每日經濟新聞 2022-02-07 16:48:16
參與券商定增，參與了個寂寞的卻不止一家。東方財富Choice金融終端數據顯示，自2020年以來的券商定增中，除海通證券外，中信建投、南京證券、湘財股份、天風證券的市價也較定增價更低。且湘財股份兩次定增、兩次均跌破定增價。
每經記者 王硯丹 每經編輯 吳永久
2月7日虎年A股開市第一天，海通證券三位股東——上海海煙投資管理有限公司、上海電氣（集團）總公司、光明食品（集團）有限公司所持有的3.9億股限售股上市流通。
三家股東所持限售股來源于2020年8月5日海通證券的定增，當時的定增價格為每股12.8元。此后經過兩次現金分紅，定增價復權后降低至每股12.27元。盡管借助A股“開門紅”，海通證券經受住了限售股上市壓力，以紅盤報收，但目前的市價距離當時定增價格仍有約5.4%的浮虧。
值得一提的是，參與券商定增，參與了個寂寞的卻不止一家。東方財富Choice金融終端數據顯示，自2020年以來的券商定增中，除海通證券外，中信建投、南京證券、湘財股份、天風證券的市價也較定增價更低。且湘財股份兩次定增、兩次均跌破定增價。
2020年8月，海通證券向上海國盛（集團）有限公司等13家特定對象發行了15.625億股A股，發行價格為每股12.8元，共計募集資金200億元。參與者既有外資投行，又有上海本地上市公司和一眾基金、資管機構，可謂眾星云集。
前期，UB SAG、嘉實國際資產管理有限公司、中國華融資產管理股份有限公司、上海蘭生股份有限公司、上海城投控股股份有限公司、富安達基金管理有限公司、JPMorganChaseBank，NationalAssociation、齊魯中泰私募基金管理有限公司、灣區產融投資（廣州）有限公司所持有的鎖定期限6個月的限售股已于2021年2月5日解禁。本次三家解禁股東中，上海海煙投資管理有限公司持有2.343億股，上海電氣（集團）總公司持有7820.31萬股，光明食品（集團）有限公司持有7812.5萬股。
本次解禁后，上海國盛（集團）有限公司持有的鎖定期限48個月的限售股尚未達到解禁期限，股數合計7.81億股。
2020年中報和年報發布后，海通證券均進行了現金分紅，一次是10派2.8元，一次是10派2.5元（均是稅前）。定增股東的成本降至每股12.27元，但以2月7日海通證券收盤價11.60元計算，三家定增股東浮虧幅度仍然達到5.40%，合計浮虧約2.6億元。
參與定增，鎖定18個月，還浮虧2.6億元，雖然沒有退出一切皆有變數，但對三家定增股東而言，還是感覺參與了個寂寞。
投資海通證券的定增股東寂寞，海通證券自己的投資，2022年開年也有些寂寞。
海通證券保薦的翱捷科技于2022年1月14日在上交所科創板上市。該股上市首日開盤即破發，發行價格為164.54元/股，當日開盤價130.00元，跌幅20.99%。之后又連續出現下跌，2月7日，翱捷科技報收于91.45元。
海通證券作為主承銷商，戰略獲配翱捷科技股票83.66萬股，目前已經浮虧1729.3萬元，限售期為24個月。公司的發行費用總額為3.37億元，其中海通證券獲得保薦及承銷費用3.10億元。
此外，在另一只科創板股票邁威生物上面，海通證券也是被動投資不利。作為主承銷商，海通證券獲配邁威生物股票287.36萬股。邁威生物于1月18日在上交所科創板上市，發行股份數量為9990.00萬股，發行價格為34.80元/股，海通證券獲得保薦承銷費1.55億元。2月7日邁威生物收于每股20.85元，海通證券所持有的287.36萬股目前浮虧4008.6萬元。
當然，海通證券所持有的兩只科創板新股要到明年才解禁，未來變數多多。不過對于普通投資者而言，顯然不樂見新股開盤就大幅破發的情景。
此外，1月底，全國股轉公司發布公告，由于海通證券未按照《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商持續督導工作指引》及相關業務規則的規定，建立健全并有效執行持續督導工作制度，缺乏有效的內控機制。相關責任人在持續督導過程中未做到誠實守信、勤勉盡責。根據紀律處分情況公示，海通證券被通報批評，海通證券倪煜、張瑞華、陳若琪等三名相關責任人被公開譴責。股轉公司表示，暫不受理陳若琪出具的業務文件三十六個月，并向相關部門出具監管建議函。
但值得一提的是，參與券商定增，參與了個寂寞的卻不止一家。
東方財富Choice金融終端數據顯示，自2020年以來的券商定增中，除海通證券外，中信建投、南京證券、湘財股份、天風證券的市價也較定增價更低，且湘財股份兩次定增兩次均跌破定增價。
目前定增浮虧率最高的是中信建投。2020年12月29日，中信建投發布定增公告稱，本次增發1.1億股，發行價格為35.21元，募集資金總額為38.84億元，扣除發行費用3623.58萬元（不含增值稅）后，實際募集資金凈額為38.48億元。中信建投當時本來決定最高發行不超過130億元，但最終實際發行規模遠低于預計上限。
即便遠低于上限，中信建投也未能改變股價之后的頹勢。2月7日，中信建投收于每股26.73元，定增股東浮虧幅度約為23.17%。
這亦可以解釋為何現在券商更青睞配股——在剛剛完成的中信證券配股中，中信證券配股獲得了超過97%的認購。也許普通投資者不那么喜歡配股，但對券商而言，通過配股補充資本金，在市場條件一般的情況下，操作性更強。
而虎年的上市券商再融資壓力依然不小。根據東方財富Choice金融終端數據統計，目前東方證券、財通證券、興業證券公告了配股預案。按目前擬募資金額計算，規模合計為388億元。
此外，還有華創陽安、國海證券、錦龍股份、長城證券、國金證券、錦龍股份等6家券商的增發方案正在路上，合計募集資金上限約為393億元。配股加增發，合計募集資金上限約為781億元。
不過，在經過近年來多次補充資本金后，券商業績的釋放成為分析師們關注的利好因素。
中航證券指出，截至1月28日，共有20家上市券商公布業績快報或業績預告，目前已公布未審核業績數據的20家券商營業收入合計為914.91億元，較2020年同比上升約45.82%(公布盈利區間的按照均值計算)，20家券商歸母凈利潤均實現正增長。2021年，注冊制改革穩步推進、北交所正式開市。同時市場交投活躍，萬億以上的成交額成為常態，基金市場規模持續增長，機構投資者數量增加，財富管理轉型穩步推進。經紀、資管、投行業務成為業績增長點，行業業績有望實現僅次于2015年的高水平增長。堅定看好證券板塊兩條主線：一是關注行業業績增速高，低估值龍頭券商，如中信證券，華泰證券等，二是關注財富管理受益券商，如廣發證券，興業證券等。
封面圖片來源：攝圖網-501152630
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
