強勢爆發！這個板塊或成為新主線——道達對話牛博士

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 本周，A股整體上先抑后揚，三大指數探底回升，周K線全部收出十字星，這與前兩周市場的沖高回落形成鮮明對比。而在指數回暖的同時，出現了和市場產生共振的半導體板塊，它所引領的自主可控概念正在成為資金高低切換進攻的主要方向。 那么，當下的市場見底了嗎？半導體板塊能夠成為引領市場的新主線嗎？昔日的新能源賽道還有機會嗎？還有哪些潛在的方向值得關注呢？今天，牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。 牛博士：達哥，你好，本周A股出現探底回升，尤其是周五三大指數收出中陽線，這種有力度的上漲帶動了市場做多情緒的回暖。如今的市場見底了嗎？ 道達：本周一直在閱讀達哥投資手記的朋友應該都知道，從周二開始，我對于上證指數的定位就是在做5分鐘級別的箱體震蕩，即便周五市場出現大漲，指數也只是從5分鐘箱體的下沿漲到了上沿而已，對于整體的結構并沒有改變，因此我的觀點也沒有改變——市場沒有見底。 當然，上證指數的現狀沒有改變，也并不意味著沒有好的邊際變化。從周五的市場表現來看，還是出現了一些好現象的，比如：北上資金結束之前連續凈流出的狀態，轉而開始抄底；兩市成交金額稍微放大，沒有爆量，說明這種行為主要是機構資金主導的，大量散戶還處在觀望狀態；大金融能夠穩住，在一定程度上也阻止了指數進一步下跌的可能。 不過，市場這些細微的邊際變化，終究不能作為我們交易的依據，最終的依靠還得是自己的交易體系。落實到交易層面，也完全可以慢一點，不用太過著急，做到不被市場的情緒左右。 周四，我提到了上證指數兩種破局的方式：一種是向下破而后立，創出新低出現下跌力度衰竭的抄底機會；一種是向上突破5分鐘箱體結構，出現回調確認之后的機會。目前，上證指數的位置很微妙，剛好在這個5分鐘箱體上沿附近，如果能在這里穩住，就有繼續上攻的動能。但只要上證指數當前的5分鐘箱體震蕩格局沒破，倉位上就得要控制住。 另外，也可以從均線的角度來觀察這里是不是見底并結束這波調整，關鍵看上證指數下周能否站上10日均線和60日均線。如果下周上證指數能站上這兩條均線，則可判斷這波調整結束，市場新的行情或將開啟。 如果不能站上，市場反而是繼續弱勢，就要小心出現弱勢市場常見的節奏：急漲慢跌，而且從近期市場的成交金額上也能明顯地看出來，量能持續在萎縮，想要一下子扭轉并不容易。要警惕上證指數短期繼續被拉回5分鐘的箱體結構并繼續震蕩，一旦出現這種情況，就要小心指數出現新低的可能性了。 牛博士：本周市場出現了一個非常搶眼的板塊——半導體，它的走強也帶動了國產替代概念的走強。這一個方向會成為下一階段引領市場的主線嗎？還有其他的方向需要關注嗎？ 道達：本周四，市場出現了兩個熱點：特高壓和半導體，從當天的盤面看，特高壓比半導體更強。但周五從集合競價和開盤來看，這種分化就開始顯現，特高壓龍頭開盤低于預期，半導體則一躍搶過風頭，成為周五的最強板塊。這種由資金高低切換，并且和指數產生共振的板塊，顯然是要引起注意的。 經過周五的大漲，周末關于半導體的話題持續發酵。不過令人欣慰的是，并沒有出現之前像新能源那樣的千人電話會議的場景，市場分歧也比較大，還談不上過于火爆。 目前分歧主要集中在基本面和技術突破的難度：芯片整體處于景氣下行周期，除了車載MCU與IGBT，其他都在去庫存，尤其是消費電子、視頻和射頻芯片；核心設備與高端材料的突破難度也非常大，短期無法實現，缺乏基本面的支撐。 這些觀點肯定沒錯，但現在芯片的炒作邏輯是國產替代，既然市場認這個邏輯，我們就跟隨資金的選擇。從市場炒作的方向看，也符合這個邏輯，包括光刻機、蝕刻機、清洗設備、Chiplet先進封裝、高端光刻膠、特種電子氣體、EDA，甚至連國產軟件和數字貨幣都開始漲了。 而且，達哥對于半導體板塊機會的提示遠早于周五大漲之前。在指數下跌的過程中，這種用橫盤震蕩的方式來應對市場下行壓力的板塊，都是可以當機會對待的。半導體、計算機應用等，都是這樣的結構。 從更細節的角度來看，半導體及元件板塊，還出現了我之前多次提到的大小級別共振的結構。另外，周三半導體出現沖高回落，板塊內部個股出現了不少炸板，當時我也做了兩個分類，只要在上影線附近能夠穩住，就有可能成為新的主線。 半導體在周五大漲之后，大概率是要出現分化的，關鍵是看板塊能夠扛住分化。如果在分化的過程中，板塊指數還能夠震蕩向上，大概率是會產生妖股的。半導體板塊要走出來，不能僅僅依靠一個龍頭。目前市場連板的梯度最高是5板，其后是4板和3板，這里面的標的只有一個。那也就意味著，周五市場2板的梯度里，接下來大概率是會誕生妖股的。 指數和板塊的關系是相輔相成的。指數要走強，就必須要有新的熱點能夠接力，從目前的情況來看，半導體是有很大的希望去接力的。但對于整個市場來說，不能只有半導體板塊走強，因為這個板塊的權重有限，還需要其他有一定權重的板塊來輔助才行。 從本周市場的情況來看，軍工和證券都有異動，軍工是中線的思路，至于邏輯層面朋友們應該都比較清楚，這個板塊持續性不好，但整個板塊指數周K線方面的結構是維持得不錯的。對于大金融，我認為，主要是資金高切低時的套利思路，證券板塊目前在下跌趨勢中，還需要觀察。 生物制品板塊活躍。消息面上，經香港特別行政區醫務衛生局批準，6個月至3歲幼兒可以開始接種中國科興新冠疫苗。新冠疫苗板塊指數周五的中陽線，收復多條均線并企穩，并且沖到了密集成交區的支撐位，這里有望形成底部，可以保持關注。 另外，新能源賽道的電力設備和整車這兩個板塊，達哥覺得短期還是要謹慎對待的，尤其是電力設備板塊，仍然擺脫不了下探之前密集成交區支撐的可能性。在關注熱點板塊的同時，可以考慮下和次新股的疊加，華大九天6天翻倍已漲出示范效應，一些形態結構比較好的次新股是可以挖掘的。 牛博士：周末，一些地區的疫情數據出現了不好的跡象，不少朋友理解為利空，如何看待？ 達到：三亞疫情的數據確實讓人擔憂，但是和上海那次相比，其對于A股的影響，可能沒有那么大，不用過于憂慮。但疫情的消息，難免會給旅游、酒店餐飲、消費等帶來利空；尤其是在海南，影響最大的就是免稅店概念了。 但整體來說，上面這些板塊本身漲幅也不大，不少屬于是底部震蕩，沖擊最多也只是短期的，大概率也不見得能跌多少。 相較于疫情數據，下周對市場影響更大的其實是CPI數據和社融數據。7月CPI、PPI、新增貸款、M2、社會融資總額等數據將公布，這些數據將直接影響到央行的貨幣政策。根據券商的預測，預計CPI同比或繼續上行，PPI同比或放緩，M2增速有望繼續上升。 總的來說，目前的市場看不到大的風險，市場的主基調仍然是分化的結構性行情，緊跟主線即可，找準賽道，挖掘其中的潛力品種，才能真正吃肉；否則方向不對，努力白費。策略上，控制好倉位，不過分追漲殺跌就行。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。