每日經濟新聞 2022-08-23 21:55:44
2022年1-7月,九家上市險企實現保費收入1.94萬億元,同比增長4.22%。其中,中國人壽保費同比增長0.15%至4796億元,為年內保費增長首次轉正。2022年1-7月,6家財險公司合計實現保費收入6418.46億元,同比增長9.91%。
每經記者 涂穎浩 宋欽章 每經編輯 廖丹
九家上市險企(含上市公司旗下保險公司,下同)2022年1-7月保費收入均已出爐。2022年1-7月,九家上市險企實現保費收入1.94萬億元,同比增長4.22%。其中,中國人壽保費同比增長0.15%至4796億元,為年內保費增長首次轉正。從保費規??矗?-7月,中國平安以4861.99億元保費反超中國人壽,目前規模居首。
二級市場上看,7月保險股下跌10.37%,幾乎跌去6月漲幅,估值處于歷史低位?;久婵?,7月人身險、財險公司保費分別同比增長3.95%、10.64%,財險景氣度水平相對更高,壽險轉型仍在深化過程中。
一位不具名券商分析師對《每日經濟新聞》記者表示,“今年產壽險趨勢確定性應該是比較高的,壽險銷售還是趨弱,產險一定程度受益于新車銷售數據向好。代理人方面,目前只看到了降幅有明顯趨緩,但是各家反映增員難度還是比較大,恢復增長很難說。”開源證券在報告中認為,壽險轉型進展考驗公司管理層定力及經驗,預計部分險企人力下半年仍將進一步下行。
2022年1-7月,九家上市險企或旗下保險公司合計實現保費收入19362.47億元,同比增長4.22%,1-6月該數據同比增長3.97%。
從具體公司看,2022年1-7月,國華人壽保費同比增長18%,排名總榜第一;中國人保同比增長10.81%,保費增速排名第二;中國太保同比增長8.02%,排名第三。
中國人壽1-7月保費收入為4696億元,同比增長0.15%,為年內保費增長首次轉正,1-6月中國人壽保費同比下降0.66%。從保費規模看,中國平安1-7月保費為4861.99億元,反超中國人壽同期保費,目前規模居首。
11家人身險公司包括7家壽險公司(中國人壽、平安人壽、人保壽險、太保壽險、新華保險、太平人壽、國華人壽),2家健康險公司(平安健康險、人保健康險)、2家養老險公司(平安養老險、太平養老險)。2022年1-7月,11家人身險公司合計實現保費收入約12944.01億元,同比增長1.61%。
具體看上述11家人身險公司數據,2022年1-7月,平安健康險以20.67%的保費增速排名第一,人保健康險以18.64%的保費增速排名第二;國華人壽保費同比增長18%,排名第三。平安養老險保費同比下降13.78%,在該榜單中繼續墊底。
從幾家大型人身險公司來看,1-7月保費增長明顯分化。人保壽險、太保壽險、新華保險分別實現保費收入759.51億元、1595.95億元、1122.02億元,分別同比增長11.36%、5.51%、2.06%;太平人壽、中國人壽實現保費收入1010.51億元、4696億元,分別同比增長0.27%、0.15%,均為年內首次轉正;平安壽險實現保費收入2939.62億元,同比下降2.5%。
2022年7月,11家人身險公司合計實現保費收入994.64億元,同比增長3.95%,環比下降37.63%。
人身險公司7月保費較6月增速有所提升,延續改善趨勢。海通國際研究報告判斷,主要原因是各險企上年同期基數較低,以及以增額終身壽險產品為代表的長期儲蓄類業務保費增速較快。
具體來看,人身險公司7月保費漲跌互現。太平養老險實現保費6.38億元,同比增長19.49%;人保健康險實現保費18.5億元,同比增長15.77%;中國人壽實現保費299億元,同比增長13.69%。此外,太平人壽、平安健康險、太保壽險、新華保險分別實現保費77.02億元、11.24億元、105.42億元、96.15億元,分別同比增長10.37%、7.31%、6.64%、3.11%。
其余人身險公司7月單月保費同比下降。平安養老險實現保費14.9億元,同比下降35.24%;國華人壽實現保費21.67億元,同比下降8.26%;人保壽險實現保費39.1億元,同比下降3.93%;平安壽險實現保費305.26億元,同比下降2.43%。
開源證券報告分析稱,中國人保人身險板塊7月年累計長險首年保費468.5億元,同比增長24.0%,7月單月長險首年保費14.7億元,同比下降29.1%,主要受壽險公司躉交同比下降48.7%拖累,或與人力規模下降及產品策略變化有關,但仍較6月單月長險首年同比下降47.9%好轉18.8pct。
從環比數據來看,除國華人壽環比增長6.19%外,其余人身險公司7月環比保費均下降。其中,太保壽險、中國人壽7月保費環比下降均超過五成。
納入榜單中的6家財險公司包括平安財險、人保財險、太保財險、太平財險、眾安在線、大地保險。2022年1-7月,6家財險公司合計實現保費收入6418.46億元,同比增長9.91%,1-6月該數據為同比增長9.81%。
具體而言,2022年1-7月,太保財險、平安財險、人保財險、“老三家”分別實現保費收入1050.27億元、1708.12億元、3078.49億元,同比增長12.06%、10.91%、9.92%。大地保險、眾安在線、太平財險分別實現保費收入282.93億元、129.29億元、169.36億元,分別同比增長5.36%、2.55%、1.32%。
2022年7月,6家財險公司合計實現保費收入767.36億元,同比增長10.64%,環比下降30.4%。2022年6月,6家財險公司保費同比增長13.96%。
開源證券報告稱,2022年7月乘用車銷量同比增長40.1%,連續兩月實現同比高增。受各地汽車消費刺激政策帶動,該券商預計車險景氣度有望維持。根據中國汽車工業協會數據,7月汽車銷量同比增長30%,其中乘用車銷量同比增長40%。
從具體公司看,六家上市財險公司7月單月保費漲跌互現,平安財險、太保財險、人保財險、大地保險分別實現保費收入240.20億元、132.01億元、311.78億元、37.9億元,同比增長16.08%、10.8%、10.42%、7.64%。太平財險實現保費收入21.32億元,同比下降4.12%。
受2021年同期高基數影響,眾安在線保費收入24.15億元,同比下降12.88%,月度環比增長13.22%,為連續五個月實現環比增長。其余上市財險公司7月保費環比均下降。人保財險、太平財險、太保財險、大地保險、平安財險保費環比分別下降42.14%、33.40%、25.62%、20.76%、15.75%。
海通國際認為,非車險整體維持高增速。其中,人保7月信用保證險、農險、企財險、責任險、意健險分別同比增長154.6%、19.7%、10.1%、6.4%、4.6%,較6月增速分別+111.4pct、-8.3pct、+5.0pct、+8.7pct、+4.3pct。
二級市場上,7月九大公司市值2.15萬億元,較6月末減少2488.98億元,回到5月末水平。具體而言,九家公司市值均下降,跌幅最大的眾安在線市值下降21.88%,此外,中國太平、中國太保、中國人壽7月市值均下降10%以上。
今年以來保險板塊持續低迷,行業估值一直處于歷史底部。從基本面看,當前壽險轉型仍在深化過程中,開源證券研報認為,轉型進展考驗公司管理層定力及經驗,預計部分險企人力下半年仍將進一步下行。下半年建議關注實動率等具有驗證隊伍質態改善的先行指標。
《每日經濟新聞》記者注意到,相對于壽險轉型不確定性,業內對于財險尤其是龍頭財險公司維持高景氣度判斷。海通國際認為,車險保費維持高增速主要是由于疫情形勢轉好,供應鏈逐步恢復推動產能提升,疊加國家及地方推出一系列促進汽車消費政策,拉動汽車產銷量改善。自2021年10月以來,人保財險單月保費整體維持較快增長并且業務質地較好。行業龍頭盈利空間遠超中小險企,其競爭優勢在改革下半場將愈發凸顯。
銀保監會數據顯示,2022年1-6月,保險行業實現原保費收入2.85萬億元,同比增長5.1%。其中,人身險保費收入2.19萬億元,同比增長4.01%,財產險保費收入6566億元,同比增長8.91%。
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