每經熱評｜晶華新材實控人收警示函 違規占用資金不分有意無意

每經記者 黃宗彥    

每經評論員 黃宗彥

近日，晶華新材（SH603683，股價9.27元，市值20.13億元）發布公告稱，公司控股股東及實控人、副董事長、副總經理周曉東，董事長兼總經理周曉楠，財務總監尹力，董秘潘曉嬋等四位高管收到了上海證監局出具的《警示函》。涉及事由為兩年前實控人違規占用公司非經營性資金，且未及時披露。

根據《警示函》，2020年6月8日，晶華新材子公司江蘇晶華新材料科技有限公司將5000萬元資金拆借給第三方公司上海浦銀通信科技有限公司，借款金額占晶華新材最近一期（2019年）經審計凈資產的6.32%。這筆借款又于當日被劃轉至周曉東賬戶，構成關聯方非經營性占用公司資金的關聯交易，而這筆借款直到2022年3月31日才補充披露，違反了相關信披規定。

對此，周曉東曾于今年7月份接到上交所通報批評時辯稱：“自己在主觀上沒有占用公司資金的故意，也不想損害中小股東的利益；事后在公司自查過程中，主動將自己與上海浦銀之間的往來借款告知公司及相關人員”。其余高管也分別辯稱，對該筆借款的發生并不知悉，且所占用資金已歸還，未造成損失。

筆者認為，晶華新材四位高管，尤其是當事人周曉東的說辭不具有說服力。首先，其在以第三方公司借款為由，挪用公司資金且知情不報，已經構成違規的客觀事實以及主觀上的欺騙和隱瞞，這就是有意為之；其次，作為上市公司的控股股東及實控人，濫用職權挪用上市公司資金，不僅對公司不負責，也是對全體投資者的一種傷害，可能招致外界對公司內部治理的質疑，并對公司信用和投資價值造成負面影響；最后，這四位高管強調“資金已歸還，未造成損失”，并沒有認識到錯誤，缺乏上市公司高管應有的職業素養以及相應的風險管理意識，對日后的管理也有可能埋下隱患。

實際上，大股東違規占用上市公司非經營性資金的現象，在A股市場并不罕見，也是監管層重點打擊的行為。從性質上來說，違規占用資金與違規對外擔保相似，背后多牽扯千絲萬縷的關聯交易，不知不覺中就可能為上市公司埋下一顆“定時炸彈”。實際上，現金流出現問題可能會影響公司日常經營和周轉，導致業務停滯；如涉及占用資金較大，又被用作大股東解決債務、質押或者附屬企業經營問題等，則有可能無法及時歸還，造成上市公司被戴帽，公司業績被拖垮等后果。

筆者認為，目前監管在打擊此類違法違規行為上已頗具成效，但要進一步防范和杜絕違規占用資金和違規對外擔保等現象，還需進一步加大懲戒力度。比如，針對長期不歸還資金的當事人，可記入誠信檔案，并采取限制高消費、搭乘高鐵、飛機等交通工具等一系列處罰措施，情節嚴重的還應追加刑事責任。對于公司內部，應加強審計和監督流程，在資金和公章使用上，設立多重審批制度，確保交易合規透明。同時，不斷加強和完善信息披露，提高公司信披質量。只有多措并舉，形成內外合力，才能不斷完善A股制度，實現資本市場高質量發展的目標。