睿遠傅鵬博、趙楓四季度重倉股曝光，偉明環保、國瓷材料新進前十序列，鋰電板塊遭減持

每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

1月20日，睿遠基金披露旗下兩只基金2021年四季度報告，分別為傅鵬博管理的睿遠成長價值A、C和趙楓管理的睿遠均衡價值三年A、C。兩只基金季內凈值分別漲逾6%和3%，兩位管理人延續此前A+H股組合投資風格，重點關注中國移動、吉利汽車、華潤啤酒等港股標的。

但就調倉變化來看，傅鵬博比趙楓更加明顯，對鋰電行業板塊個股進行減持，新宙邦退出前十大重倉股序列，與此同時，立訊精密、大族激光、先導智能等三季度重倉股均遭減持；與此同時，國瓷材料季內新進睿遠成長價值A、C前十大重倉股，偉明環保則被趙楓在去年四季度重倉。

傅鵬博減持股票季內表現強勁

繼續圍繞化工、建筑建材等子板塊進行調倉，傅鵬博管理的睿遠成長價值A、C在去年四季度凈值“回血”，此前三季度A、C份額凈值分別跌去8.48%和8.57%，四季度漲幅分別為6.93%、6.82%。

按照傅鵬博的季內投資策略總結，除化合物半導體對應公司的持倉有所增加，其余增減幅度有限，重點仍在建筑建材、化工、TMT和新能源等子板塊進行布局。根據季報統計，四季度在基礎材料行業的配置有所增加，國瓷材料新進前十大重倉股名單。

與此同時，根據國瓷材料發布的最新前十大股東明細報告，截至2022年1月10日，睿遠成長價值持有國瓷材料3036.19萬股，持倉市值11.88億元，位列國瓷材料第4大流通股東。相比三季度末，睿遠成長價值增持了270.11萬股，但該股季內僅漲了3.45%。

另據記者觀察，LED行業板塊個股三安光電季內被增持，同期增倉的還有萬華化學、吉利汽車（00175.HK）。不過從相關增持個股的季內股價表現看，表現均不佳，特別是萬華化學季內收跌5.39%。

事實上，整個四季度，化工及新能源車是A股投資領域分化較為明顯的兩條賽道，此時逆流而上為哪般？傅鵬博在運作分析中指出，最新工業企業利潤數據顯示，企業雖面臨成本壓力大、庫存增速快等問題，但中游制造業的利潤較之前季度有所改善，后續隨著穩定供應政策的延續，上游資源品價格下降有望進一步傳導，使得中下游企業利潤繼續改善。

反觀其減持動作，傅鵬博在去年四季度對立訊精密、東方雨虹、衛寧健康及大族激光等多只個股進行減倉，其中鋰電行業公司新宙邦退出前十大重倉股序列。但遺憾的是，相關減持個股中卻漲多跌少，立訊精密、東方雨虹及大族激光去年四季度漲幅均超過10%，大族激光季內收漲近43%。

但傅鵬博表示，相關高端制造、新材料及新能源等行業依然是其關注的重點，將結合今年一月份上市公司的業績預披露情況，動態調整持倉結構。

趙楓攬入偉明環保，小米調出重倉序列

睿遠基金旗下另一位百億基金經理趙楓同樣在去年四季度奮起直追，其管理的睿遠均衡價值三年A、C季內凈值漲幅分別為3.68%、3.60%。比起傅鵬博新進國瓷材料的業績貢獻，趙楓四季度攬入的偉明環保表現不俗，季內漲幅達到32.36%。

遺憾的是，偉明環保在總體股票投資組合中占比較小，四季報統計顯示，占基金資產凈值比例的3.93%，位列前十大重倉股第八位，同期調出前十大重倉股序列的是小米集團－Ｗ（01810.HK）。

記者發現，趙楓重倉個股與傅鵬博大同小異，前者僅在部分生物醫藥、食品飲料等與后者有不同，如三諾生物、生物股份、華潤啤酒等，但從四季度新進及增持的動作來看，有一定跟隨，如增持萬華化學，另有三諾生物季內增倉。

值得注意的是，在信息技術和電氣設備領域，趙楓重倉的舜宇光學科技和思源電氣季內表現強勁。其中，舜宇光學科技去年四季度漲幅超過20%，趙楓已對其加倉45萬股，目前已是睿遠均衡價值三年A、C第三大重倉股；思源電氣則被減持超300萬股，但該股去年四季度也有24.39%漲幅。

其他減持個股中，東方雨虹、生物股份均在季內收漲，生物股份去年四季度漲近10%。趙楓在其投資策略報告中指出，伴隨新能源相關領域個股的大幅上漲，相關個股的性價比有所下降，適度兌現了一定收益，因此，他仍看好相關被市場低估的企業，表示一旦行業出現復蘇企業盈利彈性巨大，屆時市場將對這類公司進行重新定價。

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