部分板塊可能已經走熊——道達對話牛博士

圖片來源：攝圖網

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

本周，各類指數繼續維持強勢震蕩走勢。滬指本周累計上漲0.31%，繼續站穩3500點上方；創業板指數上漲1.08%，周中一度創出本輪行情新高。

盡管周中個股行情非常火爆，但周五市場再度陷入調整之中，不少前期熱門題材股，還有醫美、食品、醫藥、教育、白酒等賽道的部分個股均出現較大跌幅。

不難發現，市場看似平淡的湖面下，卻已經是暗流涌動，部分行業可能已經走熊，大家一定要小心。

牛博士：達哥，你好。上周日，你曾經預計，市場短期可能會面臨調整。而本周的行情，大盤指數變化不大，個股行情依舊火爆，你對本周市場怎么看？

道達：上周判斷市場會出現一定程度的降溫，主要是萬億市值的寧德時代出現較大幅度調整，而且前期新能源汽車板塊漲幅很大，所以我判斷市場可能暫時降溫。回顧本周行情，新能源汽車板塊沒有徹底跌下去，寧德時代等個股還有些反彈，但這只龍頭并沒有創出新高，表明前期高點的壓力還是比較明顯。

不過，本周市場很明顯的特點是，指數表現一般，但個股行情非常火爆，半導體、鋰電池等板塊依然是牛股大量涌現，幾乎每天都有幾十甚至上百家公司漲幅超過10%。這樣的盤面，也使得去年的很多機構重倉股表現相形見絀。這也迫使達哥在操作中，也希望做出一些改變，以免浪費大好的個股行情。

而周五，市場雖然再次出現調整，但主要是前期機構抱團的醫藥、醫美、食品、教育、白酒等板塊跌幅較大所致。我認為，接下來科創板、創業板的個股行情并不會因此結束。

牛博士：最近幾天出現一個重磅事件，在美國上市的教育類中概股集體暴跌，好未來大跌70%，新東方大跌了54%，你對此事件怎么看？

道達：我也注意到了這件事。實際上，今年以來整個教育類板塊的個股的環境都不好，主要是政策預期比較悲觀，幾乎整個社會都不太待見教育類公司，尤其是校外培訓機構，忽然之間就幾乎成為社會的“棄嬰”。

幾年前，我是比較看好新東方、好未來這些公司的，因為中國人口基數大，老百姓對下一代的教育需求長期保持快速增長的趨勢，所以這些公司的股價也是長期走牛。

但近兩年，中小學的校外培訓被當成是“內卷”，忽然之間全社會都在否定這個行業，而今年政策預期更加悲觀。而據新華社7月24日的消息稱，近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》，并發出通知，要求各地區各部門結合實際認真貫徹落實。

整個行業，出現這種單日內的集體大跌，確實超出意料，我炒股這么多年來，從來沒有見過，如果誰不幸踩到了教育股的“地雷”，那真的是太慘了。

不僅僅是中概股中的教育股大跌，A股中，中公教育、豆神教育等個股同樣是明顯進入了長期下降通道中。可以說，這個行業已經提前于大盤進入了熊市。

現在重新審視教育行業，實際上還是一個消費行業。最近幾年，普通家庭在教育消費上的支出明顯增加。但是一旦政策開始限制這方面的消費，那么這個行業的拐點就已經來了。

最近兩天，復盤了市場中幾個已經走熊的行業后發現，幾乎都是大消費的行業。豬肉股就不說了，受豬肉價格走勢影響太大。另外，連鎖超市中的永輝超市今年跌幅41%，紅旗連鎖今年下跌28%。連鎖藥房里的大參林年內下跌33%，益豐藥房下跌28%。調味品里的金龍魚年內下跌32%，中炬高新下跌42%，海天味業下跌23%。

此外，乳業、零食也不行了。今年曾經還有所表現的烘焙、預制菜這個新領域，近期也是持續走弱。

還有一個消費升級的領域，就是新型消費，比如掃地機，科沃斯本周連續兩個跌停，石頭科技近期也明顯調整。還有極米科技從高位回落了35%。不論是科沃斯做的掃地機器人，還是極米科技的智能投影設備，都是新型消費。這些領域，剛開始會給人帶來新鮮感，產品容易被市場接受，但新鮮感一旦過去，一旦被新技術取代，那么行業的護城河就被攻破了，后果就非常嚴重。

如果這么多消費行業的股票都步入熊市，那么一定是行業基本面發生了重大變化。不同細分領域，遇到的問題各自不同，但是一旦行業出現趨勢性轉熊，那么真的非常恐怖，幾頭牛都拉不回來。

牛博士：今天聽達哥的分析，感覺心里涼颼颼的。最后，想問一下，你對后市大盤怎么看？

道達：大消費領域的趨勢確實不太樂觀，除了上面提到的幾個細分領域外，包括白酒、醫藥等板塊也不太理想。

但是，對大盤來說，雖然調整的警報還沒有解除，但對指數也不用太悲觀，很可能還會是震蕩格局。

當前市場非常明顯，個股行情還會持續，芯片等科技領域、鋰電池板塊等，他們的趨勢和上面提到的消費行業，完全是兩個不同的方向，大家對走熊的行業保持足夠的警惕就行。

（張道達）

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