兩個積極信號——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天大盤指數雖然是跌的，但卻是探底回升，個股漲多跌少，兩市個股漲跌幅中位數是上漲0.56%，一些賽道股都迎來反彈，大家的心情可能會好受些。

盤面出現了一些積極現象，達哥想跟朋友們聊一聊。

首先，想必大家也都知道，隔夜的美股市場是大跌的。尤其是納指直接跌了3.34%，科技股遭受重挫。說來也很有意思，蘋果前兩次破1萬億美元和2萬億美元關口的時候，美股都迎來了一波幅度不小的調整，不知道這次會不會又趕巧了呢？

昨夜美股大跌，主要和美聯儲公布的12月貨幣政策會議紀要有關。這份紀要比之前那份更加鷹派，不僅暗示有必要比預期更早、更大幅度加息，還暗示縮表速度也可能更快。美聯儲收緊貨幣政策在大家預期之中，但是比預期的還要糟糕一些，美股一“聽”就慌了，直接“躺倒”。

美股大跌，顯然是給連續挨了兩天“悶棍”的A股帶來了壓力，指數低開就不意外了。不過，從今天市場的表現來看，A股還是頂住了壓力，探底回升是一個比較好的現象。

今天另外一個好現象，就是有了板塊效應。從板塊漲跌幅來看，除了消息刺激的幽門螺旋桿菌概念和冰雪產業概念以外，以“穩增長”為主，新老基建都出現了上漲。中國電建漲停，帶動大基建板塊走強，中國交建、山東路橋、中國鐵建、重慶建工等漲幅居前。

行情要見底，或者說是要走好，就必須要出現板塊效應，走出一條主線，這樣才是行情走好的基礎。而且這條主線還必須要被市場大多數人認可，不管是政策面也好，資金技術面也好，都要有支撐才行。

當然，憂慮也還是有的。市場擔憂的是人民幣匯率的下行壓力，因為一旦本幣走弱，外資流入將放緩，股市特別是北上資金，流入速度放緩甚至開始流出，資金減少將使得核心資產和賽道股承壓。對于這個利空還需要進一步觀察。

最近兩三天，有兩篇文章引起了達哥的注意。一是中央財經委員會辦公室分管日常工作的副主任韓文秀撰文稱，各地區各部門都要擔負起穩定宏觀經濟的責任，這不僅是經濟問題，更是政治問題。二是央行主管的《金融時報》發文稱，企業要應對好“四差變化”帶來的人民幣貶值風險。對于人民幣貶值的風險，還列出了四大理由，一是本外幣利差縮小，二是經濟增長差變化，三是對外貿易差縮小，四是風險預期差逆轉。

文章提示企業特別是進口企業、借用外債企業要樹立風險中性理念，有效對沖匯率風險，謹防匯率貶值帶來損失。金融機構要積極為企業提供匯率避險服務，降低中小微企業匯率避險成本。

想起之前證監會主席易會滿給2022年工作的定調：2022年證監會工作將圍繞“穩字當頭”“改革攻堅”兩個關鍵詞開展。在達哥看來，其實這也是一種未雨綢繆。既然是早有預期，就大可不必杞人憂天。

至于擔憂美股對A股造成壓力，這種影響其實是短期的。美聯儲的政策更多是為經濟服務的，美股大幅回調美聯儲也兜不住，說不定美聯儲馬上就會出來放軟話了。美股本身漲幅很大，即便是調整，偏震蕩的概率比較高。

前面談了市場出現的兩個積極現象，有利于情緒回升，不過不能因此斷言大盤就見底了，操作上謹慎些才好。還記得達哥之前談到的正反饋嗎？今天有進場的朋友，不能馬上就把倉位給加上去了，要看這次抄底的籌碼會不會被套，如果盈利不錯，再加碼也不遲。

當下的熱點還是集中在中藥和云宇宙上，回調仍當機會看待。除此之外，達哥還想提一下氫能源，冰雪產業的很多公司和氫能源關系緊密，氫能源也是新能源的范疇，漲幅遠不如其他的新能源。還有一個月就是冬奧會了，氫能源疊加冰雪產業題材，還是值得關注的。

從下周開始，年報預報的披露就會逐步加碼。也就是說，現在也應該關注一下年報預報不錯的公司或行業了，畢竟業績炒作也算是A股的傳統。

（張道達）

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