變盤在即！突然傳來了利好消息——道達對話牛博士

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

本周，A股整體呈現沖高回落的格局，不過，相較于前一周市場的漲幅來說，目前三大指數的調整都在可接受的范圍內，尤其是引領市場反彈的兩大主線信創和醫療仍然維持著強勢的走勢形態，多以日內調整為主，這對市場情緒來說是非常積極的。

伴隨著周五隔夜美股和A50期指的大漲，周末大家都在討論關于市場的利好消息。那么，這些消息對A股影響究竟如何？日K線收出兩顆十字星，上證指數止跌企穩了嗎？有哪些需要注意的點？今天，牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。

牛博士：達哥，你好！本周的市場相較于上周來說就沒有那么好操作了，上證指數日K線收出兩顆十字星是要變盤了嗎？如何看待周六凌晨美股和A50期指大漲對A股的影響？

道達：周四，我在投資手記中指出，要防范調整并未結束，可能只是下跌的中繼。而從周五市場的表現來看，并沒有選擇方向，A股三大指數的震蕩都是在周四盤中拉升的區域內進行的，走得猶豫不決，按我自己對于這類走勢結構的理解，這樣的走法，顯然有些弱。

當然，我并不是看空市場，只是提醒大家目前的市場只能定性為短期止跌，中期見大底的跡象并不明顯，操作上不宜操之過急，不宜大干快上。不過，本周的市場能夠頂住北上資金的拋壓，還是值得肯定的。放在以往的市場中，北上資金大幅凈流出，市場是很容易深度調整的。

就短期來說，上證指數日K線收出兩顆十字星之后，大概率面臨方向的選擇，雖然上面說了十字星的內部結構走得比較弱，但只要能夠守住達哥所說的防守位——上證指數10月13日盤中震蕩的區域，短期就還有繼續走強的能力。

周六凌晨美股大漲疊加A50期指大漲，確實讓人對周一A股的開盤有了更多期待，高開可能是大概率的事件，但高開之后的節奏很難說。我們也沒必要去猜它到底會怎么走，這個位置大盤屬于是可上可下的結構，讓盤面自己走出來，我們做好應對即可。

如果下周初藍籌能止跌企穩、滬指選擇帶量突破周四盤中的高點，就意味著轉折、重回升勢；如果向下甚至跌破達哥說的防守位，則要小心了，考慮到前一波指數和個股的跌幅本身比較大，即便向下，短期也很難釋放足夠的動能，越靠近前低，就越是值得嘗試的機會。

總體來說，上證指數只要沒有突破3100點上方附近的壓力，都只能當做反彈來操作，倉位上不宜過重，且要嚴格遵守交易規則。之前，達哥提出以史為鑒，上證指數的兩種走勢結構分類，一種是指數3月28日期間的走勢類型，另一種是5月6日期間指數的走勢類型。

就目前市場的情況來看，偏前一種的概率更高，是止跌企穩后的震蕩市，到了壓力位盡量選擇高拋一部分，而調整則是低吸的機會，以滾動操作的思路為主。

牛博士：本周，權重股調整，要不是因為權重股持續下挫，可能本周市場的表現會更好，權重股何時能夠止跌？達哥怎么看市場的主流方向？還有哪些板塊存在機會？

道達：對于權重股的觀點，我之前已經說過了，受北上資金的影響較大。作為外資的重倉標的，北上資金連續凈流出，他們的表現自然不會好看。如果以北上資金作為觀察指標，白馬股短期的機會可能不大，得看北上資金何時恢復大額凈買入。

而除了北上資金的影響以外，權重白馬股也會受到海外市場的影響，很顯然，這兩個影響因素目前的情況都不好，這就意味著權重白馬股現在難言大的機會。不過，就上證50指數的走勢而言，這種經歷了日K線級別連續三個箱體的下跌結構，離止跌企穩的距離不會太遠，明年這個方向顯然要提高關注度。

至于當前市場的兩大主流方向信創和醫療，本周兩個板塊指數幾乎走得非常一致，是大漲之后的橫盤休整，典型的強勢股走法，后續不排除有繼續創新高的能力。但向上沖并創新高的話，大概率是背離的，在沖高的過程中逐漸獲利了結是一個不錯的選擇，尤其要小心沖高回落。

周五儀器儀表概念表現不錯，主要是科學儀器國產替代思路，但這像是領先信創和醫療一步的走勢結構，可以保持跟蹤，但需要后續回調到支撐位后再找機會，這樣會更穩妥。風電、儲能等算是賽道股中稍強于其他細分的板塊，強度一般，支撐壓力比較明顯，完全可以從技術的角度去操作。

相比較來說，達哥之前提到的國防軍工板塊本周表現還比較穩定，加上近期漲幅并不大，短期屬于偏強的震蕩，調整是可以尋找機會的。另外還有物流、教育等題材，教育板塊的操作思路可以參考上述醫療和信創兩大主流方向，物流板塊在中期上屬于比較獨立的走勢結構，可以嘗試，值得持續跟蹤。

牛博士：大家周末都在熱議利好，比如滬深交易所擴大融資融券標的股票范圍、美聯儲或會減緩加息步伐等，如何看待？

道達：繼中證金融決定整體下調轉融資費率40BP之后，交易所擴大融資融券標的股票范圍。根據上交所及深交所的公告，這次一共新增融資標的600家，調整將于10月24日起實施。說起融資，很容易讓人想起2014年以后牛市的情況。

這個消息利好券商股。不過，周四出了利好券商股的舉措，但市場反響一般。因此，對于周末的這個利好消息，達哥覺得也不用太激動。但管理層釋放呵護A股的信號還是很明顯的，對市場穩定顯然是有利的，況且利好消息多了，也會引起質變。

下調轉融資費率也好，擴大融資融券標的股票范圍也罷，市場總歸要給投資者不斷的賺錢效應，才會帶來正反饋。

至于美聯儲的消息，一旦停止加息，估值就會修復，股價就會上漲，這顯然是利好，但更多的也是市場的猜測，大可不必當真。反而我更關注美股這段時間的情況，從國慶節以后，美股基本上就是按照我的預期在走，這種震蕩顯然是很弱的，如果不能夠有效好轉，不排除后續向下釋放的力度可能不會太弱，要謹慎對待。

整體來說，下周初市場有望迎來方向性選擇，短期連續殺跌的風險不大，平常心對待就好。操作策略上，按自己的規則來即可，該怎么行動就怎么行動，不要手軟。如果規則執行能力弱，就適當降低倉位，這樣壓力會小很多。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。