一周未來商業丨瑞幸咖啡任命新CFO，叮咚買菜階段性盈利，鐘薛高推出咖啡快閃

每經記者 王紫薇  陳婷  王郁彪  楊昕怡    實習生 李宇彤    每經編輯 劉雪梅    

“每經未來商業智庫”每周定期分享《一周未來商業》，圍繞電商/新消費、物流/供應鏈、生活服務、以及未來商業創新創投領域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業發展趨勢。

上周（8.8-8.14），我們為您共盤點了10件熱點新聞事件。

#電商/新消費#

1、【抖音否認限流東方甄選】

8月8日，新東方在線（HK01797，股價19.78港元，市值198.25億港元）盤中跌幅一度超過了11%，收盤報19.76港元，跌幅9.57%。對此，有市場傳言稱，新東方旗下東方甄選遭遇抖音限流。針對該限流傳聞，抖音電商相關負責人向《每日經濟新聞》記者表示，不存在對東方甄選限流的情況，“東方甄選是抖音電商優質生態中的一個代表性商家，抖音電商鼓勵類似優質直播間在平臺持續經營與發展。”據中證報報道，新東方方面回應稱，沒有接到抖音限流通知，目前，公司在大力發展自營產品，相關內容會在接下來的財報里披露。

未來商業短評：6月以來，無論是從GMV還是國民討論度來看，東方甄選可謂是抖音平臺上最火熱的直播間了。然而，二級市場的反應卻駛向了高開低走的劇情，其直播間的粉絲數增速也有所放緩。雖然“被限流”的市場傳言被雙方否認，但是根據目前各家電商平臺在主播扶持上的“去頭部化”策略以及東方甄選放緩的粉絲增速來看，再造薇婭這樣的超頭部主播絕非易事。至于東方甄選未來將坐上“抖音一哥”的位置，還是走上只“紅極一時”的劉畊宏的老路，還有待時間驗證。

2、【瑞幸咖啡Q2股權訴訟支出2.77億元，凈虧損1.15億元，任命新CFO】

8月8日，瑞幸咖啡（OTC：LKNCY，14.52美元/股，總市值41.96億美元）公布了2022年第二季度財報。財報顯示，第二季度瑞幸咖啡總凈收入同比增長72.4%至32.987億元人民幣，自營門店門店層面利潤率從2021年同期23.1%提升至30.6%。本季度，瑞幸凈虧損為1.147億元人民幣，其中包括2.768億元人民幣的股權訴訟支出，以及應稅收入的所得稅費用1.018億元人民幣。瑞幸本季度凈新增615家門店，門店總數量達到7195家，交易用戶數持續增長，本季度月均交易客戶數同比增長了68.6%，達到2070萬。財報公布當天，瑞幸官網宣布新CFO由曾擔任58到家CFO的安靜接任。

未來商業短評：瑞幸目前仍然需要花費很多錢和精力解決遺留的財務造假的問題。業內認為，按照瑞幸業務發展，盈利只是時間問題。瑞幸雖因財務造假錯過了一段“黃金發展期”，但瑞幸卻是國內率先瞄準下沉市場的連鎖品牌之一。而下沉市場目前也成了中外咖啡連鎖品牌的必爭之地。

3、【國內咖啡連鎖品牌Seesaw宣布全國開店滿100家】

8月9日，國內咖啡連鎖品牌Seesaw宣布全國開店滿100家。Seesaw創立于2012年，以精品咖啡和一店一色的設計特點為主，在選址與空間打造上與星巴克風格類似。首先于一二線城市開始發展，門店面積平均在100㎡以上，多在人流量較大的購物中心和寫字樓開店，品牌主要以打造精致、高價的場景空間為主，其產品定價也與星巴克持平。

未來商業短評：十年開店100家，Seesaw前期開店的步伐無疑是慢的，2017年之后，其拓店速度也是在資本催化下肉眼可見的快馬加鞭。喜茶參與投資之后，圍繞新茶飲與咖啡著兩個行業，消費人群的重合也讓業內在討論兩者是否會存在消費人群之爭。而喜茶的“跨界”參與也讓資本市場看到了茶飲與咖啡結合的可能。未來幾年，加速開店依然是各個品牌當下的戰略首選。

#物流/供應鏈#

1、【“丹鳥”變為“菜鳥直送”】

8月9日，賬號主體注冊為“浙江丹鳥物流科技有限公司”的微信公眾號“菜鳥直送”正式官宣，當消費者在天貓超市、天貓國際購物時，物流詳情頁面之前顯示的“丹鳥”，已經變成了“菜鳥直送（丹鳥）”。據菜鳥表示，菜鳥直送是菜鳥的自營物流，一開始便按高標準建設，現在送貨上門覆蓋了全國300多個城市。《每日經濟新聞》記者亦從多方信源獲悉，菜鳥內部已經把送貨上門提到更高優先級，自營的菜鳥直送被推到前臺，成為送貨上門的主要配送力量。

未來商業短評：丹鳥到菜鳥，一字之差，菜鳥對于送貨上門的態度卻展露無疑。在此次變化之前，菜鳥已經不止一次對外表達將重點發力送貨上門，并將其列為列為今年最重要的事情之一。目前來看，菜鳥今年力推送貨上門，絕對不是一個簡單的動作，更加事關天貓超市和天貓國際的戰略升級，乃至未來整個淘寶和天貓的服務升級。

2、【新寧物流交出2022半年報 河南國資入主結束無實控人狀態】

8月9日晚，新寧物流（SZ300013，5.19元，市值23.18億元）公布了2022年半年報，財報顯示，2022年上半年，新寧物流營收為4.15億元，同比下降1.81%。凈利潤方面，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-319.47萬元，上年同期虧損5631.27萬元，同比減虧94.33%；扣非凈利潤為-855.63萬元，同比減虧86.63%。7月31日，新寧物流正式發布定增預案，新寧物流擬以3.75元/股的價格，向大河控股有限公司發行111671779股，共募集資金4.19億元。大河控股實際控制人為河南省財政廳。

未來商業短評：隨著河南地方國資入主，新寧物流將結束長期無控股股東、實際控制人的狀態，4.19億元資金的注入，新寧物流內部財務危機也或將迎刃而解。新寧物流或許也能在未來融合國家大的戰略規劃順勢發展。不過，這需要時間磨合，細究到企業實際經營層面，新寧物流需要解決的問題仍有很多。

3、【普洛斯推出ASP云資管服務】

8月10日，普洛斯資產運營服務宣布，推出業內首個面向園區場景的輕量化數智資產管理解決方案——普洛斯ASP云資管服務。據官方消息顯示，普洛斯ASP云資管服務將以數智化手段、輕量化模式的云資管服務切入，讓更多合作伙伴進一步共享網絡效應。普洛斯資產運營服務ASP董事長及首席執行官莫志明也表示：在雙碳背景下，減排、零碳對于整個物流行業來講，如今已經到了一個協同分享的階段。

未來商業短評：當前園區還面臨著規劃定位不明、空置率過高、與產業融合不足、投入產出效益不對等、人車調度管理難等諸多挑戰，同時物流園區作為物流行業核心節點，對實現供應鏈整體碳達峰碳中和目標具有重要意義。如何將普洛斯ASP云資管服務推廣到整個物流行業還是一個問題。

#生活服務#

1、【叮咚買菜第二季度總營收66.34億元，同比增長42.8%，實現階段性盈利】

8月11日晚間，叮咚買菜交出了2022年第二季度業績。財報顯示，截至2022年6月30日，叮咚買菜第二季度總營收為66.34億元，同比增長42.8%。不按美國通用會計準則（Non-GAAP），凈利潤為2060萬元，2021年同期凈虧損為17.29億元。凈虧損為3450萬元人民幣，而2021年同一季度的凈虧損為19.37億元人民幣。今年上半年，叮咚買菜長三角區域營收同比增長47.9%，并實現了3.7%的正向經營利潤率。

未來商業短評：在前置倉商業模式再次受到外界廣泛質疑的大背景下，叮咚買菜交上了一份階段性盈利的成績單，并且表態將繼續死磕前置倉。不過，叮咚買菜的階段性盈利雖說給前置倉賽道帶來了一定的信心，也回應了一些質疑，但這未必是一份可以持續的成績。畢竟，第二季度，疫情拉高了消費者對前置倉模式的需求，這并非是一種常態。長期來看，叮咚買菜在奔赴盈利的路上依然還需要不懈奮戰。

2、【鐘薛高推出咖啡快閃】

從8月12日～8月25日，鐘薛高開始推出咖啡快閃。此次快閃活動并非鐘薛高自己開設咖啡店，而是攜手其他咖啡品牌合作，與全國近600家咖啡館共創“雪糕+咖啡”新物種。據悉，店內基本都是常規咖啡產品，但會有一款鐘薛高合作咖啡，基本的制作方式是用鐘薛高做雪糕底料并配以巧克力，最后讓顧客自己加入咖啡，單品售價為45元。

未來商業短評：在此前的“雪糕刺客”、“燒不化雪糕”等輿論風波后，鐘薛高跨界與咖啡品牌合作，推出了快閃活動。在此之前，鐘薛高已于2021年6月與多家上海的獨立咖啡店推出過聯名產品。與此同時，可以觀察到的是，咖啡和冰淇淋賽道的合作越來越多，例如永璞咖啡和東北大板推出過“永璞咖啡新喝法”的生椰小拿鐵。作為兩條深受年輕人追捧的潛力巨大的新消費賽道，冰淇淋和咖啡的合作顯然是雙贏行為，相信未來兩條賽道的聯名合作也將成為一大新趨勢。

#創新創投#

1、【啊爆檸檬茶完成千萬級天使輪投資】

8月8日，茶飲連鎖品牌啊爆檸檬茶宣布完成千萬級天使輪投資。由山竹資本投資，本輪融資主要用于品牌建設、產品研發、門店拓展、優質果園供應鏈提升等。啊爆檸檬茶成立于2019年，是一家以潮流茶飲研發、推廣、管理與一體的全國連鎖茶飲品牌。品牌通過以“暴力”捶打香水檸檬的特色與特有糯米香混合而成，重新定義新中式檸檬茶，目前火爆澳門、長沙等地。

未來商業短評：檸檬茶2021年爆火，各大連鎖茶飲品牌也在這年之后紛紛加入戰局，從茶底、小眾水果、差異化味型等多個角度入手，爭奪檸檬茶市場。新茶飲從奶茶之爭到水果茶之爭，再到如今圍繞檸檬茶的“同題創作”，茶飲的食材“內卷”肉眼可見。

2、【估值超20億美元 極智嘉完成新一輪融資：資本加速頭部聚攏】

8月8日，極智嘉宣布已于近期完成1億美元新一輪融資，由英特爾資本、祥峰成長基金和清悅資本等共同出資，投后估值超20億美元。與融資消息一同釋出的還有極智嘉最新業績數字。數據顯示，極智嘉2021年銷售訂單額超20億元，收入超10億元。2022年，極智嘉迎來了新一輪業務增長，上半年，極智嘉訂單額同比翻番，預計今年全年業績較去年保持100%的年增速。

未來商業短評：受疫情常態化的沖擊，在面對突發性危機之時企業供應鏈呈現的脆弱性與高風險，讓物流數字化、智能化的產品硬件、系統軟件成為多數企業倉儲運營環節的必選項，以極智嘉為首的頭部公司出貨量也明顯呈現倍增態勢。此外，物流科技經歷了投融資冷靜期后回歸理性，業內單筆融資金額的持續擴大成為新特征，這背后，亦是行業加速向頭部化集中，賽道整體邁向階段性拐點的重要標志。