航母級基金起飛，“愛酒基金”正悄然逆襲！

每經記者 曾子建    每經編輯 吳永久    

投基Z世代，Z哥最實在。

今年以來，白酒股表現確實不佳，多數龍頭白酒股都出現明顯下跌。不過這個周末，Z哥重新拉了一遍近3個月的基金凈值排名，發現“愛酒”基金正在悄然逆襲。難道說，白酒股有望迎來一波跨年行情？

話不多說，先看數據。

上面這張圖，是天天基金網對股票型基金近3個月來的業績排名。排名最靠前的，是國泰中證動漫ETF，近3個月漲了超過18%。這個ETF，是今年6月才成立的ETF，因為考慮到最近元宇宙概念股炒作猛烈，該基金也沒有公布持倉。所以，暫時就不研究該基金了。

再往下看，長城量化精選，近3個月也漲了18%，這就比較厲害了?？椿鹈郑阋詾槭橇炕?。但看持倉，卻是典型的“愛酒基金”，前十大重倉股全是白酒股。當然，長城量化精選并非長期看好白酒股的基金，中報時，前十大重倉里面只有山西汾酒一只白酒股，另外有一只啤酒股重啤。再往前看，今年一季度末，長城量化精選前十大里面也只有瀘州老窖一只白酒股。

由此可見，在今年第三季度，長城量化精選把其他股票幾乎都清倉了，重倉抄了白酒股的底。而且每一只白酒股的配置倉位都不低。

長城量化精選的基金經理雷俊在三季報中表示，從季度區間的后期看，中小市值股票指數的動量在減弱，而年初以來長期處于虧損的消費類行業穩定有資金流入，市場有逐漸從動量切換至反轉的趨勢，從追求業績確定性的角度出發，基金在后半段逐漸加大了食品飲料等業績穩健同時前期跌幅較大的個股，獲得了較高的超額回報。

實際上，長城量化精選的規模較小，只有0.41億，所以基金經理調倉換股是比較靈活的。這一次重倉抄底白酒股，算是在近三個月取得了不錯的業績。那么，那些規模很大的，長期重倉白酒股的基金，近期又是這樣的呢？

繼續看近3個月股票型基金的業績排名，銀華食品飲料量化股票發起式A，近3個月漲了15.96%，也是重倉白酒股，但規模也不大，只有2.69億。

但是再往下走，這就厲害了，招商中證白酒指數基金，近3個月漲了15.94%，而招商中證白酒指數基金的總規模，可是接近1000億的超級航母，它的漲幅接近16%，這個收益就相當可觀了。

此外，超過60億規模的鵬華酒A近3月漲幅13.89%。還有混合基金也有近期表現很好的“愛酒基金”，比如規模超過200億的匯添富消費行業，近3個月漲了8.17%。

在上一期《投基Z世代》的文章中，Z哥給大家分享了一個名叫“基金小每”的投資小工具，通過這個工具，讀者可以就大家關心的與基金有關的話題進行提問。Z哥將會從中篩選一些比較有代表性的問題，和大家一起探討。

其中有個問題就是，“年末了，哪些基金可能逆襲？”

這里所謂的逆襲，就是原本今年業績不佳，但通過最后一階段的沖刺，基金能夠取得一個好的排名。

Z哥覺得，還剩最后一個月的時間，很多基金如果要想取代崔宸龍管理的前海開源兩只基金，獲得超過100%以上的收益，可能性已經不大了。但是，如果能夠扭轉今年前三季度持續低迷的表現，在年末收官階段，獲得一個相應不錯的回報，我覺得依然還是對投資者有個不錯的交代。

再看近期白酒股的表現，或許在當前市場規模很大的“愛酒基金”，也是有希望迎來逆襲的。

日前，匯添富關注大消費賽道的基金經理胡昕煒發表了他對白酒行業的最新看法。

胡昕煒認為，白酒股今年的調整，主要是由于估值調整、行業監管擔憂，以及資金擠出三大因素造成。但從長期看，白酒行業消費升級的趨勢依舊迅速。與此同時，很多白酒消費的場合注重面子，有面子消費存在，這和奢侈品的特征有些相似，白酒產品本身具有品牌和定價力。從更長的周期來看，白酒的定價能力將逐漸體現。

而在今年第四季度或者明年，影響白酒股下跌的因素有望得到緩解。很多公司的估值都受到了調整，從明年看很多公司的估值，或許也確實不算很貴。其次，從資金的角度來看，新能源等部分板塊確實漲幅較大，市場也會對此有再平衡。從長期來看，白酒依舊是很好的賽道，很多從中期來看對白酒表現造成不好影響的因素，之后也可能會有一些改善。

最后，Z哥繼續給大家分享一下，“基金小每”的入口：

大家只需要識別這個二維碼，就能找到“基金小每”，另外，在微信公眾號“理財不二牛”的下方菜單欄，也能找到“基金小每”的入口。

“基金小每”是一個全新的投資工具，Z哥也要慢慢熟悉一下它的功能，愿今后能為我們的基金投資提供幫助。如果大家有何疑問，也可以在“基金小每”中提出來，我們一起討論。

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