每經操盤必知（盤前版）丨今年前三季度進口集成電路減少12.8%，國產替代提速；高校、科研院所儀器設備采購工作提速；一股獲券商看好預期漲幅152.08%

NO.1財政部、住建部和工信部發布通知，今年11月起，在北京市朝陽區等48個市（市轄區）實施政府采購支持綠色建材促進建筑品質提升政策，到2025年實現政府采購工程項目政策實施的全覆蓋。同時發布的《綠色建筑和綠色建材政府采購需求標準》要求，辦公建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于50%；學校、醫院等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于40%。 點評：此次三部門政府采購支持綠色建材促進建筑品質提升的政策，從產業鏈角度看，利好“建筑+光伏”賽道的產業鏈公司，在為傳統建筑行業提供額外增量空間的同時，也有助于商業模式重塑。除了在傳統的光伏建筑領域利用自身的資源優勢，建筑企業也在向產業鏈上游延伸，轉型組件生產，進一步增加產業附加值。 中裝建設：公司及子公司中裝新能源一直有承接光伏新能源工程項目，具有BIPV項目的建設經驗。公司積極響應國家政策，布局綠色能源。2017年7月中裝新能源成立，致力于新能源項目的投資、建設與經營，以風能、太陽能、綜合儲能等開發與運營為核心，打造了國家速滑館屋面光伏發電等BIPV項目。公司采取強強聯合戰略，與瑞科新能源建立戰略合作關系，共同致力于新能源業務發展。同時，公司逐步持有優質經營性綠電資產——許昌分散式風電EPC項目，實現新能源板塊由工程驅動轉向由工程+運營雙輪驅動轉變，公司綠色能源大有可為。 精工鋼構：乘光伏建筑政策東風，分布式光伏陸續落地公司自2009年便開始探索分布式光伏，且作為鋼結構龍頭擁有豐富的渠道資源，上半年整合原BIPV業務團隊，在集團層面設立專業分布式光伏EPC子公司。此外積極與全產業鏈合作：與三峽集團、國開新能源等國企的合作有利于解決部分項目投資問題；今年以來先后與東方日升綠電（浙江）（未上市）、江蘇天合智慧分布式能源（未上市）簽署戰略合作，有利于優化產品、降低采購成本；3月推出BIPV屋頂產品“精昇”，彌補市場空白。本次業績預增公告顯示，公司分布式光伏項目已陸續落地并形成業績貢獻。 NO.2據儀器信息網統計，近期重大政策利好消息推動國內高校、科研院所紛紛啟動儀器設備采購工作，清華大學、北京大學、復旦大學分別發布了各自的儀器采購意向，總意向金額超過10億元。2022年10月10日至19日，華南理工大學連續發布了10則2022年11月政府采購意向，欲采購372臺儀器，顯示預算總額超百億元。高校萬億貼息貸款，其中儀器設備是大頭。9月以來，國家出臺一系列配套政策支持相關領域儀器設備的更新改造，并支持科學儀器領域國產化，擴大補貼力度，支持貸款，減稅，擴市場需求。2000億貼息貸款強勢出臺，申請時間點截至今年底，多領域科學儀器采購需求或超預期。進入10月后，政策逐步在各行業開始落地。據了解，今年9月份后高校，教育方面的意向采購，項目報備量增加，10月至今已有23個省市合計貸款合同金額超536億元。 點評：據機構測算，科學儀器2025年國內市場空間近800億元，但此前進口依賴度較高、國產滲透率低（如質譜儀行業國產市占率僅3%），為關鍵“卡脖子”技術，且相關應用場景涉及國民經濟領域的近70%。國內大學以及科研機構有著巨大的設備更新需求。教育領域方面重點支持高校科學研究所等單位的重大設備購置與更新改造，主要用于教學、科研、實驗、實訓等，有望利好質譜儀、色譜儀、基因測序等基礎科學儀器產業伴隨國產科學儀器產品力提升以及政策端的壓實，低滲透率提升是大概率事件。 天瑞儀器：公司主要從事化學分析儀器及其應用軟件的研發、生產銷售，同時能提供應用解決方案和相關技術服務。是國內化學分析行業的領航者,光譜儀、色譜儀、質譜儀產品可用于空氣、土壤、水質污染檢測等領域。公司旗下的GC-MS6800是精心打造的一款高性價比氣相色譜質譜聯用儀，具有完全的自主知識產權，擁有多項專利技術，可廣泛應用于高分子材料、環境保護、電子電器、醫藥、石油化工、食品安全、紡織皮革等多行業中有害物質的檢測。 東方中科：公司作為在電子測試測量領域中國科學院下屬唯一一家上市公司，專注于為客戶提供包括儀器銷售、租賃、系統集成，以及保理和招標業務在內的一站式綜合服務。公司的主要產品為信號發生器、電壓測量儀器、頻率、時間測量儀器、信號分析儀器、電子元器件測試儀器、電波特性測試儀器、網絡特性測試儀器、輔助儀器等。 英博爾：10月24日合計29家機構調研 開源證券：英搏爾深耕汽車電驅動系統十余年，主營產品為新能源汽車動力總成、電源總成以及驅動電機、電機控制器、OBC、DC-DC轉換器等新能源汽車電驅動核心零部件，產品矩陣完善。電驅動領域產品趨向集成化，競爭格局相對分散。公司第三代電驅動總成“集成芯”系列產品采用IGBT/SiC單管并聯方式，性價比優勢顯著，獲威馬、上汽大通等主機廠定點，前驅電機產品獲小鵬P7/G9定點，放量在即。 盛天網絡：10月24日合計27家機構調研 信達證券：平臺、內容及服務三足鼎立，構建公司發展基礎框架。1）平臺：公司擁有隨樂游云游戲平臺、易樂玩游戲平臺、易樂游網娛平臺及易樂途數字營銷平臺，不僅覆蓋手機、電腦、電視和瀏覽器等多端應用，還服務于網吧、電競酒店等場景，可見公司平臺運營能力強勁；2）內容：公司運用IP改編游戲、獨立發行、聯合研發、定制開發、授權引進、聯合運營及游戲推廣等方式向用戶提供高質內容，并且，公司于2021-2022兩年分別投資了深圳墨冰、武漢盛潮及心炎網絡公司，為內容進行廣泛布局；3）服務：公司集合游戲社交、游戲電商、游戲加速、個人存儲及電競服務等一系列服務，產品包括游戲社交產品“帶帶電競”、游戲電商產品“游特賣”、游戲加速產品“火箭加速器”及個人存儲產品“比特球云盤”，全方位滿足用戶需求。三者協同作用，共同為公司發展奠定基石。 華安證券10月24日發布研報稱，給予佐力藥業（300181.SZ，最新價：10.51元）買入評級。評級理由主要包括：1）利潤增長亮眼，核心產品增長動能足；2）維持較高毛利，費用率控制效果明顯；3）核心產品烏靈膠囊市占率穩步提升，臨床研究為導向下仍有大空間。風險提示：營銷拓展不及預期；大品種依賴風險；集采影響超出預期等。 華西證券10月25日發布研報稱，給予陽光諾和（688621.SH，最新價：99.43元）買入評級。評級理由主要包括：1）業績延續高速增長，持續加強商務拓展；2）收購關聯公司北京朗研生命，完善CMO產業鏈布局和加速自主知識產權轉化；3）經營性凈現金流受疫情下回款放緩等因素影響，展望未來經營性現金流有望逐漸好轉。 華安證券10月24日發布研報稱，給予今天國際（300532.SZ，最新價：14.41元）買入評級。評級理由主要包括：1）在手訂單交付符合預期，規模增長帶來盈利質量上升；2）新能源：動力電池及儲能需求高速擴張，化成段倉儲隨之線性增長；3）石化與煙草：自動化倉儲升級需求旺盛，政策護航建設目標明確。風險提示：1）下游需求不及預期；2）項目兌付不及預期；3）市場拓展不及預期。 華西證券10月25日發布研報稱，給予南山智尚（300918.SZ，最新價：8.41元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q3受煙臺疫情影響開工率，但外貿仍保持高增；2）Q3貶值貢獻毛利率提升，但費用率提升導致凈利率下降。風險提示：海外需求放緩風險；超高分子量聚乙烯市場競爭加劇風險；可轉債發行有關的不確定性風險；系統性風險。 安信證券10月25日發布研報稱，給予利安隆（300596.SZ，最新價：61.03元）買入評級。評級理由主要包括：1）高分子材料抗老化產業龍頭，新建產能持續發力；2）潤滑油添加劑成功布局，第二、第三生命線同步推進。風險提示：研發不及預期；在建項目落地不及預期；宏觀環境不及預期。 安信證券10月25日發布研報稱，給予蘇泊爾（002032.SZ，最新價：42元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q3單季度收入同比下降；2）Q3盈利能力延續同比改善態勢；3）Q3經營現金流明顯改善。風險提示：原材料大幅漲價，人民幣大幅升值，競爭格局惡化。 開源證券10月24日發布研報稱，給予喜臨門（603008.SH，最新價：26.57元）買入評級。評級理由主要包括：1）2022Q3高基數下零售業務增速放緩，渠道開拓順利推進；2）成本管控良好，盈利穩步提升。風險提示：終端需求大幅下滑、原材料價格大幅上漲、拓店速度大幅不及預期。 安信證券10月25日發布研報稱，給予萬華化學（600309.SH，最新價：86.05元）買入評級。評級理由主要包括：1）事件：萬華化學發布2022年三季報；2）22Q3總體量增價減，原料價格高位需求轉弱產品價差承壓；3）TDI四季度供需失衡持續價格彈性可期，長期看異氰酸酯行業產能或面臨結構性調整；4）尼龍12投產拓寬公司新材料版圖，自主知識產權打破海外壟斷。 安信證券10月25日發布研報稱，給予火星人（300894.SZ，最新價：25.38元）買入評級，目標價格為29.44元。評級理由主要包括：1）Q3收入同比下滑；2）Q3盈利能力下滑；3）Q3經營性現金流下滑。風險提示：原材料價格大幅上漲，競爭格局惡化。 安信證券10月25日發布研報稱，給予長盈精密（300115.SZ，最新價：11.71元）買入評級。評級理由主要包括：1）業績進入上升通道，盈利水平持續提升；2）產能逐步釋放，新能源業務占比大幅提升；3）大客戶項目拓展順利，消費電子業務煥發新生。風險提示：下游需求不及預期；產能釋放不及預期；原材料及用工成本上行風險；疫情反復風險。 吳證券10月24日發布研報稱，給予富創精密（688409.SH，最新價：142元）增持評級。評級理由主要包括：1）稀缺的平臺化半導體設備零部件龍頭，引領國產替代；2）半導體設備零部件為“卡脖子”環節，雙重國產替代前景可觀；3）深度受益半導體設備及零部件國產化，產能釋放迎黃金發展期。風險提示：半導體設備行業周期波動、國際貿易摩擦風險、市場競爭加劇。 東吳證券10月24日發布研報稱，給予當升科技（300073.SZ，最新價：65.78元）買入評級，目標價格為95元。評級理由主要包括：1）公司Q3出貨1.6-1.7萬噸，環增10%左右，我們預計Q4出貨量持續提升；2）公司Q3單噸扣非利潤維持3.9萬/噸左右，我們預計Q4逐漸回歸至正常水平。風險提示：電動車銷量不及預期，上游原材料價格大幅波動。 東吳證券10月24日發布研報稱，給予芒果超媒（300413.SZ，最新價：23.18元）買入評級。評級理由主要包括：1）會員業務和運營商業務保持穩健增長，行業逆風拖累廣告業務；2）毛利率同比有所下降，凈利率基本持平；3）看好公司綜藝領先優勢，播出劇集熱度環比提升明顯。風險提示：政策風險，疫情影響超預期，節目上線不及預期。 東吳證券10月24日發布研報稱，給予密爾克衛（603713.SH，最新價：138.3元）買入評級。評級理由主要包括：1）化工上下游補庫存周期下，公司保持了較穩健的盈利能力；2）公司2022Q3利潤率明顯提升；3）密爾克衛在化工供應鏈全環節上的布局，增強了公司業務的韌性。風險提示：疫情反復，下游需求不景氣，新業務拓展不及預期等。 華安證券10月24日發布研報稱，給予硅寶科技（300019.SZ，最新價：15.7元）買入評級。評級理由主要包括：1）受原材料價格回落影響，公司三季度業績環比有所改善；2）建筑膠市占率不斷提升，工業膠快速擴容；3）加速布局硅基負極材料，有望打開第二成長曲線級。風險提示：項目投產進度不及預期；原材料產品價格上漲；工業膠領域滲透不及預期；行業競爭加劇風險。 10月24日，券商給予評級的個股數共有130只，獲得買入評級的個股數共有98只。在公布了目標價格的38只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是中國巨石（600176.SH）、華利集團（300979.SZ）、派能科技（688063.SH），預期漲幅分別是152.08%、98.98%、68.24%。