大奇跡日！房地產板塊掀漲停潮，A股或上演反轉級別行情？“不負機遇，勇敢一點”，私募看好這些機會

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍

今日在房地產行業再融資松綁利好的刺激下，A股三大股指集體高開，走出單邊上漲行情，滬指上漲2.31%，創逾兩個月新高，房地產掀起漲停潮，30多只個股漲停，上演了大奇跡日。

對于今日市場大漲，業內分析主要源于證監會射出“第三支箭”，在房地產企業股權融資方面調整優化5項措施，這些措施意味著政策方向明確轉向以及支持房地產行業的決心。有私募指出，央行降準市場沒有上漲，說明市場不缺錢，缺的是信心，證監會射出“第三支箭”，極大地提振了市場投資者信心，疊加疫情防控的優化，幾個重要時間周期疊加共振引發的重大轉折底部大概率已經確立，A股市場或有望重演反轉級別行情。

圖片來源：攝圖網-401347192

大奇跡日！房地產板塊掀漲停潮

上周五的降準沒能帶動市場的上漲，今日在房地產行業融資松綁利好的背景下，A股三大股指今日集體高開，并走出單邊大漲行情。板塊上看，房地產掀起漲停潮，特發服務等超30只個股漲停。

今日市場的大漲，可謂是幾大利好的共振，首先是地產“史詩級”利好，11月28日，證監會射出“第三支箭”，決定在房地產企業股權融資方面調整優化5項措施，并自即日起施行。這些措施意味著政策方向明確轉向以及支持房地產行業的決心。證監會射出“第三支箭”之后，市場最忙的人是各大券商分析師，各種電話會議密集發布，產業鏈投資機會全覆蓋！

實際上房企股權融資政策優化調整是里程碑式進展，旨在盤活存量、防范風險，維護房地產市場平穩健康發展。當前行業供需兩側政策已全面轉向支持與呵護，供給側從“第一支箭”銀行信貸支持、“第二支箭”債券融資幫扶到“第三支箭”股權融資松綁層層突破，工具全面、力度積極，有助于行業信用端困難紓解和流動性整體優化，對于短期提振市場信心和中長期促進基本面企穩均有助益。

其次，從各地的防疫政策來看，出現了明顯的改善，其中多地發布新政，核酸篩查不必全員參與，甚至一些城市開始允許無社會面活動的人員可不參加核酸檢測；第三是國家衛健委印發加強老年人新冠病毒疫苗接種工作方案的通知，提出堅持“應接盡接”原則；堅持政府牽頭，部門聯動，落實屬地管理責任；堅持精準摸底，精細管理；堅持優化服務，提供便利；堅持多措并舉，強化動員；堅持加強監督，推動落實。加快提升80歲以上人群接種率，繼續提高60歲-79歲人群接種率。

盤后來看，國家疾控局監督一司司長程全有表示，各地要進一步加強高低風險區劃分標準的培訓，組織做好風險區域劃定和管理，原則上高風險區一般以單元、樓棟為單位劃定，不得隨意擴大。另外國家衛健委表示，目前各地疫情形勢嚴峻復雜，核酸檢測任務重，居民自采核酸是一種新的探索，但應注意規范性、有效性和安全性。對于常規核酸檢測，我們嚴格檢測資質準入和質量控制，不斷優化技術規范，重點加強檢測機構的監管。下一步，將持續加大監管力度，對于出具虛假檢測報告等行為，堅決依法依規嚴肅處理，決不姑息。

A股市場或有望重演反轉級別的行情，中級反彈可期

今天市場的強勢表現，在上海蒙璽投資管理有限公司總經理李驤看來并非偶然，李驤在微信中告訴記者，今天市場大幅反彈主要是因為利好市場的政策放出，以及估值修復的需求，市場悲觀情緒有所緩和。經過近一年的大盤震蕩盤整，市場整體估值處于低位，有比較強的估值修復需求。所以當政策利好釋放、市場情緒趨于樂觀時，整體大盤向上的預期還是能夠形成的。從中期來看，大盤仍將在震蕩中向上推進，我們比較看好前期被市場情緒性錯殺的板塊。

歷史上的大級別行情往往都需要“宏大敘事”的鋪墊。仁橋資產在微信中告訴記者，未來最可能發生的“宏大敘事”是兩個周期的共振，即中國經濟企穩周期與美國經濟衰退周期的共振。一方面，對中國而言，經濟的企穩需要充足的流動性，需要一些政策的調整，當然也需要一些時間；另一方面，對美國而言，美聯儲對通脹的判斷一直過于滯后，通脹必然會緩解，衰退也會從隱憂變為現實，屆時，貨幣政策會再次寬松，全球流動性也會逆轉。這兩個完全不同的周期在某個時點一定會發生共振，資本市場也必然會發生激烈的反應。

金信基金研究員張景鵬微信告訴記者，短期來看，房地產股權融資方面調整優化措施，超出市場預期，市場反饋積極，從中長期來看，經濟周期已經進入底部區域，經濟復蘇的大趨勢沒有改變，企業盈利的基本面正呈現出邊際變好的趨勢，建議投資者繼續保持耐心，關注點回歸到產業發展的大趨勢上，與時代的產業趨勢與優秀的企業共同成長，分享行業和企業成長的紅利。

國金證券研報認為，A股市場或有望重演反轉級別的行情。如果我們把今年4月底當作中期的市場底部，當前市場二次探底結束。參照2018年底和2020年3月市場中期底部后的行情演繹，中期底部后市場都會經歷一輪明顯的反轉行情，比如2019年2月-4月的近千點反轉行情，2020年7月的近千點反轉行情。自今年5月-6月后的反彈行情后，后續會不會出現類似的反轉行情，未來一個季度的行情值得期待。中期緊跟國家產業政策布局，產業鏈供應鏈安全等安全發展領域值得重視。

“不負機遇，勇敢一點”！私募看好這些投資機會

對于今天的市場強反彈，深圳巨澤投資董事長馬澄認為，反彈有持續性，首先降準意味接下來的貨幣寬松，短期流動性有轉好預期。其次是A股目前處于歷史估值低點；第三，房地產十六條落地，定向授信超萬億，有助于穩定房地產市場。后期看好三個方向，首先是疫情精準防控到放松預期下的困境反轉板塊，比如酒店餐飲、旅游等板塊的表現；其次是后疫情時代受益板塊，主要是消費類板塊，也會迎來好的投資階段；最后是國產替代和科技強國背景下，隨著流動性的轉好，科技類板塊也會得到資金的青睞，比如信創、半導體芯片等。

從結構上，傳統的低估值價值股方向未來會有更好的投資機會。經過過去數年持續收縮后，以上證50為代表的傳統價值股板塊整體估值已在歷史底部區域。本身低估值，連續幾年表現落后，而且今年整體也經歷了比較大的跌幅，背后的這些公司仍是當前中國經濟的基石，是中流砥柱，龍頭股當前的估值毫無疑問是被低估的。從均值回歸的角度，這種低估最終要回歸，也是一定會回歸的。“霜林飄赤葉，遍地涌黃金。不負機遇，勇敢一點”，仁橋資產在微信中告訴記者。

深圳新里程資產賴戌播在微信中告訴記者，房地產行業180度扭轉房地產供給端政策，滬深股市早盤房地產、銀行、保險、券商、中字頭股大面積暴漲甚至漲停，平安銀行和萬科同日漲停封板，可能是十年罕見之盛況！從技術面來看，由90個月、180個月和90周等幾個重要時間周期疊加共振引發的重大轉折底部極大概率已經確立，新牛市初現端倪，主升浪大概率在1-2年后，策略上先以中級反彈看待，積極關注困境反轉行業及中字頭股等低位低估值藍籌股，此為守正。關注疫情相關醫藥、數字經濟、新能源車、半導體等，以待出奇。