思瑞浦研報(bào)：收入結(jié)構(gòu)漸趨均衡，首顆車規(guī)芯片量產(chǎn)供貨【國(guó)信證券】

每經(jīng)AI快訊，3月15日國(guó)信證券“國(guó)信研究”公眾號(hào)發(fā)布了思瑞浦研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：2021年四季度收入創(chuàng)季度新高，全年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)141%；收入結(jié)構(gòu)漸趨均衡，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)寬；加大車規(guī)與隔離產(chǎn)品的投入，成立嵌入式處理器事業(yè)部。

投資建議：公司產(chǎn)品型號(hào)和下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷豐富，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年歸母凈利潤(rùn)5.56億元/7.45億元/10.31億元（2022年-2023年前值為6.01億元/7.39億元），同比增速26%/34%/38%；EPS為6.93元/9.29元/12.85元，對(duì)應(yīng)2022年3月11日股價(jià)的PE分別為95/71/51x。公司產(chǎn)品型號(hào)和下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷豐富，有望繼續(xù)受益芯片國(guó)產(chǎn)替代，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；客戶驗(yàn)證不及預(yù)期；需求不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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