每經操盤必知（盤前版）丨下調轉融資費率之后，滬深兩市兩融標的擴容600只；高校萬億貼息貸款儀器設備是大頭引市場熱議；工業互聯網領域的首批國標發布，最大的工業母機ETF即將上市

每經編輯 楊建    

NO.1  近日，國家市場監督管理總局（國家標準化管理委員會）發布2022年第13號中華人民共和國國家標準公告，批準GB/T41870-2022《工業互聯網平臺企業應用水平與績效評價》和GB/T23031.1-2022《工業互聯網平臺應用實施指南第1部分：總則》2項國家標準正式發布，這是我國工業互聯網平臺領域發布的首批國家標準，對我國工業互聯網平臺標準化建設具有重要意義。周末環球時報幾近官宣：據法新社報道，德國總理朔爾茨21日在歐盟峰會結束后宣布，他將于下月率領一個政府代表團訪問中國。這是自2019年11月以來首位訪華的歐盟國家領導人。關于中德合作方向，繞不開工業互聯網，另外周末工業母機方向還有利好疊加：首發募集規模最大的工業母機ETF（159667）將于10月26日重磅上市。

點評：目前工業互聯網的2項標準已在全國31個省份、300余個城市與80余個細分行業的3萬余家企業開展了應用驗證。依據標準形成的“工業互聯網平臺應用普及率”“企業工業設備上云率”等關鍵指標已被列入《“十四五”數字經濟發展規劃》《“十四五”國家信息化規劃》《“十四五”信息化和工業化深度融合發展規劃》等多項國家級、省部級規劃文件，有效支撐有關戰略規劃的實施和跟蹤，促進工業互聯網平臺高質量發展和規模化應用。相關上市公司受益工業互聯網規?；l展。

東土科技：公司的工業控制軟硬件產品可用于機器人領域。公司搭載Intewell操作系統和Maview控制軟件的邊緣控制器可以給工業機器人廠家提供AI+高實時控制一體化的解決方案，可以實現一臺控制器硬件設備能夠同時具備機器人控制、機器人動作規劃、機器視覺等功能。車規級芯片已完成車輛功能測試認證及可靠性測試認證，目前進入芯片推廣應用階段。公司參股公司的車規級tsn芯片處于推廣應用階段，取得國內廠商的批量訂單。公司聯合飛騰公司共同打造以“5G+視覺檢測+云化PLC控制”的智能皮帶糾偏系統，方案引入邊緣計算系統部署架構，實現本地流量卸載，提供超低時延的實時控制應用，并利用皮帶傳輸自動糾偏技術，提高物料傳輸效率，實現無人值守、自動糾偏、物料自動識別等功能，為大型鋼鐵制造企業提供完整的智能化改造方案。

賽意信息：從產品角度來看，賽意由單環節產品拓展到全價值鏈產品線，從單點產品MES擴展至由30個產品組成的SMOM產品家族，涵蓋了訂單管理、生產計劃排程、質量控制等10余個工序。2）打造行業套件包拓展垂直領域：公司針對各行業的差異性開發出了適配不同行業的行業套件解決方案，包括電子行業包、PCB行業包、定制家具行業包等，覆蓋研、供、產、銷、服五大環節全流程業務，為企業提供“標準平臺+行業套件包+配臵化服務”，目前已拓展了石化、快消等23個重點行業領域。3）投資收并購戰略賦能卓有成效：公司通過外延式并購完成渠道建設、產品拓展和垂直領域擴張，過去4年收購整合了6家公司和多個技術團隊，優勢互補攜手開拓市場；通過旗下控股的產業基金投資了智思云、億圖視覺、快決測等多家優質產業互聯網創新企業，構建起內外協同發展的產業鏈和利益共享價值鏈體系。

NO.2  高校萬億貼息貸款，其中儀器設備是大頭，儀器信息網注意到，2022年10月10日至19日，華南理工大學連續發布了10則2022年11月政府采購意向，欲采購372臺儀器，顯示預算總額超百億元。9月初國務院常務會議發布了1.7萬億規模的設備購置和更新改造政策，9月28日中國人民銀行宣布設立設備更新改造專項再貸款，額度2000億元以上，中央財政貼息2.5%，貸款主體實際貸款成本不會高于0.7%。

點評：國內大學以及科研機構有著巨大的設備更新需求。教育領域方面重點支持高?？茖W研究所等單位的重大設備購置與更新改造，主要用于教學、科研、實驗、實訓等，有望利好質譜儀、色譜儀、基因測序等基礎科學儀器產業伴隨國產科學儀器產品力提升以及政策端的壓實，低滲透率提升是大概率事件。

聚光科技：我國高端科學儀器平臺型龍頭企業。截至2020年，經過多年在高端科學儀器領域的持續研發投入，公司已積累了70余項技術平臺；三重四級桿、流式細胞儀等多個領域陸續填補了國內空白。目前公司已經掌握了質譜、色譜、光譜、前處理和理化分析等技術平臺。以質譜中的核心零部件質量分析器為例，目前公司在離子阱、四級桿、三重四級桿和飛行時間四種技術路徑上都已經實現了成熟的產業化能力和迭代能力。

東方中科：公司作為在電子測試測量領域中國科學院下屬唯一一家上市公司，專注于為客戶提供包括儀器銷售、租賃、系統集成，以及保理和招標業務在內的一站式綜合服務。公司的主要產品為信號發生器、電壓測量儀器、頻率、時間測量儀器、信號分析儀器、電子元器件測試儀器、電波特性測試儀器、網絡特性測試儀器、輔助儀器等。

NO.3  10月20日，廣東潮州市人民政府發布《潮州市能源發展“十四五”規劃》，《規劃》顯示，潮州南面領海線外專屬經濟區海域擬規劃2個海上風電場址，分別為粵東場址六10.8GW和粵東場址七32.5GW，初步規劃總容量達43.3GW。結合此前汕頭60GW海風規劃，粵東海風規劃已超100GW，中長期規劃持續落地中，海上風電中長期前景可期。

點評：基于海上風電不僅有助于能源低碳轉型，還將加強能源供應安全。越來越多的國家把目光投向海上風電，海上風電行業正迎來大規?？焖侔l展的新時代。近年來，風電的規模化發展帶動風電裝機量不斷高增，風電設備企業有望獲得快速發展。中信建投研報指出，預計2025年我國海上風電將累計并網725GW，則2022-2025年至少還需新增裝機46GW。

通光線纜：公司是一家專注于特種線纜技術的研究和開發的公司.公司主要業務為研發、生產和銷售高壓、超高壓和特高壓為主的輸電線路用電力特種光纜和導線、航空航天用耐高溫電纜、通信用高頻電纜。公司全資子公司海洋光電專業從事各種海底光纜、海底電纜以及附件的研制、生產和施工維護服務是目前國內海纜的主要生產基地之一。公司目前具備短距離中壓海底電纜的生產能力，并實現了小批量供貨于海上風電領域。

金雷股份：目前主軸市場呈寡頭競爭格局，預計未來鑄造主軸占比提升，預計未來鑄造軸將呈多強競爭格局。據測算，2021年公司占據全球風電主軸市場26%，未來隨風電大型化+海風發展，預計鑄造主軸占比提升。公司夯實風電主軸龍頭穩定地位，向上游布局鋼錠，增厚利潤。加速研發，生產8MW鍛造主軸，突破行業最大尺寸；預計公司2022-2024年風電鑄造主軸產能分別為2/7.5/11萬噸；3）自由鍛件：行業下游領域眾多，市場空間大，公司正加強研發與市場拓展。目前已覆蓋水泥礦山、能源發電、冶金、船舶及其他行業。

盛德鑫泰 :10月22日合計14家機構調研

東方證券：公司深耕電站鍋爐小口徑用管20余年，該領域19-21年市占率連續排名前三，21年合金鋼市占率近50%，不銹鋼無縫管的高端S30432產品21年上半年占國產市場85%以上。目前無縫管產能規模約10萬噸，IPO募投項目將自23年陸續釋放3萬噸合金鋼和1萬噸不銹鋼管產能，公司高端市場市占率有望持續提升。降碳改造重燃電站鍋爐管市場，高端需求進口替代空間大。根據中國電力企業聯合會，“十四五”煤電總體新增裝機規模為1-1.5億千瓦，但改造升級對鍋爐管需求的拉動更不容忽視，3.5億千瓦亞臨界機組將面臨升級改造。若后續新建及改造后機組均為超超臨界，則22-25年火電站鍋爐小口徑用管市場空間約為86-128億元，其中以HR3C、Super304H為代表的高端不銹鋼國產化率仍有較大提升空間。隨著公司產能的釋放，將充分受益于下游需求復蘇和高端材料國產替代。

德生科技：10月22日合計47家機構調研

海通證券：今年的經濟形勢總體壓力較大，但公司所在的社會保障事業卻迎來了發展機遇。2022年4月，國務院辦公廳印發《依托全國一體化政務服務平臺開展社會保障卡居民服務一卡通應用時點方案的通知》，標志著一卡通已由人社部單一部門工程升級為整個政府的總體工程，也標志著社保卡相關業務的發展機遇得到進一步驗證。2022前三季度全國各地響應國家積極推動以社會保障卡為載體的居民服務‘一卡通’建設的要求，第三代社?？ǎㄏ稻用穹找豢ㄍǎ┑男枨罅坎粩嗯噬景l卡量同比快速增長，帶動了相關設備、軟件、服務的增長，促進了公司一卡通及AIoT應用業務的快速增長。公司數字化就業服務業務持續創新。畢節模式獲得貴州省人社廳等部門的高度認可，當前已在四川多個地市試行推廣。人社運營及大數據服務在報告期內也取得了良好的業績，并且更進一步明確了未來的增長空間。

東亞前海證券10月24日發布研報稱，給予紫金礦業（601899.SH，最新價：7.93元）強烈推薦評級。評級理由主要包括：1）產銷高增推動營業規模持續擴大；2）收購兩個金礦項目，布局海內外優質資源；3）收購沙坪溝鉬礦，拓寬業務布局；4）伴隨產品量價齊升，公司未來業績將持續放量。風險提示：金價不及預期；海外環保政策變動；金礦項目進展不及預期。

華西證券10月24日發布研報稱，給予長城汽車（601633.SH，最新價：26.28元）買入評級。評級理由主要包括：1）營收穩健增長利潤表現亮眼；2）電動智能化引領出海布局提速。風險提示：缺芯影響超預期；車市下行風險；WEY、沙龍、哈弗等品牌所在市場競爭加劇，銷量不及預期；出海進度不及預期。

華西證券10月24日發布研報稱，給予海爾生物（688139.SH，最新價：80.18元）增持評級。評級理由主要包括：1）業績符合預期，經營管理效率不斷提升；2）生命科學板塊持續增長，醫療創新板塊克服疫情不利影響；3）海外收入持續高增，當地化建設也不斷加快。風險提示：物聯網業務發展不及預期;新產品拓展不及預期;匯率波動風險。

東吳證券10月23日發布研報稱，給予海航基礎（600515.SH，最新價：4.43元）增持評級。評級理由主要包括：1）海南機場隸屬于海南省屬最大的國資平臺海南省發展控股有限公司；2）凝聚自貿港資源優勢，機場及免稅商業資產稀缺；3）海南自貿港政策東風助力海南機場多角度長期擴張。風險提示：國內及國際疫情反復影響居民出行意愿的風險、宏觀經濟風險、海南自貿港建設進度不及預期的風險。

中國銀河10月24日發布研報稱，給予川投能源（600674.SH，最新價：11.75元）推薦評級。評級理由主要包括：1）受益于裝機增長以及梯級優化調度，雅礱江Q3發電量實現正增長；2）第三季度投資收益有所下滑，但前三季度投資收益仍然增長10%；3）新一批雅中電站建設有序推進，水電裝機仍有增長空間；4）雅礱江新能源項目有望突破，成為新的業績增長點。風險提示：來水量低于預期；上網電價下調；新能源項目拓展不及預期；消納能力不足導致棄水量上升。

安信證券10月24日發布研報稱，給予科士達（002518.SZ，最新價：52.8元）買入評級，目標價格為59.40元。評級理由主要包括：1）公司三季度業績表現優異，歸母凈利潤環比增長近40%；2）光儲業務逐步兌現，驅動公司營收快速增長；3）公司Q3毛利率穩中有升，費用控制水平出色。風險提示：海外光儲需求下滑、市場競爭加劇、原材料供應受阻等。

中國銀河10月24日發布研報稱，給予九豐能源（605090.SH，最新價：26.18元）推薦評級。評級理由主要包括：1）重組交易獲取“陸氣”上游資源，推動華北及華東下游市場布局；2）中國油氣控股資源量豐富，已建成開發規模2億立方米/年；3）打造海陸雙資源池，降低成本波動，擴大市場輻射范圍；4）氫氣業務有望多點突破，成為新的業績增長點。風險提示：上游資源價格波動風險；下游市場開拓進度不及預期；項目收購進度不及預期。

華安證券10月24日發布研報稱，給予寧德時代（300750.SZ，最新價：413元）買入評級。評級理由主要包括：1）電池出貨持續增長，儲能電池毛利率修復，研發費用超百億布局新技術；2）裝機量持續提升市占創新高，深化海外動力儲能項目合作。風險提示：原材料漲幅超預期，電池提價低于預期，行業發展不及預期。

國聯證券10月23日發布研報稱，給予南都電源（300068.SZ，最新價：23.19元）買入評級。評級理由主要包括：1）剝離鉛酸電池業務，聚焦鋰電儲能市場；2）強化海外市場服務配置，受益全球儲能市場發展；3）產能快速擴充，提升產品交付及盈利能力。風險提示：產能落地不及預期；市場競爭加??；原材料價格大幅上漲。

天風證券10月23日發布研報稱，給予春風動力（603129.SH，最新價：149.87元）買入評級。評級理由主要包括：1）事件1：公司發布2022年三季報，表現靚麗；2）事件2：公司推行股權激勵計劃；3）充分受益行業貝塔，兩輪車新品周期+四輪高附加值+電動化興起。風險提示：四輪車銷量不及預期、匯率變化風險、海運費波動風險、中美貿易摩擦風險、市場競爭加劇風險等。

民生證券10月23日發布研報稱，給予譜尼測試（300887.SZ，最新價：39.3元）推薦評級。評級理由主要包括：1）核酸檢測貢獻較大營收增量，非核酸檢測業務穩健增長；2）醫學、汽車、化妝品等新業務領域成為公司新亮點；3）應收賬款回款有所改善；4）公司人效繼續提升。風險提示：1.實驗室盈利性難以提升風險；2.繼續大規模資本支出導致折舊繼續大幅攀升風險。

民生證券10月23日發布研報稱，給予思源電氣（002028.SZ，最新價：39.6元）推薦評級。評級理由主要包括：1）22Q3毛利率暫時承壓，費用管控卓有成效；2）多產品貢獻增量，公司22Q3合同負債仍維持同比高增；3）海外業務馬太效應漸顯，盈利能力有望回升。風險提示：電網投資建設不及預期的風險；海外市場開拓不及預期的風險等。

華安證券10月22日發布研報稱，給予臻鐳科技（688270.SH，最新價：131.6元）買入評級。評級理由主要包括：1）市場需求擴大，業績再創佳績；2）子公司航芯源電源芯片助力銀河航天衛星成功發射；3）以研發為基石，持續拓展核心競爭力。風險提示：下游需求不及預期，市場競爭加劇。

東方證券10月22日發布研報稱，給予天馬科技（603668.SH，最新價：17.84元）買入評級。評級理由主要包括：1）公司披露2022年第三季度報告；2）鰻魚出塘放量，業績持續兌現；3）飼料量價穩健增長；4）延伸產業鏈，拓展多元化。風險提示：原材料價格波動風險、鰻苗供給風險、鰻魚產量及價格波動風險、食品安全風險。

民生證券10月23日發布研報稱，給予飛龍股份（002536.SZ，最新價：7.93元）推薦評級。評級理由主要包括：1）發動機冷卻與降排龍頭，新能源迎來機遇；2）機械水泵龍頭穩固，電子水泵與熱管理模塊發力貢獻核心業績增量；3）渦殼業務保持高速增長，成為業績增長重要支撐點；歧管高鎳化切換順利，現已進入穩定供貨期，增厚盈利空間。

首創證券10月23日發布研報稱，給予聯泓新科（003022.SZ，最新價：34.11元）買入評級。評級理由主要包括：1）EVA延續高景氣，業績維持高位；2）EVA高景氣周期有望持續至2024年；3）資本開支持續擴大新產品即將面市。2022年前三季度公司資本開支分別為2.00/2.72/4.37億元，持續有力推進各新建項目進展。風險提示：產品價格大幅下滑，新項目進展不及預期。

國信證券10月23日發布研報稱，給予藏格礦業（000408.SZ，最新價：27.95元）買入評級。評級理由主要包括：1）公司發布2022年三季報；2）重點推動麻米錯鹽湖鋰項目，遠景資源儲量豐富。風險提示：產品價格下跌；產能建設進度不達預期；產銷量不達預期。

天風證券10月23日發布研報稱，給予雙環傳動（002472.SZ，最新價：28.6元）買入評級。評級理由主要包括：1）受益于新能源汽車及機器人業務帶動，收入端持續快速攀升；2）盈利水平持續提升，加大研發費用投入。風險提示：宏觀經濟波動；公司訂單不及預期；原材料價格波動。

10月23日，券商給予評級的個股數共有41只，獲得買入評級的個股數共有27只。在公布了目標價格的11只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是長城汽車（601633.SH）、中航高科（600862.SH）、花園生物（300401.SZ），預期漲幅分別是73.14%、68.41%、54.9%。