盯緊已走強的板塊——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天兩市個股的漲跌幅中位數是下跌1.2%，應該是本周到目前為止虧錢效應最明顯的一天了。

昨晚睡前看美股還是喜氣洋洋的，結果早上起來一看，好家伙，高位大跳水。由于達哥一早已經做好了心理準備，今天A股跌了反而沒什么感覺。

美股現在有一種“草木皆兵”的感覺，很浮躁。其實呢，美股不需要我們操心，對面有的是人操心，大跌怕是美國那邊有人面子也掛不住。咱們國內一切都很穩定，炒股還是要以“我”為主，關注好A股就行了，至于外圍的消息，超出了我們的能力范圍。

要是有投資者對現在的市場氛圍感到很慌，達哥還是以前的建議，減少一部分倉位，把倉位降到自己不慌為止。不然，在慌亂中做決策，很容易失誤。

這幾天，A股有幾個板塊熱度竄得很快，主要是電子煙、氫能源和數字貨幣。

電子煙受益于政策的加速推進，前天有《電子煙》國家標準（征求意見稿），今天下午《電子煙管理辦法（征求意見稿）》又來了。

電子煙行業，規范經營確實能夠推動產業的發展，是中長線利好。有了政策，電子煙替代傳統煙草的預期就來了，這和新能源汽車替代傳統汽車的邏輯沒有本質上的區別。有數據顯示，目前，電子煙在國內的滲透率在2%，而全球滲透率超過 7%。

電子煙屬于新的消費趨勢，我們可以抱著開放的態度。相比傳統煙，電子煙有減害的功效，而且外型時尚，更容易吸引年輕人消費，因此在海外市場增長極為迅速，國內市場也在突飛猛進。從行業來看，依賴性意味著高增長，和醫美白酒一樣，屬于一個確定性賽道，而中國煙民有3億，具有很大的空間替代性。

這幾天電子煙板塊內部分化，主要和國標征求意見稿有關系。煙堿（尼古丁）有兩種來源：植物提取和化學合成。按照意見稿規定，國內的煙堿，不允許化學合成，要求從植物中提取。有公司股價會因此受影響，不過，達哥覺得這也不意味著化學合成的煙堿就沒機會了，出口可能還是可以的。

從最近電子煙板塊來看，持續性還是不錯的。達哥對于新出的熱點題材，主要是兩種思路：一是短線看龍頭，等待龍頭回調的機會；二是做輪動，只有板塊效應擴散開以后，才適合挖掘輪動的補漲機會。

氫能源的火爆，主要是最近催化劑太多。先有《新聞聯播》報道成渝氫走廊，中石化宣布搞光伏制氫，再有廣東加快建設燃料電池汽車示范群征求意見，國家氫能頂層設計有望加快對外發布等，可謂是利好不斷！

氫燃料電池汽車主要受限于技術、成本等瓶頸，當下產業的發展仍靠政策扶持，達哥參考了一下電動車的發展路徑，目前來說，氫燃料電池汽車距離商業化應用還有很長的征程。

不過，現在這一階段，股價主要隨政策而動，炒作的不是盈利能力、成本優勢，而是行業空間和市場預期，股票漲多高，憑借的是大家的想象力。氫能源現階段的位置，像是2015-2016年的新能源車產業鏈，是一個萌芽和膨脹期，這個位置更注重趨勢投資。想投資的朋友，要選擇趨勢好的，逢調整嘗試。

今天霸榜的都是一些順周期，煤炭、建材建筑、鋼鐵、地產、銀行等漲幅居前。這里面很多都是最近沒怎么露臉的板塊，沒啥特別的消息，就是跌多了反彈，暫時持續性存疑，不要被這些波動擾亂了心神。

券商板塊在壓力位附近的狀態沒改變，不過也確實有一些資管類的券商股在走自己的節奏。從板塊指數來說，壓力位置還是要小心的，沖不過去就有做空的動力。不要嘗試在壓力位置布局券商股，畢竟這屬于賭它能越過壓力了，既然是賭，那么就有可能賭輸。

昨天說有一些變盤的信號臨近，對于這些蓄力的板塊要抱著觀察的態度。盤面上，權重一走強，題材就啞火了，有人想使勁，但總有人使絆子。也正是因為如此，上證指數走得很猶豫，振幅很窄，漲難跌也難。既然市場目前的狀態沒變，我們的策略還是不變，盯著已經走強的板塊看。

個股方面還是有不少“坑貨”的，像四維圖新、蘇奧傳感這些，今天割起人來臉都不要了。尤其是蘇奧傳感，如果高位10個點沖進去博突破漲停，尾盤-13%，一天20個點的“大面”，實在難以下咽。不要追漲，這就是活生生的例子。

今天，睿遠的一款基金刷屏了，受到千億資金追捧，更有單個客戶認購高達8億元。看到了吧，市場還是不缺資金的，缺的是信心和好的產品。那該如何能夠吸引這些資金呢？所以，市場迫切需要改變現狀。

（張道達）

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