多地多家銀行調降存款利率，“降息潮”來了？專家：短期大行跟進的可能性不高

每經記者 趙景致    每經編輯 廖丹    

近日，河南農信系統部分銀行將定期存款掛牌利率下調。

據公告，4月8日，河南淮濱農商行、舞陽縣農信社等多家銀行，發布“關于調整人民幣存款利率的公告”。公告稱，自當日起，將一年期、二年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調恢復至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。

公告顯示，上述調整系河南農信安排。河南農信社4月8日也發布消息，公布存款掛牌利率調整情況。

圖片來源：河南農信社官網

記者對比淮濱農商行、舞陽縣農信社此前利率調整信息，上述利率水平已恢復到該行2022年11月5日調整后的水平。

記者注意到，除了恢復利率水平的銀行外，今年以來哈爾濱銀行、廣東南澳農商銀行、五大連池農商銀行等多家中小銀行也下調了存款掛牌利率。

年初河南多家銀行曾上浮存款利率

今年年初，河南多家銀行曾進行利率上浮。而4月8日發生的多家銀行利率調整，多為“開門紅”活動后，銀行恢復此前利率水平。

“舞陽農信”公眾號顯示，舞陽農信社今年初曾開展“開門紅”存款利率上浮活動，工作人員介紹，“2023年1月至3月，存款利率上浮。以10萬元為例，一年可得2250元。”

除了舞陽農信，河南新蔡農商銀行今年1月2日也發布“新蔡農商銀行關于調整人民幣存款掛牌利率的公告”。公告顯示，該行決定自2023年1月1日起調整人民幣存款掛牌利率，其中定期存款一年期利率為2.25%、2年期利率為2.7%、3年期利率為3.3%。

事實上，除了河南農信系統多家銀行宣布下調恢復定期存款利率，湖北也有部分銀行發布公告，稱將自4月8日起，對存款產品利率進行調整。

如湖北武穴農村商業銀行公告顯示，目前該行一年期、二年期、三年期定期存款已進行調整。記者注意到調整后的利率已與去年10月1日的利率相同。

圖片來源：武穴農商行官微

廣發固收分析師劉郁在研報中表示，在中小銀行跟進大行下調存款利率的過程中，2023年春節前夕，部分中小銀行還曾階段性上調存款利率以攬儲。4月8日部分中小銀行再次下調存款利率，其中有些銀行可能是將為攬儲所上調的利率調回原來水平。

部分中小銀行陸續下調存款掛牌利率

除了將春節前夕上調的利率調回原來水平之外，隨著去年以來大行下調存款利率，也有銀行處于跟進過程。

據悉，在2022年，銀行有兩次下調存款利率。第一次為去年4月份，彼時市場利率定價自律機制鼓勵中小銀行定期存款利率浮動上限下調10BP左右。第二次為2022年9月，國有大行、大部分股份行以及部分城商行、農商行自發調降存款掛牌利率。

今年年初以來，廣東南澳農商銀行、五大連池農商銀行等多家中小銀行下調存款掛牌利率。

如哈爾濱銀行于3月14日公告，調整部分個人存款利率，活期存款由0.35%調整為0.3%，7天方程式B款由2.10%調整為2.0%，整存整取3年期和5年期分別調整為3.25%和3.3%；

4月8日，正陽農商行宣布，將1年期、2年期、3年期整存整取定期存款掛牌利率下調。

為何中小銀行持續調整存款掛牌利率？這是否預示著新一輪“降息”開始了？

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，此次部分中小銀行調降，主要原因有三。

一是利率市場化持續深化的大背景下，加之近年來部分銀行凈息差壓力增大，銀行在管理負債成本方面主動性增強。

二是目前國內經濟處于恢復階段，中小銀行作為服務小微、服務三農等領域的主力軍，通過主動管理存款負債成本為銀行合理讓利實體經濟拓展空間。

三是目前國內的存款市場供給相對較高，近年居民儲蓄存款整體增長較快，而且有定期化趨勢，“這種市場供需也推動了部分銀行根據自身經營情況，合理調降存款利率。”

周茂華同時指出，短期大行跟進的可能性不高，“一方面，從國內一、二月份的金融數據來看，信貸是供需兩旺；另一方面，近年大行積極加大逆周期調節力度，持續合理讓利實體經濟，凈息差明顯收窄。此外，去年大行也已經調降過了存款利率。”

中小銀行如何控制負債端成本？

在去年4月份，人民銀行指導市場利率定價自律機制建立存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

2022年9月中旬，國有六大行集體下調人民幣存款掛牌利率，隨后多家股份行、城農商行陸續跟隨調整。“這是銀行根據市場利率變化調整存款利率水平的主動行為，體現存款利率市場化改革向前邁進了重要一步。”央行在2022年第三季度中國貨幣政策執行報告中表示。

在利率下調通道背景下，從已發布年報的銀行來看，目前銀行的凈息差縮減也較快，而負債成本中的存款成本提升是凈息差下降的重要原因。中小銀行在以往也經常以較大行更高的利率來吸收存款，這種情況下，部分中小銀行進一步調降存款利率的壓力也較大，存款利率調降有一定剛性。這時，對于中小銀行來講，如何控制負債端成本？

“目前銀行利潤最大來源還是信貸業務，所以存款對各家銀行來說都很重要，這個時候銀行穩定存款的同時，優化負債結構，首先就需要合理測算和控制長期限存款產品發行量。”周茂華表示，目前國內經濟穩步復蘇，資本市場逐步回歸常態，市場流動性偏好回暖，因此居民也有動力逐步減少長期限存款，這有助于緩解存款定期化壓力。

其次，周茂華表示，銀行需要穩步推動資產管理，創新理財產品，以促進活期存款增加，并積極推動中間業務發展，為銀行帶來盡可能多的活期存款。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1174612778