鄭眼看盤 | 股指普漲，“中特估”領漲

每經記者 鄭步春    每經編輯 趙云    

本周一A股各大股指齊漲，上證綜指大漲１.81%至3395.00點；深綜指、深創業板綜指分別漲0.44%、0.47%，滬科創50指數漲0.77%。銀行、電信、一帶一路相關等權重股表現強勁，故滬指表現較優。

北向資金全天凈買入20.49億元。相關市場方面，上周五美股顯著上漲，周一我國港股漲1.24%。國際市場最新的預期是“美聯儲利率已見頂”，市場相信美聯儲6月份會議會按兵不動，但關于何時轉為降息存在些分歧。本周美國將會公布4月物價指標，也許公布后市場對于利率走向會有更清晰預期。

由周一A股盤面看，應屬于近期表現較強的一天。早盤股指即高開，開盤后不久銀行等權重股即越走越強，中國銀行、中信銀行漲停，市場人氣有所提升。

權重股表現強勁時，通常非權重股易失血，但好在午后略有些改觀。在上午收盤前約十幾分鐘，銀行等權重股出現一波盤中跳水，其后非權重股即有所補漲，與權重差距有所縮小。非權重股中也有不少個股表現不錯，其中軍工、充電樁、中藥等較強。

近期部分銀行存款掛牌利率下調，這使投資者預期銀行業利差擴大，業績有望受益，故股價大受支撐。另外，上交所擬于5月11日召開“發現央企投資價值、促進央企估值回歸”交流會也帶動了情緒。

由表面上看，銀行股上漲與些短期利好因素相關，但其實另有些有利因素產生共振。在各類有利因素中，最重要的無疑是“中特估”及國企改革提速這些政策大背景了。

除政策背景外，“中特估”板塊上漲應該另有些原因。全面注冊制實施應該也有利于“中特估”行情持續推進，甚至國內經濟“弱復蘇”這一看似不利因素暫時也可能為“中特估”行情帶來些助力。

大家知道，國內制造業、房地產業恢復的速度相對溫和，消費雖有顯著改觀，但可能仍不及部分市場人士預期，所以這就使得相關行業的大量上市公司的業績上升空間暫時受到抑制，進而驅使一部分資金進行些避險操作，比如增持些市盈率低且業績相對平穩的公司，顯然銀行、電信、三桶油等“中特估”個股也正屬于此類。

還有，近期食品飲料、白酒、旅游等消費類股表現也相對偏弱，一時可能看不到有啥明顯盈利機會，故這其中一部分資金也有可能分流。

“中特估”短期內強勢仍在延續，但如果哪天茅臺、海天味業、海康威視之類市盈率稍高的權重股的基本面預期大幅改善，那么之前分流至“中特估”的資金就有可能回流，屆時“中特估”漲勢或暫告一段落。

投資者宜密切關注宏觀經濟，因這會提示除“中特估”權重股之外的個股投資機會。比如茅臺、海天均與消費數據相關，海康威視等科技股可能會更復雜些，因其不僅與內部的一些經濟相關，也與外部環境相關。

本周將有大量4月份經濟指標公布，投資者可看下經濟環境有無改觀。個人覺得本周四將公布的物價指標可能較直觀些，如果PPI及CPI并未過分下滑，那么一般預示著經濟面邊際改善，這種情況下將有更多板塊或個股補漲。如果物價弱于預期，市場對經濟恢復的預期就會減弱，資金可選品種將會步縮容，這種情況下“中特估”就仍可能相對較強。

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