華為、B站、安恒信息……看看中國電信這個豪華的戰略配售“朋友圈”，有你的持股嗎

每經記者 劉春山    實習生 湯小權    每經編輯 張海妮    

圖片來源：每經記者 朱萬平 攝（資料圖）

國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司、華為、B站等20家戰略投資者獲得配售名額，8月10日晚間，中國電信披露A股IPO戰略配售結果，A股上市更進一步。最高募資近542億元，中國電信A股發行有望成為A股近十年來最大IPO。

當日中國電信也公布了2021年中期業績。中國電信上半年資本開支為270億元，不到全年計劃的三分之一，上半年僅自建5萬座5G基站。對于5G建設放緩的原因，中國電信副總經理劉桂清公開表示，“問題已經解決，下半年應該會加快工程建設進度，能夠確保完成全年的任務，更好適應業務發展”。

有望創今年全球最大IPO募資紀錄

已在H股上市的中國電信從三月份開始預備在A股上市，現只差臨門一腳。中國電信宣布回A計劃之前，中國三大運營商在美國發行的ADR（存托憑證）被紐交所宣布推進摘牌程序。對于回A，中國移動也已經提上了日程。

據公告，中國電信確定此次A股發行價格為4.53元/股，按中國電信H股8月11日開盤價2.95港元（折合人民幣2.4569元/股）計算，公司此次A股IPO發行價有約84%的溢價。發行A股后，中國電信總市值將超過4137億元。

由于中國電信此次發行股數較多，不少投資者表示，“打到新（股）了”。

《每日經濟新聞》記者注意到，中國電信此次上市，初始發行數量為103.96億股。其中：最終戰略配售數量為51.83億股。若全額行使“綠鞋機制”，則發行總數為119.56億股，本次戰略配售數量約占發行總量的43.35%。此外，網上發行53.64億股；網下發行14.09億股（其中，無鎖定期股份4.23億股，有鎖定期9.86億股）。網上初步有效申購倍數達到179.83倍，超過150倍，因此啟動了回撥機制。

戰略配售方面，中國電信此次共引入20家戰略投資者。既有國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司、中國國有企業結構調整基金股份有限公司，也有華為技術有限公司、安恒信息（688023，SH）、東方明珠（600637，SH）、深信服（300454，SZ）等相關的供應鏈方面的公司，還有上海嗶哩嗶哩科技有限公司這樣的互聯網公司。

圖片來源：公告截圖

《每日經濟新聞》記者注意到，相較于預披露，中國電信調減了發行股數上限。中國電信此次擬發行不超過104億股A股，低于公司四個月前預披露時的121億股的發行上限。即便如此，中國電信的募資金額之大，也是近年來罕見的，超500億元的募資額，一度讓市場擔心能否承受如此體量。從全球情況來看，中國電信回A也有望創出今年以來全球最大的IPO募資紀錄。

中國電信還在財報中表示，董事會決定今年以現金方式分配的利潤不少于公司股東應占利潤的60%，A股發行上市后3年內，每年以現金方式分配的利潤逐步提升至當年公司股東應占利潤的70%以上，同時，自2022年起宣布派發中期股息。

對于上市后的發展，中國電信此次接近一半的募資將用于云網融合新型信息基礎設施項目，此外114億元將用于5G產業互聯網項目。中國電信在財報中表示，將以A股上市為契機，加大實施市場化約束激勵機制，利用資本和生態的力量，進一步整合云網、邊緣、用戶、人才等資源。同時將資本市場和客戶市場緊密結合，釋放發展動能。

缺芯導致上半年5G投資滯后

根據中國電信發布的最新業績，2021年一季度實現營業收入1063.17億元，凈利潤65.04億元，歸母凈利潤64.41億元。第二季度業績持續上升，今年上半年實現營收2192億元，凈利潤為177億元。

隨著5G的深入發展，中國電信客單價上升明顯。移動用戶達到3.62億戶，凈增1147萬戶。同時，移動用戶ARPU止跌并持續回升，達45.7元，同比增長2.9%。而在移動通信服務中，5G套餐備受關注，用戶達1.31億戶，滲透率達到36.2%。

這些業務的發展離不開5G賦能，因此中國電信不斷布局5G應用，自建5G基站，推動應用落地和5G建設。其全年計劃資本開支為870億元，立下自建18萬座5G基站的目標。但數據顯示，中國電信上半年資本開支為270億元，不到全年計劃的三分之一，上半年僅自建5萬座5G基站。此外，中國電信稱力爭今年底在用基站達70萬座，年底目標覆蓋至全部縣城及部分發達鄉鎮，推動農村地區和鐵路、公路沿線全行業共建共享。

對于5G建設放緩的原因，在8月10日召開的中國電信中期業績說明會上，中國電信副總經理劉桂清表示，一方面，芯片緊缺導致部分設備供應慢于預期，此外在5G投資上，2.1GHz頻率設備在適配市場需求，進度較慢，而3.5GHz進度正常。“這些問題已經解決，下半年應該會加快工程建設進度，能夠確保完成全年的任務，更好適應業務發展。”劉桂清說。

此外，從財報中可以看到，中國電信云計算相關業務發展迅猛，上半年，中國電信天翼云收入達到140億元，同比增幅達到109.3%，超越2020年全年收入，IDC業務收入超160億元。

中國電信首席執行官柯瑞文在財報會上表示，中國電信產業數字化上半年增長16.8%，今年全年要在這個基礎上進一步提升到20%以上。柯瑞文同時表示，產業數字化市場空間很大，運營商在這里面的比重比較小，未來還有很大的發展空間。