格局小了，春風吹又生——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

不同的心態，卻又是熟悉的味道。

突如其來的一場“悶殺”后，昨天剛剛跌倒的醫藥，今天又把市場帶起來了。當然一同努力拉動大盤的，還有“當紅炸子雞”鋰電板塊。

今日開盤，三大股指慣性低開，隨后便強勁反彈，醫藥板塊展開反撲，鋰電和稀土永磁則聯袂大漲，創業板指數率先翻紅，逐步震蕩走高。午后創業板指數一度漲幅逼近4%，板塊內多只個股實現20CM漲停，一掃昨日大跌的陰霾。最終，創業板指數實現陽包陰，單日漲幅達到3.57%；滬指保持溫和上漲態勢，漲幅為0.66%。

昨天在手記里，達哥專門說了大幅回調的醫藥板塊，認為一次大跌并不能說賽道轉熊。今日，兩大龍頭邁瑞醫療和藥明康德就實現了反包，龍頭公司的這種表現其實也表明了資金的態度，優質的賽道是不缺資金關注的。

這兩天的行情變化，達哥還是有點感觸，因為隨著醫療、創新藥以及新能源汽車的持續強勢，不少身邊朋友在達哥休養期間，一邊問候的同時還是要咨詢下對這些熱門行業的看法，有的未持有怕追高，有的底部介入如今怕回調，想知道行情能否持續。

其實說到底，不同的投資個體，都會面臨自己的人性弱點。人的性格多種多樣，有的喜歡猛打猛沖，有的膽小，有的心細，有的瞻前顧后，有的則賭性十足。不同的性格，在資本市場遭遇到波峰與波谷的態度，自然是截然不同的。當遇到極端行情或者是長熊長牛時，不同的階段就需要去克服自己人性的弱點。

一位好朋友，去年初開始持有CRO行業某龍頭企業，投資收益已經很可觀，但是如今也有點坐不住。一改往常的發信息，昨晚給達哥打電話問操作意見，他說雖然這只CRO龍頭一直很穩健，但是經歷年后的大幅回調，這次連續回調是否真的見頂了，該獲利了結了？

達哥反問了他兩句：第一，當初做好長期投資，自己規劃的投資年限和預期收益是多少，目前是否達到？第二，這家CRO龍頭企業的基本面是不是出現大的改變而不支持你的持股理由，對創新藥未來的發展是持什么態度？在嘈雜的市場環境下，自己冷靜下來想明白這兩個問題，自己心中就有答案了。

要知達哥對于創新藥賽道的態度，重溫昨天的手記文章即可。

我們經常說穩不起還是穩得住，在極端行情下，就考驗自身的判斷力，而正確的判斷，一定是戰勝自己的性格弱點；而混亂之中做的判斷，99%都是錯的。

對于火了快兩年的新能源汽車板塊，很多產業鏈公司股價都漲上天，但是依舊在漲，寧德時代今日更是以歷史最高價收盤。要說基本面有新東西，可能這兩年分析師早都嚼爛了，但凡持股的朋友都可以說是小半個專家，能對這個產業說出個一二三來。

產業情況，咱不是專家，最近到醫院復查，打車偶然坐了一次小鵬P7，跟司機閑聊幾句。今日就從用戶體驗，來說說對新能源車的看法。

小鵬P7，司機辦完手續接近28萬元，價格屬于ABB系列中低端水平，但是舒適感和現代感，真的是高于ABB系列同價位車。車載顯示屏就類似個IPAD，購車送流量，當去充電時，用這個IPAD可以看一部電影作為消遣。所謂無人駕駛，沒有那么神奇，手必須握住方向盤，才能輔助駕駛；一旦手脫離方向盤，輔助駕駛會結束，尚不能實現100%的無人駕駛。智能剎車系統，很有用，但是由于起步加速快，剎車還是新能源車的一個弊端。司機駕駛感受很好，國產新能源車正逐步被認可和普及，能夠搶占更多的市場份額。

如此來看，目前新能源車資本市場“感官”熱烈，但是真正普及才剛剛開始，有點智能手機時代初始的感覺，這個賽道又豈會簡單結束呢？

最后說下市場，每晚都能看到高景氣行業公司亮眼的業績，大多來自新能源汽車和半導體行業，在業績繼續超預期的刺激下，結構性行情大概率還是能持續的。好的賽道現在都是明牌，我認為，抓緊這些賽道，行情是不會辜負你的！

（張道達）

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