交通銀行2021年報點評：業(yè)績穩(wěn)健增長，撥備覆蓋率不斷回升【國信證券】

每經AI快訊，3月28日國信證券“國信研究”公眾號發(fā)布了交通銀行2021年報點評文章。文章要點：2021年業(yè)績符合預期，增速穩(wěn)中有升；資產規(guī)模穩(wěn)健擴張；凈息差保持穩(wěn)定；手續(xù)費凈收入小幅增長；資產質量改善，撥備覆蓋率持續(xù)回升。

投資建議：基本面穩(wěn)健，高股息率。我們根據最新LPR調整等因素小幅調整盈利預測，預計2022年-2024年歸母凈利潤935億元/995億元/1052億元，同比增速6.8%/6.4%/5.7%；攤薄EPS為1.26元/1.34元/1.42元；當前股價對應PE為3.7x/3.5x/3.3x，PB為0.41x/0.38x/0.35x，維持“增持”評級。公司優(yōu)勢在于基本面穩(wěn)健，未來幾年股息率有望超過8%。

風險提示：銀行資產質量等。

(記者 湯輝)

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