公募基金投資二月月報 | 最火題材催生今年最牛基金，消費賽道產品再顯強勢

每經記者 曾子建    每經編輯 趙云    

今年的2月行情，剛好也是春節后的新年行情。不過，和春節前的強勢上行相比，2月行情顯得頗為糾結。

本月，滬指勉強上漲0.74%，收出月線陽十字星，但其他主要股指紛紛陷入調整。比如創業板指數月跌幅斤6%，滬深300指數月跌幅超2%，上證50指數月跌幅也達2.52%。

盡管行情表現不太強，但二月基金市場依然頗具亮點，本月市場最火爆的題材，更是催生出今年以來的最牛基金。

資源行業產品表現穩定

首先，在上個月的月報中，Z哥為大家分享了兩只資源行業的權益類產品。一只是由楊宗昌管理的易方達資源行業混合，另一只是華夏周期驅動。Z哥認為，在宏觀經濟復蘇的大背景下，資源行業具備較好的前景，而且當前賽道相對冷門，所以把這兩只產品當做是可以用年終獎進行投資的產品。（點這里回顧：《一月公募基金投資月報》）

而從2月的表現來看，這兩只產品表現總體還算穩定。

其中，易方達資源行業混合近1個月漲幅1.54%，今年以來收益14.56%。

而華夏周期驅動本月回調3.82%，今年以來仍然有4.09%的正收益。

可能有投資者覺得，2月的行情并非公募機構主導，主要還是以游資炒作為主，所以權益類產品的表現，或許并不那么精彩。

但是，當你看了2月公募基金業績榜單后，或許就會改變這樣的想法了。

接下來按照慣例，Z哥將繼續在“投資月報”中，為大家回顧最近一個月，各類基金的業績排行榜。

股票“牛基”TOP20榜：低迷行情下，消費賽道重回C位

2023年的2月行情，最大的熱點是人工智能，這個熱點板塊，除了游資參與外，相對介入較深的可能是ETF基金，而普通股票型基金參與相對較少。

近一個月中，股票型基金受益最大的，實際上是布局消費賽道的股票型基金，先來看榜單：

從股票“牛基”TOP20榜單來看，最新數據顯示，和1月末的榜單相比，排名靠前的產品發生了較大的變化。

1月末，股票“牛基”排名前三的產品為創金合信旗下的三只產品，創金合信科技成長A，創金合信氣候變化，以及創金合信新能源汽車。不過，經過2月行情，僅有創金合信科技成長繼續排名第三，其他兩只產品排名均有所回落。當總體來看，今年創金合信的產品都還是有不錯表現，截至目前，創金合信有5只產品進入TOP20榜單。

目前排名第一的是申萬菱信醫藥先鋒，該產品由楊揚、姚宏福管理，今年以來取得16.44%的收益。從去年四季報看，該產品重倉眼科板塊，幾乎買到了所有能買到的眼科個股，如普瑞眼科、何氏眼科、華夏眼科、愛爾眼科等。

另外，從近1個月的表現看，表現最好的產品是孫迪管理的廣發品牌消費，該產品2月收益8%；楊超管理的金信消費升級，長信消費精選行業量化等，都有不錯表現。

從持倉看，廣發品牌消費前十大重倉股很有特點，大部分都是白酒，另外預制菜也有不錯表現。

股票“弱基”TOP20榜：港股拖累“弱基”業績

1月末的時候，整個股票型基金整體表現不錯，當時只有2只產品出現業績虧損。不過，到了2月末，產品虧損面積開始加大，TOP20榜單個股全面虧損。

其中，虧損最多的是中銀港股通優勢成長，該產品今年虧損超過6%，而近1個月時間，該產品虧了9%。

具體來看，由于該產品布局港股龍頭公司，比如騰訊、美團、新東方在線、港交所等。由于2月整體處于跌勢，港股也拖累了產品的業績。

此外，還有多只布局港股的產品，均進入了弱基TOP20榜單，比如廣發、匯添富、鵬華、匯豐晉信等公司都有產品上榜。

混合“牛基”TOP20榜：ChatGPT催生最牛基金

今年2月，最火爆的題材無疑是ChatGPT。這個熱點催生了多只翻倍大牛股，海天瑞聲就是其中之一，2月股價漲幅高達130%，底部起來股價翻了兩倍多。

2月中旬，Z哥曾經在《投基Z世代》欄目中寫過，海天瑞聲的大漲，使得重倉該股的國新國證新銳靈活配置成為當前混合型基金的最牛基金。

根據最新數據，國新國證新銳靈活配置今年已經取得22.7%以上的收益。甚至在2月中旬，該產品年內收益一度高達26%。1月末的時候，國新國證新銳靈活甚至沒能進入“牛基”TOP20榜單。

此外，Z哥分享由楊宗昌管理的易方達資源行業目前排名在混合“牛基”的37位，而楊宗昌管理的另一只產品易方達供給側改革混合，目前排名第17位，今年以來已經取得了15%的收益，表現也是非常不錯。從持倉情況看，該產品布局方向依然是資源行業。

混合“弱基”TOP20榜：港股成為“重災區”

和股基一樣，港股成為拖累混合型產品的“重災區”。在混合“弱基”TOP20榜中，大部分產品均布局港股市場。其中表現最差的前海開源滬港深核心驅動，今年以來虧損7.65%，近一個月就虧了超10%。

相對而言，1月表現不佳的兩位知名基金經理林英睿和金梓才，他們的產品在2月有所反彈，總算退出了“弱基”TOP20榜。

其中，金梓才管理的財通匠心優選一年持有在2月反彈近4%，今年回歸正收益。該產品主要布局電力、旅游兩大板塊。

而林英睿管理的廣發鑫睿一年持有2月取得3.37%的正收益，今年也開始賺錢了。該產品主要布局方向是航空、免稅板塊。

雙十基金經理：曹名長領跑 徐荔蓉看好消費復蘇

今年，Z哥關注的這幾位雙十基金經理總體表現不錯，頭兩個月全部實現正收益。1月末，表現最好的是王克玉管理的泓德優選成長，當時已經取得了超過10%的收益。2月份，盡管凈值略有回調，但依然收益達到9%。

截至2月28日，曹名長管理的中歐價值發現目前處于領跑位置，今年以來收益10.94%，近一個月收益也有3.7%。

值得注意的是，春節之后的2月，出現不少基金經理離職的案例。比如中銀基金的白冰洋，泓德基金的鄔傳雁。當下的公募江湖，隨著產品規模的不斷擴大，產品不斷創新，很多基金經理一旦成名之后，必然會尋求新的平臺去施展才華，有些更換公司，有些進入公司管理層，有些則是公轉私。

這本應是越來越平常的事情，但也正是在這樣的趨勢下，Z哥認為，那些能夠為投資者管理財富超過10年的“雙十基金經理”可能會越來越少，這樣的基金經理在越來越稀缺的時候，他們更加值得讓投資者珍惜。

有時候，在對市場比較迷茫，看不清方向的時候，如果有一些真正的老將站出來公開發聲，或許他們此時的觀點，應該尤其值得我們關注。

近期，國海富蘭克林基金總經理徐荔蓉發表了最新觀點，他對今年消費復蘇的看法相對樂觀。他表示，在全球經濟有所放緩的背景下，市場對于海外需求較為悲觀，但他個人卻并不這么認為。

首先，我國的工業增加值和產能利用率依然保持著相對較穩定的狀態，中國經濟的韌性較強。此外，在供應鏈區域化的趨勢下，全球的市場需求會不斷擴大，而中國的優質企業已經具備了很強的產品競爭力以及搶占國際市場份額的能力。從流動性角度看，去年預防性儲蓄大幅增加，疊加A股和港股市場的外資回流，未來市場的流動性預計也會較為寬裕。

徐荔蓉認為，消費是中國經濟的一大壓艙石，預計未來政策上會有更多的支持，消費復蘇的大趨勢不會改變，只是復蘇的速度要取決于相關政策和經濟形勢的演變。他表示也會關注各個行業中的優質消費類公司，今年會更多關注如白酒、文具、教輔等消費品類。在經歷了去年的大幅調整之后，市場整體的估值水平處于歷史相對較低位置，當前或是增加權益資產配置并長期持有的較好時機。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝