金鉬股份研報：鉬價進一步上漲，礦山質優規模大【東吳證券】

每經AI快訊，5月9日東吳證券“東吳研究所”公眾號發布了金鉬股份研報。研報要點：優質鉬金屬生產商，盈利能力較強；下游需求超預期增長，鉬價有望進一步走高；礦山品質優規模大；定增資金推動降本增效。

盈利預測與投資評級：考慮公司主營產品價格上行，我們預計公司2022年-2024年收入為95億元/105億元/118億元，同比增速為19%/10%/12%；歸母凈利潤為13億元/14億元/15億元，同比增速為155%/13%/5%；對應PE分別為18.7x/16.5x/15.8x。按業務板塊，鉬產品相關板塊我們選取同樣作為有色金屬龍頭的寶鈦股份、中鎢高新，商品貿易板塊選取占比較小，故忽略，得出2022年-2023年PE均值為21.6x/17.1x；由于公司估值低于可比公司，因此首次覆蓋給予公司“買入”評級。

風險提示：鉬價格波動；成本波動；公司自身經營風險。

(記者 湯輝)

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