行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 政策發(fā)力布局頂層設(shè)計，數(shù)據(jù)要素市場有望持續(xù)受益

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

近兩周內(nèi)，國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案推出，擬組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等。同時，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，重點落實了建設(shè)節(jié)奏、布局框架、落實機(jī)制，將數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源列為數(shù)字中國建設(shè)兩大基礎(chǔ)，重點建設(shè)內(nèi)容圍繞信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)兩條主線展開。

值得關(guān)注的是，數(shù)據(jù)要素行業(yè)當(dāng)前發(fā)展的關(guān)鍵一方面是市場主體的參與意愿及程度，另一方面是頂層制度的健全與完善。數(shù)據(jù)交易所作為交易的中介與核心，連接了各類市場主體，具有咨詢、評估、確權(quán)、登記、清算、交付等多項功能，可從交易前、中、后三個維度為撮合交易提供服務(wù)。

據(jù)上海數(shù)據(jù)交易所數(shù)據(jù)，2015年以來全國各地已建立50余所數(shù)據(jù)交易機(jī)構(gòu)，并在政策指引下逐步形成全國統(tǒng)一的多層次數(shù)據(jù)要素市場體系。行業(yè)相關(guān)政策自去年年底出臺提速，財政部《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》為數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表提供初步指引；國務(wù)院《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》中提出的"數(shù)據(jù)二十條"搭建了行業(yè)基礎(chǔ)制度體系；國務(wù)院《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》提出按照"2522"的整體框架進(jìn)行布局，夯實數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系成為建設(shè)的"兩大基礎(chǔ)"。

一系列重磅政策法規(guī)的出臺與數(shù)據(jù)交易所的發(fā)展為行業(yè)的頂層規(guī)劃和落地實操逐步架起橋梁，產(chǎn)業(yè)確定性在持續(xù)提升。

浙商證券分析指出，在數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策的推動下，數(shù)據(jù)要素正式開啟產(chǎn)業(yè)化大時代。參考?xì)W美等國的數(shù)據(jù)要素先發(fā)市場，我們認(rèn)為在公共數(shù)據(jù)開放、數(shù)據(jù)交易模式創(chuàng)新等方面，我國市場仍具備多重發(fā)展機(jī)遇，未來有望通過增加數(shù)據(jù)的應(yīng)用場景，推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)多領(lǐng)域、全方位加速發(fā)展，呈現(xiàn)百花齊放的繁榮局面。

點評：當(dāng)前數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)仍處于初級階段，短期發(fā)展機(jī)遇主要在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與政務(wù)大數(shù)據(jù)建設(shè)方，中長期隨著市場完善逐步利好數(shù)據(jù)資源方。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，簡介4家公司，僅供參考。

1、中國長城

公司是國產(chǎn)化芯片龍頭天津飛騰的主要股東之一，飛騰是國內(nèi)CPU領(lǐng)域重要的核心資產(chǎn)。公司具備芯片、整機(jī)集成兩大優(yōu)勢，在政府國產(chǎn)化項目替代中建立更強(qiáng)的優(yōu)勢地位。同時，金融、電力、電信等關(guān)鍵行業(yè)國產(chǎn)化逐步展開，是公司未來業(yè)績增長的潛在動力。--民生證券

2、數(shù)據(jù)港

公司客戶群體集中于互聯(lián)網(wǎng)巨頭，同時橫向拓展客戶群體，先后與騰訊、百度等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)深度合作，營收確定性強(qiáng)。未來將憑借強(qiáng)大的客戶資源、服務(wù)能力持續(xù)擴(kuò)大市場份額。未來公司將充分利用核心競爭優(yōu)勢，采用市場收并購等方式實現(xiàn)外延式發(fā)展，持續(xù)挖掘潛在客戶，業(yè)務(wù)規(guī)模得到進(jìn)一步提升。--華鑫證券

3、潤澤科技

公司資源實力、運(yùn)營能力突出，盈利能力名列行業(yè)前茅。其成熟的"自投自建自持自運(yùn)維"模式由公司多年項目經(jīng)驗積累打磨，與下游運(yùn)營商客戶綁定深入，具備了全方位突出競爭力。面向未來，公司也前瞻布局了五大區(qū)域、六大數(shù)據(jù)中心，資源儲備豐富，有望在IDC行業(yè)高景氣度下持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，迎來新一輪大發(fā)展。--民生證券

4、深桑達(dá)A

公司定位"數(shù)據(jù)要素運(yùn)營商"，相關(guān)項目已率先在德陽成功落地，模式有望在全國推進(jìn)。另外，公司還是"金融云國家隊"金電云核心合作伙伴，預(yù)計直接受益于"金融云國家隊"的崛起。2021年，公司云業(yè)務(wù)收入約為4億元（模擬口徑），預(yù)計未來將維持高速增長。--興業(yè)證券

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