2022-12-22 10:56:39
12月22日,人力資源領域科技企業BOSS直聘正式以介紹方式于香港聯合交易所主板完成雙重主要上市,A類普通股開始在香港聯交所買賣,股票代號“02076”。本次上市由摩根士丹利和高盛擔任聯席保薦人,高盛證券為指定交易商,海通國際證券有限公司為替任指定交易商。
雙重主要上市完成后,BOSS直聘成為同時在納斯達克交易所、香港聯合交易所上市的公司。其中,每股美國存托股份(ADS)代表兩股A類普通股。香港聯交所主板上市的A類普通股與納斯達克交易所上市的美國存托股份之間可以轉換。
BOSS直聘創始人、董事長兼CEO趙鵬說:“中國香港是國際金融中心,是連通中國內地的成熟資本市場。未來,我們希望按照港股市場的規矩,與股民一起成長,一起分享成長的紅利。”
趙鵬表示,“到目前,我們服務了中國6億非農勞動人口的六分之一,4000多萬家企業的六分之一,無論是服務覆蓋面還是服務深度、服務體驗,都還有很大成長空間。我們會恪守本分,為用戶、為員工、為投資人創造價值,歸根到底,為社會和時代創造價值。”
近兩年來,回港完成雙重主要上市成為國內科技企業主要發展趨勢。已完成或正在進行的企業包括阿里巴巴、貝殼、嗶哩嗶哩、蔚來、小鵬汽車、騰訊音樂等。其中,貝殼、蔚來、騰訊音樂等公司通過介紹方式在中國香港實現雙重主要上市。
介紹上市不涉及新股發行或資金募集,也不涉及股份的稀釋。BOSS直聘方面表示,公司現金儲備充足,現金流良好,以介紹方式先行完成在香港聯合交易所上市。
業內普遍認為,在此基礎上實現多地主要上市,能夠降低單地上市風險,有利于豐富投資者結構,加快與內地投資者分享發展成果,提升內地投資者的持股流動性和交易便利性。
在中國科技公司的趨勢外,BOSS直聘所在的人力資源服務市場潛力同樣被市場關注。灼識咨詢報告顯示,中國人力資源服務市場的規模按收入計,于2021年達到約6600億元,預計2026年超1.4萬億元,期間復合年增長率為16.4%。作為人力資源領域增長較快的細分市場,中國招聘服務市場的規模按收入計,于2021年達到約2000億元,預計2026年超4700億元,期間復合年增長率為18.7%。
其中,中國線上招聘市場有望實現更快增長,規模按收入計于2021年實現714億元,預計2026年增至2508億元,期間復合年增長率達28.6%。同期,線上招聘對招聘服務市場的貢獻,預計從2021年的35.3%增至2026年的52.6%。
與發達市場相比,中國的線上招聘市場仍處于發展初期。灼識咨詢報告顯示,2021年中國求職者的線上招聘滲透率約為20.3%,顯示出較大的增長潛力。
依靠移動端一對一直聊、算法智能推薦技術,BOSS直聘改變了傳統在線招聘服務以簡歷為中心的搜索模式,緩解了人才和崗位匹配差、招聘和求職效率低的痛點,也因此獲得更多用戶的選擇。
招股書顯示,截至2022年9月30日,BOSS直聘累計服務認證求職者1.132億人、認證企業960萬家。截至2022年6月30日止六個月,平臺每月平均生成30億條聊天信息,相當于每秒誕生1100條可能產生工作機會的聊天。
活躍的用戶生態得益于BOSS直聘對技術的持續投入。2022年前三季度,BOSS直聘研發費用達8.89億元,同比持續增長。2020年、2021年,研發費用分別為5.13億元、8.22億元,同比增速為58%與60%。截至2022年6月30日,BOSS直聘研發人員近1400人。
技術升級為平臺用戶體驗改善提供了強力支撐。截至2022年6月30日止六個月,衡量求職者使用效率的指標“平均非期望轉化率”達69%,相當于求職者每與10位招聘者達成初步意向,就有7位招聘者來自系統推薦。衡量招聘者使用效率的指標“有效轉化率”為40%。這意味著,系統每給招聘者推薦10個求職者,招聘者就會與其中4個開聊。
隨著用戶體驗的不斷提升,BOSS直聘用戶粘性和留存進一步增強。2022年第三季度,BOSS直聘APP平均月活躍用戶(MAU)達到3240萬;2022年上半年,平臺APP平均日活躍用戶(DAU)占平均月活躍用戶比重為27.8%,均領跑行業。BOSS直聘的360日平均活躍用戶留存率,于2022年上半年升到22%,高于同期行業平均值10%。
伴隨贊助卡塔爾世界杯等重點營銷活動的開展,BOSS直聘將進一步強化對更廣大用戶和區域的覆蓋。高盛、中金、中信等券商均看好世界杯投放對用戶增長的影響,中信證券認為這會為2023年春招旺季蓄力。
持續增長的用戶成為BOSS直聘營收增長的基礎。據招股書信息,2022年前三個季度,BOSS直聘實現營收34.29億元,經營活動現金流達8.47億元。在2020年、2021年,BOSS直聘收入分別為19.44億元、42.59億元,同比增速分別為95%和119%。
值得注意的是,隨著人才優先戰略成為行業共識,越來越多企業增加在招聘方面的投入。截至2022年6月30日止的12個月內,BOSS直聘付費企業客戶為380萬家。
在非公認會計準則下,去除股權激勵費用,2021年BOSS直聘獲得經調整凈利潤8.53億元;2022年前三季度,這一指標達到7.40億元,BOSS直聘實現上市以來連續6個季度在經調整凈利潤層面盈利,展現出穩定的經營水平和盈利能力。
最新財報發布后,高盛、華興、中信等券商給予BOSS直聘“買入”或“增持”評級。其中,高盛認為“預計伴隨2023年招聘需求前景改善,中小企業招聘需求更快反彈,BOSS直聘的收入和自由現金流會在2023年加速反彈”,中信證券認為“BOSS直聘盈利維持高位,C端用戶增長強勁,看好產品和效率優勢驅動的中長期增長潛力”。
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