頻繁異動！或許該打起精神了——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

最近，網上流傳一張關于股市玄學的圖，其表達的主要意思是11月大牛市要來了。

依稀記得，去年類似的股市玄學圖的觀點認為2022年是5年大牛市的開端，然而事實情況卻是A股三大指數年線大幅收跌。

至于“11月大牛來了”，那倒是所有股民的共同期待，而這個時間恰恰很有可能是經濟數據實質性改善的階段，先挖坑再漲起來，也確實符合內資機構一貫的調性，咱們姑且先當成美好的期待。達哥還是那個觀點，一切對市場未來的美好愿望都要落到實處才有意義，股市能真正漲上去才是硬道理。

太遠的事情很難預判，還是回來關注當下的A股吧。今天滬深兩綜指雙雙探底回升，滬市縮量至2754億元，深市4061億元，估計春節前市場大概率都是縮量狀態。縮量下的這種節奏，朋友們應該再熟悉不過了，板塊很難有持續性，上沖乏力后回落是常態，不追漲即可。

市場整體仍舊不溫不火，這讓人有點無奈，給人的感覺就是很多資金已經刀槍入庫、馬放南山了。除此之外，妖股的短線氛圍也很差，連板概率低導致激進的短線資金容錯率大幅增加，進一步降低了市場活躍度，再加上很多板塊本輪反彈已經接近壓力位，做多的情緒在降低。

只是可惜了北上資金，這是2021年12月以來首次連續6日凈買入額均超過50億元，1月以來累計加倉超500億元。達哥只能雙手一攤，表示很無奈。

昨晚，中航電測突發公告，擬收購成飛集團100%股權，今起停牌。成飛集團不少人都知道，就是生產殲10、殲20的企業，在國內絕對算軍工企業巨頭、航空領頭雁，目前機構給成飛集團的估值最高到2000億元，普遍在1500億元左右。

不少市場人士認為，復牌后，估計就是頂一字翻倍才會開板，然后放機構和散戶進場博弈，不排除給干到2000億元以上，最終可能以“埋人掛旗桿”的方式收場。

成飛集團借殼這件事，喚起了其他軍工殼資源的想象力，比如航發科技、洪都航空、中航電子等。而一些人預期的成飛集團重組目標貴航股份、成飛集成，因預期落空導致資金瘋狂出逃，今天一字跌停。但整體來說，軍工股今天的表現是不如預期的，已經連續幾根陰線了，即便是這些有想象力的個股，拋壓也比較大。

達哥對于軍工板塊的觀點一直都是認可的，中期結構相當不錯，而且業績也沒有問題，但問題是放在今年這種經濟復蘇的背景之下，可能前期會比較難受到資金關注，中長線的投資者適合埋伏。

新能源方向中，電動車和光伏早盤都有一波拉升。電動車是由于估值回調至歷史低位，不少賣方開始看反轉。光伏除了之前硅料突發跳水帶來需求提升預期，還有一個驅動是某光伏龍頭在美建廠，這是一個偏積極的消息。有賣方認為，國內企業在美建廠，有望在破解對美出口障礙的同時，享受到美國IRA政策給予的高額補貼。

但由于這輪高景氣賽道已經反彈了不少，且很多細分賽道除了整車等個別板塊外都已經到了重要壓力位附近，沒有充分的震蕩或比較大的利好刺激，放在當前這種量能背景之下，是很難突破的，屬于獲利了結階段，不適合再追了。

工業母機板塊走強。1月11日全國工業和信息化工作會議召開，會議強調提升重點產業鏈自主可控能力，推動工業母機高質量發展。工業母機板塊指數近期震蕩上行，震蕩過后可能還有上沖能力，注意壓力區域即可。

達哥看好的大消費繼續回調，以白酒、食品加工引領。食品加工板塊指數更領先一步，已經來到了短期箱體震蕩的下沿附近，注意能否出現止跌；而白酒則相對慢一步，短期震蕩可能還會延續；景點旅游到了非常關鍵的位置，再破位的話，就需要謹慎對待了，調整時間可能會加長。

風靡全球的ChatGPT的開發商OpenAI公司，獲微軟百億美元注資，人工智能在這幾天成為科技界新冒出的高頻話題，短期或刺激相關題材持續活躍。

有意思的是金融股最近頻繁小幅異動，尤其是券商股，比如首創證券、東方證券等。這應該是有資金在做低位板塊的提前量，銀行保險都漲上去了，金融板塊里面就只有券商股還沒怎么漲，有補漲預期。觀點之前已經說過了，短期可能會有沖擊年線的動作，但鑒于這個板塊以往的調性，不建議投入過多精力。倘若金融板塊異動帶領指數創階段新高，大概率是不錯的高拋點。

短線情緒方面，多只高位人氣股尾盤跳水，全聚德跳水逼近跌停，一眾老龍頭股紛紛跳水，說明高位抱團在逐漸瓦解。但連板股也有活口，并沒有泥沙俱下，比如“三通一達”（通達動力、通達電氣、通達股份、眾業達）可以看做是視為抱團股內部的縮容。

但博弈的難度仍然比較大，要知道通達動力已經是第6個漲停板了，往好處說是擴展了市場高度，往壞處說就是沒有帶動其他連板情緒，說明市場交易不活躍，要更聚焦更謹慎。明天早盤留意今天尾盤殺跌的人氣股的情況，繼續殺跌的話，則情緒繼續走弱；但若是出現反包，則超預期，有望帶動情緒回暖。

大盤方面的觀點不變，北上資金連續大幅買入對市場的支撐作用很大，有效化解了節前的部分拋壓，但止跌企穩跡象還不明顯，維持控制倉位、高拋低吸的思路。中長線投資者可以適當關注一些仍處底部區域、近期量能溫和放大的板塊。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：攝圖網-401005182