5%，營收增幅也有10.2%。頂流基金經理看上它，或許正是預判業績大好。

另外，謝治宇管理的興全合潤，以及另一只基金興全合宜，都買了興業銀行。其中，興全合宜買了4354萬股，興全合潤買了6520萬股，倉位都很重。

看好銀行股的，不僅僅是張坤和謝治宇兩位基金大咖。今年表現最出色的基金——廣發價值領先，也在加倉銀行股。廣發價值領先的基金經理是林英睿，他在一季度加倉杭州銀行近40萬股，杭州銀行也成為該基金的第三大重倉股。

這里，關于廣發價值領先還可以多說幾句。這只基金今年的收益率是38%，是所有偏股型基金中業績排名第一的基金。那么，這只基金，又是靠哪些股票獲取如此高的收益？

一季報披露的持股結果來看，林英睿的選股思路確實很有特點，他的投資組合是以順周期板塊為主。

第一重倉股是中煤能源的H股和A股，合計持股市值占基金凈值比例超過10%，接下來是兗州煤業的H股和A股。此外，除了杭州銀行，還有在港股上市的中國宏橋（鋁業），天能動力、中國旭陽集團，以及A股上市的神火股份、西部礦業、華榮股份和華夏航空。其中，增倉最明顯的就是幾只煤炭股。

圖片來源：截圖自廣發價值領先一季報

最后，話題再回到對銀行股以及對大盤后市的看法。

過去一年多時間，A股市場對銀行股的態度一直比較冷淡。一個很重要的原因是，銀行的業績增速較低。曾經有一個提法，就是銀行業要為實體經濟讓利，所以很多機構都不愿意買銀行股了。

但是去年下半年以來，一些股份制商業銀行的走勢明顯好于大型國有銀行，招商銀行、寧波銀行、平安銀行、興業銀行、南京銀行等，走勢都是不錯的。這其實說明，現在機構對銀行股的看法已經出現了變化。

現在，銀行股再次成為基金的新寵，如果未來銀行股能夠繼續走強，那么大盤呢？我想也不會弱到哪兒去吧。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。