平安證券給予斯達半導推薦評級，新能源業務增長迅猛，Q2業績超預期

每經AI快訊，平安證券08月27日發布研報稱，給予斯達半導（603290.SH，最新價：388元）推薦評級。評級理由主要包括：1）Q2業績超預期，毛利率維持高位；2）產品結構調整效果顯著，新能源成主力軍；3）持續發力新能源市場，龍頭先發優勢明顯。風險提示：（1）行業景氣度下行的風險：公司業績與半導體功率分立器件行業景氣度密切相關，因而會受到宏觀經濟波動的影響，如若宏觀經濟下行或者下游需求不及預期，公司收入和盈利增長可能受到不利影響；（2）市場競爭加劇的風險：IGBT屬于技術門檻較高的功率半導體器件，一旦公司的技術水平、產品更新迭代的速度、產品和服務的質量有所降低，都可能被競爭對手搶奪市場份額；（3）產能不足的風險：目前公司仍專注于Fabless模式，產品研發設計迭代速度較快，但若公司主要供應商產能嚴重緊張或者雙方關系惡化，則可能導致公司的供貨、客戶拓展受到影響，業績受到不利影響。

AI點評：斯達半導近一個月獲得2份券商研報關注，買入1家，平均目標價為465.6元，與最新價388元相比，高77.6元，目標均價漲幅20%。

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(記者 蔡鼎)

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