官方點評上半年券商表現：總體發展保持向好態勢！中期境外機構和個人持有A股市值達3.57萬億元

每經記者 王硯丹    每經編輯 葉峰    

A股上市券商半年報披露已落下帷幕。《每日經濟新聞》記者獲悉，近日，中國證券業協會向業內證券公司下發了《證券公司2022年上半年經營情況分析》。

據協會官方總結，2022年上半年，在A股市場下跌背景下，2022年上半年，全行業140家證券公司實現營業收入2059.19億元，同比下滑11.61%；實現凈利潤811.95億元，同比下滑10.16%；行業年化平均凈資產收益率為6.19%，同比下滑1.48個百分點。同時，協會指出，受多種超預期因素影響，我國資本市場走勢呈現先抑后揚、寬幅震蕩的格局，證券投資成為拖累行業經營業績的主要因素，但受二季度經營持續向好驅動，證券行業經營業績逐步修復。

以下是中證協下發的經營情況分析要點：

證券投資收益下滑是拖累行業業績下跌的主因

中證協指出，從收入結構來看，證券經紀業務與證券投資業務仍然是行業前兩大業務收入來源，分別貢獻營業收入的32.1%、20.9%。從收入變化來看，投行業務收入與上年基本持平，其他各主要業務收入不同程度地下降。2022年上半年，注冊制改革持續穩步推進，證券行業投行業務收入保持相對穩健，全行業實現投行業務收入299.08億元。受市場因素影響，2022年上半年全行業實現證券投資收益429.79億元，下降幅度為38.53%，成為拖累行業經營業績的主要因素。

中證協特別指出，作為資本市場核心中介機構，2022年上半年證券公司積極發揮連接資本市場與實體經濟的橋梁紐帶作用，在主動融入創新驅動發展、助力碳達峰碳中和、接續推進鄉村振興等國家戰略中，發揮投行專業優勢，服務實體經濟，通過股票、債券等實現融資2.71萬億元，引導金融資源流向重點領域和薄弱環節，推動經濟社會高質量發展。全行業共服務171家企業實現境內首發上市，融資金額達到3119.20億元，同比增長45.78%。

財富管理業務方面，截至2022年6月末，證券行業服務客戶資產規模70.27萬億元。業務結構方面，交易機構化趨勢明顯，證券投資咨詢業務凈收入進一步提升。2022年上半年，機構客戶證券交易額占比為37.02%，同比提升7.04個百分點，交易機構化趨勢明顯。全行業實現證券投資咨詢業務凈收入28.18億元，同比增長16.88%。代銷金融產品業務方面，受市場情緒影響，2022年上半年證券行業代理銷售金融產品凈收入同比下滑23.19%至77.34億元，收入占證券經紀業務收入11.70%，同比下降3.05個百分點。

此外，截至2022年6月末，已有29家證券公司獲得基金投顧業務資格，占全市場獲得基金投顧業務牌照機構的數量約為一半，其中已正式展業的證券公司達20家。

行業資產質量改善，基金投資規模增大

資本業務方面，2022年上半年，受市場波動等因素影響，融資融券業務規模收入均有所下降，股票質押業務規模持續壓降。截至2022年6月末，融資融券業務融出資金規模為1.53萬億元，較去年末下降11.70%；融出證券規模為903.24億元，較去年末下降22.22%；對應融資融券業務利息收入同比下降3.62%至527.35億元。

同期，證券行業股票質押業務融出資金為2136.98億元，較去年末下降6.24%，已降至近4年多以來最低水平。相應整體履約保障比例為212.61%，行業化解股票質押風險取得實質性成效。

證券投資業務方面，2022年上半年，證券行業實現證券投資收益429.79億元，同比下降38.53%。從自營投資規模來看，截至2022年6月末，自營投資規模為5.23萬億元，較上年末增加8.68%，其中基金投資規模增幅最大，較上年末增長28.10%至7537.58億元；債券投資規模占比依然位居首位，為63.84%。

中證協還指出，就信用風險來看，行業資產質量進一步改善，減值計提有所緩解，與上年同期信用減值損失12.02億元相比，2022年上半年行業信用減值損失轉回7.48億元。

中國市場對境外資本吸引力持續增強

國際化布局方面，中證協指出，2022年以來，我國證券行業積極融入對外開放新格局，完善國際化布局，不斷提升跨境金融服務能力和國際競爭力。

中國市場對境外資本吸引力持續增強。截至2022年6月末，證券行業共有17家外資參控股證券公司，其中有9家為外資控股證券公司，高盛高華、摩根大通證券（中國）2家為外資全資控股公司，摩根士丹利證券、匯豐前海證券外資股比例于2022年分別提升至94%、90%。截至2022年6月末，境外機構和個人持有A股市值達3.57萬億元。

同時，中資證券公司“走出去”進程提速。在繼續深度參與互聯互通業務的同時，我國證券公司積極備案成為互聯互通全球存托憑證跨境轉換機構，或申請成為境外交易所會員，分享制度開放業務新機遇，并通過新設或增資境外子公司等方式強化海外業務布局。2022年上半年，我國證券公司通過香港子公司等服務企業在中國香港市場IPO融資151.29億港元，占全市場的87.64%。目前共有9家A股上市公司在倫敦、瑞士證券交易所成功發行并上市全球存托憑證（GDR），我國證券公司積極服務各類企業依法依規赴境外上市，用好兩個市場、兩種資源，提升了我國資本市場全球資源配置和服務實體經濟能力。

封面圖片來源：攝圖網_500471022