3100點在即！新的領漲板塊會出現嗎？——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

這兩天，越來越多的基金公司加入到自購隊伍中，粗略統計了一下，截至今天中午，已經有18家基金公司或資管公司宣布自購，總規模接近18億元。

相較于滬深A股市場動輒8000億元的成交金額來說，雖然這些資金不值一提，但好歹也是能夠提升信心的。

這類自購按照規則一般都是有鎖定期的，大多期限為一年，在鎖定期內，是賣不了的。此外，從歷史來看，機構集體自購的位置，往往都是估值較低的區間，集體自購后，往往很快就會出現重要底部。

而除了國內機構以外，外資也開始看多A股了。國際投行高盛明確表示，在亞洲配置中維持中國股票的超配評級，更看好A股。建議投資者賣出標普500指數看漲期權，買入恒生中國企業指數的看漲期權。

這樣看來，他們和達哥之前預判市場主跌段告一段落的觀點不謀而合。說主跌段告一段落的意思，并不是說當前位置就是市場這輪調整的絕對低點。當然有不少投資者覺得這里就是底了，但按照達哥的交易規則，還不能斷言是大底部；不過，只要主跌段結束，都是可以操作的區域。

話說，今天A股的可操作性依然還不錯，雖然下跌個股家數超過上漲個股家數，但市場漲停個股和連板梯度維持得很好，資金圍繞醫療醫藥這個方向不斷擴散，除了醫療器械延續強勢以外，中藥、化學制藥、生物制品等領漲。從近3日板塊漲幅看，排名靠前的幾乎全是醫藥股。

達哥梳理了一下機構有關醫療醫藥的邏輯，主要有這么幾條線：

一是體外診斷，包括免疫診斷和生化診斷，主要催化劑是上周四由江西牽頭的22省區肝功能生化試劑集采方案征求意見稿好于預期，這也是這一輪醫藥行情的引爆點；

二是電生理，主要催化劑是福建電生理集采好于預期，設定的最高限價與目前的終端醫院售價比較相近；

三是醫療器械，受益于貼息貸款政策，但這一政策很早就落地了，當時并沒有掀起多大水花。相比之下，同樣受益于貼息貸款政策的科研儀器板塊，要比醫療器械板塊強勢不少；

四是創新藥，不過11月份的醫保談判將遵循6月13日文件的規則，續約降幅大部分在0-15%之間，是目前尚未落地的集采方向之一；

五是中藥、CXO等這類，更多的是位置低、跌多了。

因為醫藥的細分環節很多，專業壁壘又很高，很多專業名詞達哥看了也頭疼，不過這也會為我們尋找預期差提供機會，因為大多數人都是看不懂的，潛心研究是會找到方向的。當然，如果不做選擇，等一些相關ETF調整到合理位置，也是一個不錯的方向。

儲能概念今天有不少個股表現活躍。有券商指出，今年國內大型儲能招標已超40GWh，政策端預期年底前將出臺容量電價政策。9月國內36個新型儲能項目開標：總容量6.05GWh，總功率2.63GW，平均中標單價2.11元/Wh；同期有44個新型儲能項目招標，總計規模12.59GWh。

此外，獨立儲能項目的招標量，開始超過新能源配儲，再加上歐洲、美國的需求，如果非要給賽道股排個序，儲能是優于其他的。但還是那個問題，賽道股位置相對較高，目前只能作為短線的博弈，要介入，最好等待像樣的回調。

午后受美股股指期貨拉升的影響，券商股一度異動，但兩個券商龍頭沒怎么動，而且一拉券商，大盤又拉胯了。這里順帶著提一下美股，隔夜美股大漲，有模型預測未來一年內美國經濟衰退概率達到100%，所以加息預期減弱，但就走勢結構而言，美股仍然屬于弱勢的低位震蕩。對于美股的風險，達哥仍然謹慎。

就短線市場情緒來看，跟達哥之前說的差別不大。一旦情緒轉暖，短線有辨識度個股的容錯率就會高很多，操作上就會從容很多；另一種就是低位起來的連板補漲。從目前市場的情況來看，這兩個思路在短線方面仍然有機會。

比較受關注的個股是比亞迪，前三季度凈利潤超過90億元。在拿到一定市場份額之后，算是翻身了。目前比亞迪在每輛車上大概賺1萬塊錢，而根據之前的券商研報，一輛20萬元以內的車，賺的錢可能不止這個數，這讓投資者對比亞迪的業績有了更多預期。不過，從今天的股價表現來看，只能說一般，沒有擺脫近期震蕩的結構。

綜合今天的盤面，達哥覺得主要有以下幾點需要注意：

首先，市場沖高回落，面臨壓力，需要有新的領漲板塊出現。從技術上看，上證指數今天在3099點附近遇阻回落，非常接近3100點，主要是指數3100點附近有被套的資金，面對這個壓力，指數的震蕩其實是正常表現。

結合對中證500指數和中證1000指數的觀察，短期面臨回調的跡象比較明顯，而上證指數則屬于正常的強勢震蕩，不排除還有上沖的動能，這就需要市場有新的多頭力量出現；依靠醫藥、信創繼續上攻，很可能面臨回調壓力。最好有熱點切換，來補足一下動能。

從交易層面來說，最好的加倉點是在指數沖破壓力以后的回踩機會；而頂在壓力位上，維持現有的攻守兼備的倉位即可。

其次，市場炸板率上升，但仍然處于強者恒強的階段。相較于前幾日，今天的炸板率明顯提高，這還是這幾天來第一次見到的，指數也沒有前幾天強勢，午后三大指數都出現跳水，創業板指數的跳水幅度還不小，這時候遵循自己的交易規則即可。

不過，對于這種情況，我們也很容易理解，畢竟短期的反彈漲幅不少了。但主流方向熱度沒降，其他板塊每天輪動，而炸板多的個股就是以這些輪動板塊的個股為主。所以，還是要盯緊主流方向，但錯過了就不要貿然追高了，要有耐心。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。