營收超4億僅3名銷售人員 嘉誠動能申報掛牌新三板

繼力源科技（SH688565，股價8.34元，市值13.17億元）登陸科創板后，實際控制人沈萬中控制的另一家企業浙江嘉誠動能科技股份有限公司（以下簡稱嘉誠動能）也正在沖刺資本市場，公司擬在新三板掛牌，目前已收到全國股轉系統掛牌審查部二次反饋意見。 嘉誠動能主要生產和銷售金屬壓力容器、金屬結構等金屬制品，力源科技作為水處理設備廠商還是公司下游客戶，報告期（2020年、2021年、2022年1~6月）內向公司采購金額分別為731.24萬元、952.39萬元、531.24萬元，是公司2022年1~6月第五大客戶。 此外《每日經濟新聞》記者注意到，嘉誠動能還為力源科技多筆貸款提供擔保，截至2022年11月30日，公司對力源科技尚未履行完畢的關聯擔保合計金額為1097.51萬元。不過嘉誠動能表示，被擔保方力源科技財務狀況良好，具備充足的履約還款能力。 銷售費用率顯著低于同行 報告期內，嘉誠動能分別實現營業收入3.40億元、4.16億元、2.01億元，分別實現歸母凈利潤369.44萬元、1382.77萬元、-591.21萬元。公司絕大部分營業收入來源于金屬壓力容器、鋼結構兩大類產品。 嘉誠動能的客戶集中度較高，報告期內對前五大客戶銷售收入占比分別為89.90%、89.97%、92.67%。而2020年、2021年，同行業可比公司前五名客戶合計銷售金額占比平均值分別為29.96%、28.85%，即使客戶集中度相對較高的科新機電（SZ300092，股價14.04元，市值32.52億元），前五名客戶銷售金額占比也分別只有52.11%、50.55%，均遠遠低于嘉誠動能。 這主要是由于嘉誠動能對第一大客戶上海電氣（SH601727，股價3.99元，市值621.63億元）的銷售收入占比較大，報告期內分別為41.60%、54.39%、42.85%。另外，受限于自身的資金、產能等因素，嘉誠動能可承接的訂單量相對于可比上市公司較小，故客戶集中度高于同行業可比上市公司。 報告期內，嘉誠動能壓力容器前五大客戶相對穩定，包括上海電氣、力源科技、新疆合盛硅業新材料有限公司等；鋼結構前五大客戶存在一定的變動，但與主要客戶上海城建（集團）有限公司合作超過8年、與中國建筑第八工程局有限公司合作10年以上。因此嘉誠動能稱，公司與主要客戶的合作具有穩定性和可持續性，預計短期內不會停止或大幅減少對公司產品的采購。截至2022年11月30日，公司在手訂單約為4.59億元。 客戶集中度較高也存在一定風險，如主要客戶停止或減少對公司的產品采購，將對公司未來業績產生一定的影響。對此，二次反饋意見要求公司結合上海電氣的經營及財務狀況、在手訂單及進展、期后回款等，補充說明公司與上海電氣相關收入的真實性。 為了降低主要客戶依賴的風險，嘉誠動能表示將會擴大銷售隊伍以提高客戶開拓能力，通過增加新客戶，來降低單一客戶的比重。 《每日經濟新聞》記者注意到，截至2022年6月末，嘉誠動能及子公司共有499名員工，其中銷售人員僅3名，占比0.60%，是所有工作崗位中員工數量最少的。按照人員數量及結構變化來看，報告期各期銷售人員數量平均為6人、5人、5人。同時，報告期內公司銷售費用率分別為0.83%、0.27%、0.27%，而同行業可比公司銷售費用率平均值為2.93%、2.11%、1.77%，遠高于嘉誠動能。 嘉誠動能表示，主要客戶與公司合作主要因為公司的生產資質、業務承接資質，公司對銷售人員和銷售渠道的依賴程度較低；公司的銷售人員主要負責跟蹤訂單進度、對賬、收款等流程，因此公司的訂單承接數量、收入增長與銷售人員數量無重大關聯。 對此，二次反饋意見要求公司補充說明銷售費用率顯著低于同行業可比公司的原因及合理性；是否存在通過關聯方或其他方獲取訂單的情形、是否存在利益輸送、公司是否具有獨立的獲取訂單能力等情況。 兩次增資新增168名股東 嘉誠動能成立于2004年4月，2021年12月整體變更為股份公司時僅有2名股東。隨后，公司于2021年12月、2022年1月進行了兩次增資，短期內新增了168名自然人股東。 通過增資入股的股東大多數為嘉誠動能職工。2021年12月第一次增資，148名新股東以1元/股的價格認購516.50萬股，這些股東包括1名公司董事及147名公司職工，其中公司董事沈學恩認購100萬股。此次增資主要為提升員工積極性而實施，因此認購范圍僅限于公司現有員工。 2022年1月第二次增資，60名新老股東以3.50元/股的價格認購848.5萬股，其中新增的20名股東為外部財務投資者，其余為公司職工。此次增資為嘉誠動能出于融資補充現金流的目的，不對認購股東身份進行限制，現有股東接受該定價的可自行參與認購。 兩次增資價格存在差異，以第二次增發價格作為公允價值，嘉誠動能就差異部分確認了股份支付1291.25萬元，從而導致2022年1~6月凈利潤大幅下滑。 《每日經濟新聞》記者注意到，截至2022年6月末，嘉誠動能員工數量合計499名，其中生產人員405名，參與第一次增資的員工達到148名，也就是說，包括多位生產人員也參與了公司增資。 對此，二次反饋意見要求嘉誠動能說明兩次增資參與人員的確定標準，在公司、關聯方或其他單位的具體任職情況；外部投資者與公司股東、實際控制人等的關系；人員重合情況及合理性；資金來源及出資繳納情況，是否存在管理模式、服務期限、鎖定期限、權益流轉及退出機制等約定或安排。 對于本次掛牌新三板相關事宜，2023年1月5日，《每日經濟新聞》記者多次致電嘉誠動能并發送了采訪郵件，但截至發稿未獲回復。