馮明遠最新調倉曝光：繼續加倉新能源、科技股，稱2023正位于“長期牛市的起點”

每經記者 任飛    每經編輯 趙云    

1月18日，多家基金公司披露旗下產品2022年四季度報告，其中包括信達澳亞基金馮明遠所管理的8只基金數據。統計顯示，馮明遠去年第四季度繼續加倉新能源、科技，并對各只基金重倉股進行了調整。

變動最大的是信澳核心科技，前十大重倉股有8只新進個股，再加上其他基金的新進個股數量，新進重倉股總計逾10只，包括科達利、寧德時代、新泉股份、祥鑫股份、信安世紀等。

他在季報中總結道，國內宏觀基本面呈現穩步恢復態勢，A股向下風險已經可控，繼續在科技、新能源等領域尋找機會，展望2023年，馮明遠表示，目前正位于長期牛市的起點。

繼續加倉新能源、科技股，新進重倉股數量超10只

基于對國內宏觀基本面穩中向好的判斷，信達澳亞基金馮明遠在最新的四季報總結中提到，目前可能已經過了最差的階段，A股向下風險已經可控。他表示，將繼續在科技、新能源領域尋找機會。

此番論述也體現在他在去年第四季度的調倉換股方面，1月18日，馮明遠旗下8只基金披露了2022年四季度報告，股票資產配置在各只基金均保持高倉位運行，多數在90%以上。重配制造業領域當中，新能源、科技產業鏈是其重點關注的對象。

值得關注的是，馮明遠季內調倉動作較大，個別基金前十大重倉股有8只被調換。統計顯示，信澳核心科技當季新進重倉的個股分別是，信安世紀、安恒信息、賽易信息、啟明星辰、捷安高科、金山辦公、中科創達、吉大正元。

Wind統計顯示，上述公司股價在季內均有不俗表現，除中科創達外，其余全部收漲，且漲幅均在20%以上，信安世紀更是漲幅超過56.38%。但有意思的是，信澳核心科技凈值增長率仍在季內掛出負值，錄得-3.07%。

除了科技股有較大的重倉股變動之外，馮明遠對此前納入的新能源產業鏈個股沒有太大變動，但有明顯加倉。其中，科達利、寧德時代在信澳智遠、信澳領先智選等基金新進重倉，其余像天齊鋰業、比亞迪、愛柯迪等則在原有基礎上大幅加倉。

但較信澳核心科技的重倉股季內表現看來，原組合配置個股中多見季內股價下跌的情況，包括天齊鋰業、璞泰來、贛鋒鋰業等。但在馮明遠及其合作管理的基金經理共同對產業發展方向的判斷來看，未來其仍會堅定看好新能源產業的發展。

判斷當前正位于長期牛市的起點，仍將扎根成長股

當然，對于科技與新能源的投資，當下的市場的確存在分歧，特別是對于新能源行業的估值研判，同是在2019、2020享受投資紅利的公募基金當中，有的已經給出謹慎的看法。

有基金經理表示：“如果估值進一步切換到2023年，新能源行業的投資將進入中后期，在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應2023年的估值水平出現了明顯的收縮，反映了市場對行業短期收入增速和中企競爭格局的擔憂，板塊的整體表現也低于預期。”

這是匯豐晉信基金陸彬在其四季報中總結的內容。在他看來，關注新能源產業的投資機遇需要改變固有思路，特別是從中期需求增速較確定、供給依然緊缺的環節；有利于降低產品成本、增加安全性的新技術方向；去年利潤在底部而今年有望回升的細分領域。

不過，有關對估值高企，亦或是產業估值再提升乏力的研判和分析，馮明遠并沒有在季報中有過多分析，但是以另一角度觀察科技以及新能源的投資。他指出，隨著新能源車滲透率的不斷提升和儲能應用的興起，新能源產業正在加緊取代傳統化石能源并形成新的產業趨勢，伴隨著能源革命的不斷深化，科技產業將涌現出大批優秀公司。

據悉，馮明遠在去年四季度的重倉股行業選擇方面，重點配置了汽車、新能源、電子、有色金屬、化工、高端制造、新材料等領域的公司。

對于后市展望，他在季報中指出，“展望2023年，我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內經濟有望逐步復蘇，整體市場環境有望出現好轉。”他表示，整體投資方向上，將繼續在科技、新能源等新興領域尋找投資機會。

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