信息擾動可能成為上漲阻力——極簡投研

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 從6月28日起，市場就開始出現分歧，這點我們從情緒寶數據復盤就能看出。我們希望市場能出現新的合力助推，就像昨天的儲能那樣，但今天海外信息的擾動，又將市場打成原形。 情緒寶數據分析 我們來看情緒寶目前的數據反饋。 賺錢效應指數目前為47.99%，也就是說，剔除掉那些沒有流動性的公司和新股，目前市場上有約48%的公司處于趨勢多頭。雖然看起來有一半的比例，但要知道，這個數據可是從6月初的81%慢慢回落的。 因此，大盤目前的整體演繹方向是——情緒退潮。另外，還有一個數據可以佐證這點，那就是頂部風險指數。如果一家公司股價短期明顯破位，而中長期趨勢還是在向上，那么這家公司雖然還有賺錢效應，但是會被劃入【頂部風險】序列。目前這個比例達到了34%，近一半處于上升趨勢的公司中，有34%處于短期破位的狀態，這肯定不是“躺贏”的時刻。 下一輪“躺贏窗口”，我們認為，至少要等賺錢效應跌到紅色虛線以下的位置。 這個過程中，大金融如果發力，指數可能不會下跌，但我們的交易體驗會很差。類似的行情可以參考，比如2017年11月份和2019年4月份。 當情緒底部出現時，很多成長性股票會出現低估窗口，這時就是我們“躺贏”的時候。我們用這種思路，成功抓住了2月份和5月份的行情底部。 以上是目前的情緒寶數據得出的行情趨勢觀點，僅供大家參考。更多日常分析，可以來道達贏家學院看看。 下半年行情節奏展望 先說海外，從英國首相約翰遜宣布辭職，到日本前首相安倍晉三遇刺身亡，這些消息吸引了不少人的關注。 就全球資本市場而言，突發事件的擾動，在接下來的兩個月內，可能會比較高頻。比如月底美聯儲的加息預期，加息前還有很多前置指標要公布。對海外方面的因素，我們整體是偏空的。 再說國內，下周將公布上半年的宏觀經濟數據，這些數據會直接影響下半年穩增長的指標預期。不論是GDP還是貨幣市場的利率走勢，都有可能影響股市的投資性價比。因此，對國內宏觀方面的因素，我們也不能過早下定論。 針對這些因素，券商們已經做了下半年的展望，我精選幾個觀點給大家： 【國金證券】 隨著豬肉價格上漲，下半年CPI可能重回3%左右。若豬肉價格在7-8月份漲幅明顯，那么容易跟美聯儲加息形成共振，屆時，對市場擾動會比較大。所以我們看到了國家發改委的表態。 【國海證券】 上半年對經濟形成有力支撐的出口、基建、制造業等部門，在供應鏈物流恢復、政策集中發力下增速仍有保障，其中三季度出口預計短期內可維持兩位數增速但不改回落趨勢，基建投資增速或達到年內高點。 前期受疫情沖擊較大的消費、服務部門，在疫情防控措施舉措更具精準化、線下消費場景重新打開的背景下，迎來加快修復階段，三季度或成社零增速反彈最快的階段。 【中信建投】 美國經濟衰退期間商品價格大概率下行，利好中下游企業盈利修復。中游制造業原材料成本占比較高的行業，隨著上游產品價格下跌最為受益，尤其是有色金屬原材料占比較高的風電、汽車、白電、輸變電設備等。 以上就是目前需要跟大家同步的信息，5-6月賺錢不太費力，但進入7月后賺錢就要多努力了。 （極簡投研社） （本文僅代表極簡投研社觀點，內容僅作為參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）