千島之城向海而興，自貿區(qū)金融改革的“舟山樣本”

每經記者 李玉雯    每經實習編輯 馬子卿    

2017年，中國（浙江）自由貿易試驗區(qū)在舟山掛牌成立。五年來，浙江自貿區(qū)經歷了擴區(qū)，舟山片區(qū)作為“發(fā)源地”，也是我國唯一一個由陸域和海洋錨地組成的自由貿易園區(qū)，依海而生，這座千島之城孕育出了蓬勃興旺的海洋經濟，其中油氣產業(yè)尤為特色。

舟山群島本身并不產油氣，卻在油氣儲運等方面擁有得天獨厚的條件。坐落于東海之濱，舟山是長江流域和長江三角洲對外開放的海上門戶和通道，與亞太新興港口城市呈扇形輻射之勢，地緣優(yōu)勢明顯。不僅如此，眾多無人島也為油氣倉儲提供了先天基礎條件。歷經種種探索實踐，舟山走出了一條“無中生油”“聚氣發(fā)展”的差異化發(fā)展道路。

過去五年間，油氣全產業(yè)鏈建設是從“0到1”的過程。如今，舟山已成為我國油氣產業(yè)制度創(chuàng)新和油氣企業(yè)集群發(fā)展的開放高地：建成了全國最大、單體全球第二的石化基地；打造了全國最大的能源保障基地；躍升為全國第一、全球第五大國際船加油港；成為全國第一大油氣貿易港和油氣企業(yè)最為集聚的地區(qū)之一……

一系列亮眼的數(shù)據(jù)僅是舟山自貿區(qū)改革創(chuàng)新成效的縮影，這背后同樣離不開金融力量的保駕護航。近日，《每日經濟新聞》記者走進舟山，探尋“油氣+金融”的融合之道。

“保登系統(tǒng)”助力企業(yè)疏通融資堵點

浙江國際油氣交易中心（簡稱“浙油中心”）是目前全國最有影響力的油品交易平臺之一，年貿易（交易）額約占整個浙江自貿試驗區(qū)舟山片區(qū)油品交易總額的40%。

浙江國際油氣交易中心

圖片來源：每經記者 李玉雯 攝

目前，浙油中心有會員企業(yè)2436家，當中不乏國際知名油企和行業(yè)頭部企業(yè)，另有更多的中小油品貿易企業(yè)被自貿區(qū)良好的稅收營商環(huán)境吸引而集聚于此。

對于部分中小油品貿易商而言，融資難是經營發(fā)展的一大羈絆，由于油品存放的特殊性，銀行賬目難以控制貨權，因此貿易商往往面臨著貨在倉庫卻難以融資的困境。目前，舟山片區(qū)的油庫能容納3至4千萬噸油，如何將這龐大的倉儲資源盤活？

已有相關探索取得進展，此前，中國銀行舟山市分行落地了全國首筆保稅項下的油品倉單質押融資業(yè)務，為浙江自貿區(qū)建設系統(tǒng)化油品倉單融資體系探路先行。

事實上，倉單質押融資的一大關鍵點在于識別解決重復質押、質押后出售等問題。浙油中心總經理賴新解釋道，油品倉庫庫存管理相對較難，此前銀行在庫存質押融資做過不少嘗試，當中也出現(xiàn)了一些風險，比如企業(yè)在把貨質押后又賣掉了，或是重復質押給多家銀行等，由于各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)沒有完全打通，因此銀行對類似風險也缺乏有效識別手段。

在此背景下，由浙油中心聯(lián)合多方建設的保稅商品登記系統(tǒng)應運而生，為倉單質押融資提供了有力的技術支撐。

據(jù)了解，保稅商品登記系統(tǒng)以自貿區(qū)優(yōu)勢品種保稅燃料油作為試點品種，利用區(qū)塊鏈技術“唯一性、可追溯、防篡改”的特征，通過數(shù)據(jù)共享、認證，實現(xiàn)了保稅商品從入庫到出庫的全流程管理和確權，可以有效解決大宗商品倉庫“一女多嫁”“重復質押”等難點。

“比如我們利用倉庫網(wǎng)關將液位密度、溫度等信息放到區(qū)塊鏈上，這樣一來，實物和倉儲數(shù)據(jù)就能通過物聯(lián)網(wǎng)對應起來，并且信息流轉中又是不能篡改的，這樣就能有效解決大宗商品重復質押這些問題。”賴新對記者表示，商品從入庫到出庫，每次轉讓、每次質押，都能在這個系統(tǒng)中反映出來，“將所有倉庫都納入這個監(jiān)管系統(tǒng)中，相當于進行一個保證，銀行也可以介入進來提供融資服務。”

2021年3月，人民銀行杭州中心支行與浙江省自貿辦聯(lián)合發(fā)布《關于金融支持中國（浙江）自由貿易試驗區(qū)擴區(qū)賦能的指導意見》，提到支持區(qū)內銀行為油品現(xiàn)貨交易所會員提供倉單現(xiàn)貨買賣資金清算和倉單質押融資服務；指導推動浙江自貿試驗區(qū)保稅商品登記系統(tǒng)與人民銀行征信中心動產融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)對接。

“這兩個系統(tǒng)一體化打通可以說是一個完美的互補對接。”賴新對記者表示，此前實操中僅依靠人民銀行的登記公示系統(tǒng)其實是并不完備的，因為無法確定登記的數(shù)據(jù)是否真實。上述兩個系統(tǒng)對接后，保稅商品登記系統(tǒng)能夠實現(xiàn)商品從入庫到出庫全流程真實管理，從而確保在人民銀行公示系統(tǒng)所登記的信息是真實可靠的。

記者了解到，海關、上期所和浙油中心已完成保稅商品登記系統(tǒng)聯(lián)調測試，目前上期所與技術供應商正進行系統(tǒng)用戶驗收測試和上線方案評審。賴新透露，這一系統(tǒng)預計今年上線，明年將實現(xiàn)和銀行系統(tǒng)對接。

油氣衍生品交易模式日趨豐富

今年1-8月，浙油中心實現(xiàn)貿易交易額2916.23億元，同比增長40.17%，其中線上交易額已經超過去年全年總和；貿易交易量5185.98萬噸，同比增長14.01%，市場持續(xù)活躍。

記者了解到，部分會員企業(yè)油品貿易以美元結算為主，為滿足會員企業(yè)日常經營需求，浙油中心也得到了人民銀行的大力支持。2021年3月，人民銀行杭州中心支行與浙江省自貿辦聯(lián)合發(fā)布《關于金融支持中國（浙江）自由貿易試驗區(qū)擴區(qū)賦能的指導意見》，支持浙油中心設立現(xiàn)貨油品倉單交易經常項目結算賬戶。目前，浙油中心與建設銀行、浙商銀行、中國銀行等開展合作，推進美元結算功能系統(tǒng)建設。

今年7月15日，浙油中心與浙商銀行合作開發(fā)的美元結算系統(tǒng)已上線，正著手推進業(yè)務試單。建行與中行正進行接口開發(fā)，預計年內完成開發(fā)和上線。

立足于現(xiàn)貨交易，浙油中心正在逐步探路發(fā)展中遠期訂單交易、中遠期合約、衍生品交易，在場外衍生品交易模式探索創(chuàng)新上，走在地方交易場所前列。據(jù)悉，浙油中心目前已獲得41個交易品種，以及現(xiàn)貨掛牌、單向競價、現(xiàn)貨場外撮合、產能預售4個交易模式備案批復。

值得一提的是，這其中于2021年11月上線的產能預售交易模式，也是首個落地的中遠期交易模式。簡單而言，產能發(fā)售后會形成訂單，并且有7天到3個月的轉讓期限，到最后交割期才會訂立貿易合同，再進行現(xiàn)貨交割，如此一來可以大大提升交易效率。

“對于生產企業(yè)，產能預售可以拓寬銷售渠道，提前鎖定利潤；下游客戶則可以提前獲取優(yōu)質的采購資源。”賴新對記者表示，不僅如此，產能預售還有利于市場提升資源對接效率，促進期現(xiàn)聯(lián)動以及現(xiàn)貨資源跨區(qū)域流通。

不過，在上述交易流程中，生產企業(yè)和下游客戶都會面臨一個問題，即未來市場價格波動的不確定性。為了做好“保供穩(wěn)價”，今年6月，浙油中心與上期所合作落地“期貨穩(wěn)價訂單”業(yè)務，在國內首次將該業(yè)務拓展至能化品領域。

買賣雙方在簽訂產能預售訂單的同時，利用期權工具對沖風險，減少企業(yè)原材料采購或銷售的價格波動幅度帶來的影響。這當中，上期所提供降低價格波動風險的期權工具；浙油中心作為現(xiàn)貨平臺，通過預售產能為市場保障供應；期貨公司為市場參與方提供期權服務。期現(xiàn)市場兩頭發(fā)力，利用金融工具切實服務實體企業(yè)。

可以看到的是，上期所作為浙油中心的主要股東之一，兩者的互動合作愈發(fā)緊密。自2019年《共建長三角期現(xiàn)一體化油氣交易市場戰(zhàn)略合作協(xié)議》簽署以來，這項工作相繼被寫入浙江省多部重要的發(fā)展規(guī)劃中。目前，長三角期現(xiàn)一體化油氣交易市場建設正全面提速，浙油中心與上期所的合作成果也不斷涌現(xiàn)。

除了前文提到的“產能預售+期貨穩(wěn)價訂單”業(yè)務，浙油中心和上期所于2021年6月共同發(fā)布“舟山價格”，是首個以國內期貨市場價格為定價基礎的人民幣報價機制，至今影響力持續(xù)提升。種種創(chuàng)新合作都是長三角油氣期現(xiàn)一體化“越貼越近”的生動實踐。

便利化政策暢通外匯收支流程

舟山自貿區(qū)創(chuàng)建之初，是以保稅燃料油為橄欖枝，吸引國際船舶前來加注。如今舟山保稅油年供應量達552萬噸，年均增長31.9%，躍升為全國第一、全球第五大國際船加油港。

記者從人民銀行舟山市中心支行獲悉，針對保稅油在境內外企業(yè)間轉賣未納入海關統(tǒng)計的實際，舟山大膽探索印證，通過聯(lián)動創(chuàng)新，以第三方貨權憑證作為依據(jù)，為保稅油境內轉賣便利化結算暢通渠道，切實助力自貿區(qū)保稅油業(yè)務快速發(fā)展。今年以來，支持轄內油品企業(yè)辦理保稅油品轉賣跨境收支業(yè)務累計金額75億美元。

同時，為了“讓數(shù)據(jù)多跑路，讓企業(yè)少跑腿”，人民銀行舟山市中心支行支持銀行優(yōu)化貿易外匯業(yè)務辦理流程，運用技術手段通過審核電子單證等方式為企業(yè)提供更加便捷的數(shù)字化服務。

浙江海港國際貿易有限公司（簡稱“海港國貿”）主要從事成品油國際貿易和保稅油加注業(yè)務，每月收付匯量較大，收匯平均每天2-3筆，付匯平均每月4-5筆。

“去年一共做了486單，除去臺風天，一共有200多天，相當于每天要完成2次海上加油。每一個訂單意味著要進行一筆收匯，同時涉及向上游采購貨款的支付。我們財務同事感受特別深，以前每筆付匯都需要向銀行提供相應的業(yè)務單據(jù)，由銀行進行貿易真實性審核，工作量較大。”海港國貿副總經理李娜對記者表示。

在貿易便利化政策推進下，這一情況得以扭轉。據(jù)李娜介紹，2021年4月以來，工商銀行舟山分行作為試點銀行，通過審核公司的具體業(yè)務情況，將海港國貿列為貿易外匯收支便利化試點單位，讓公司享受了政策帶來的制度紅利，現(xiàn)在工行可憑借公司的付款指令在線上完成業(yè)務辦理，給公司財務工作帶來了便利，提高資金結算效率。

海港國貿財務人員對記者表示，按照原來的業(yè)務流程，保稅燃料油采購貨款支付都需要半天的時間。“之前，我們每一筆付款都需要向銀行提供資料，銀行進行真實性審核，比如合同發(fā)票、物流信息和海關數(shù)據(jù)比對，都是線下辦理，到了銀行可能還要排隊。有些銀行還需要海關簽章，又需要人力去蓋章。這些都是挺耗時間的。現(xiàn)在，我們只要提供一個指令就可以了，大概1-2分鐘就能完成。”

今年1-7月，海港國貿通過網(wǎng)上銀行渠道在線提交跨境匯款電子單證業(yè)務申請25筆，金額合計0.75億美元。企業(yè)財務人員表示，相較于以往，在網(wǎng)上銀行提交支付指令辦理業(yè)務極大地降低了企業(yè)的交易成本，縮短了業(yè)務辦理時間，極大地提升了工作效率。

人民幣國際化示范區(qū)效益顯現(xiàn)

自2017年浙江自貿區(qū)掛牌以來，人民銀行舟山市中心支行就以建設大宗商品跨境貿易人民幣國際化示范區(qū)為目標，引導業(yè)務創(chuàng)新，有力帶動跨境人民幣業(yè)務快速增長。

截至今年9月末，浙江自貿區(qū)（舟山片區(qū)）跨境人民幣結算累計近4000億元，年均結算量為掛牌前的10倍，共惠及800余家省內企業(yè)，覆蓋77個國家和地區(qū)。人民幣國際化示范區(qū)建設入選系列國家戰(zhàn)略落地創(chuàng)新案例。

人民銀行舟山市中心支行行長明秀文介紹道，浙江自貿區(qū)掛牌時，省市兩級人民銀行聯(lián)動制定出臺“33條金融政策”。在政策引導下，人行舟山市中支支持金融機構充分利用境內外市場價差，創(chuàng)新推出國內證跨境融資、區(qū)塊鏈福費廷、風險參貸、保稅燃料油信用證、跨境人民幣聯(lián)行融資業(yè)務等7項新業(yè)務，為省內800余家企業(yè)完成跨境資金調撥超3000億元，既擴大跨境結算量又緩解部分企業(yè)融資難、融資貴問題。

與此同時，舟山自貿區(qū)跨境人民幣結算便利化試點也取得了積極成效。2019年先后爭取油品貿易跨境人民幣結算便利化試點、更高水平貿易投資便利化試點，持續(xù)促進貿易投融資便利化。

截至9月末，已有75家企業(yè)納入試點名單，累計辦理高水平貿易投資便利化結算74億元，其中油品結算63億元，還支持兩家區(qū)內企業(yè)辦理轉口貿易跨境人民幣結算近1億元。

記者了解到，舟山正穩(wěn)步擴大試點政策惠及面，在“人民銀行－商業(yè)銀行－外貿企業(yè)”三方協(xié)同機制下，形成重點油品企業(yè)庫，定期召開油品轉口貿易等專題座談會，厘清人民幣結算存在難點與障礙，常態(tài)化推進便利化政策擴面增量。

不僅如此，為了進一步發(fā)揮跨境人民幣業(yè)務服務實體經濟、促進貿易投資便利化的作用，人民銀行舟山市中心支行正積極開展跨境人民幣“首辦戶”拓展專項行動，推動銀行機構為外貿企業(yè)推出一系列跨境人民幣金融產品和服務。

記者獲悉，今年1-9月，舟山市跨境人民幣“首辦戶”企業(yè)104家，累計辦理結算業(yè)務超15億元。

改革方興未艾，碩果已經累累。搭乘金融改革的東風，成為具有全球影響力的大宗商品資源配置新高地，這一目標，舟山并不遙遠。

封面圖片來源：每經記者 張韻 攝