每日經濟新聞 2022-10-24 23:01:47
每經記者 李沛沛 每經編輯 趙云
10月24日晚間，銀華基金發布了旗下產品的2022年三季報，明星基金經理李曉星的持倉情況與市場觀點也隨之曝光。
《每日經濟新聞》記者注意到，李曉星在銀華大盤精選兩年定開的三季報中表示，報告期內市場震蕩調整，保持高倉位，配置較為均衡，重點配置了銀行、地產、新能源、電子、計算機等行業，精選高景氣行業中高增長的個股。
從前十大重倉股的情況來看，變化確實也比較大。
雖然第一大重倉股仍然是貴州茅臺，但相比今年中報時減持了3476股。接下來的調整就比較大手筆了：增持了23.83萬股招商銀行，后者目前已成為第二大重倉股、占基金資產凈值的8%；新進前十大重倉股保利發展、萬科A、比亞迪、金地集團、紫光國微，分別排在重倉的第3~7位，此外新進寧德時代排在前十大重倉股的第8位；山西汾酒、藥明康德、五糧液、東方財富、分眾傳媒、紫金礦業則掉出了前十大重倉股的行列。
正如他在三季報中所說，減持了部分價格預期見頂的周期股以及一些低增速低估值的防守標的，增持了估值已經調整到合理區間的且未來增長預期良好的高增長成長股。目前，銀華大盤精選兩年定開的股票倉位為91.96%。
在三季報中，李曉星依然和投資者分享了長達5000字的走心長文，不僅坦露了對于錯過漲幅較大的周期性板塊的遺憾，也詳細闡述了基金的投資策略和運作分析。
他表示，上半年維持了高倉位運作，適度增持了軍工、可選消費、地產鏈、計算機和自動化等行業，適度減持了新能源和醫藥等交易擁擠的行業。從三季度的結果上來說，增持的軍工、家電、可選消費、自動化和房地產，減持的新能源和醫藥都取得了一定的超額收益；計算機和自動化基本跑平市場，建材表現較差。
同時他也坦率地表示，比較遺憾地錯過了漲幅較大的以煤炭為代表的周期性板塊。“這個一直是在我們能力圈之外的板塊，我們給予的關注度并不高。因為我們一直堅信基金經理的超額來自于他的認知超前于市場……但市場往往就是這樣的，在你自身投資有短板的地方，往往會受到市場的重擊，在未來我們期望通過投研工業化的方式逐步彌補周期板塊的投資短板。”
而在談到對四季度和明年的展望時，李曉星直言，在這個點位對于市場的悲觀已經沒有意義，而是應該用積極的心態去挖掘市場的機會，并且會逐漸加強組合的進攻性。
具體來說，他看好的科技方向包括新能源汽車、綠色能源、現代化軍工、半導體設備材料、國產軟件、人工智能；看好的消費方向包括高端消費、大眾消費、互聯網、醫美、化妝品、免稅、農業以及醫藥國際供應鏈。
封面圖片來源：攝圖網-500220175
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