每日經濟新聞 2023-05-16 21:02:13
近日，交易商協會公告，基于監管部門反饋線索，依據《銀行間債券市場自律處分規則》，已對中國建設銀行債務融資工具承銷業務涉嫌違規行為開展自律調查。而在4月初，也有大行因其主承銷的多期債務融資工具發行定價嚴重偏離市場合理水平，被交易商協會啟動自律調查。
針對債券相關業務，年內交易商協會頻頻“出手”，且自律處分中多提及“未按照發行文件約定開展余額包銷”“低價包銷”“簿記建檔利率區間未在充分詢價基礎上形成”等；近日頻下重錘的違規事項則多劍指“違規代持”。
每經記者 宋戈 每經實習記者 張宏 每經編輯 廖丹
日前，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）公告，基于監管部門反饋線索，依據《銀行間債券市場自律處分規則》，已對中國建設銀行股份有限公司債務融資工具承銷業務涉嫌違規行為開展自律調查。
值得注意的是，涉及債券相關業務，交易商協會4天內通報8家金融機構，對5家作出自律處分，對3家啟動自律調查，此外，通報還涉及1名基金相關從業人員。
梳理近年來交易商協會就債券發行、承銷等環節違規行為的處分信息，記者注意到，今年以前自律處分多包含“未及時披露”“未遵循勤勉盡責原則”“募集資金使用情況監測和督導不到位”“盡職調查報告形式不完整”“盡職調查個別環節未規范開展”等；而今年以來，自律處分則更多提及“未按照發行文件約定開展余額包銷”“低價包銷”“簿記建檔利率區間未在充分詢價基礎上形成”等；近日頻下重錘的違規事項則多涉及“違規代持”。
近日，交易商協會公告，基于監管部門反饋線索，依據《銀行間債券市場自律處分規則》，已對中國建設銀行股份有限公司債務融資工具承銷業務涉嫌違規行為開展自律調查。
據iFinD最新數據顯示，截至目前，建設銀行年內債券承銷金額3973.46億元，總榜中排名第五，較今年一季度排名下降一名。
債券承銷排名前十 數據來源：iFinD
債券承銷類型方面，地方政府債券2585.22億元，占總承銷金額的65%；短期融資券763.65億元，占比19.22%。
數據來源：iFinD
交易商協會官網顯示，作為主承銷商，建設銀行共涉兩條自律處分信息。
一次是2013年2月28日，“12石河子CP001”定期信息披露不真實、不準確，建設銀行作為主承銷商，未能及時有效督導發行人合規披露相關信息，交易商協會給予其誡勉談話處分，并責令其改正；
另一次是2022年4月28日，因在“16勝通MTN001”盡職調查過程中，建設銀行未就涉及山東勝通第一大主營業務的異常情況保持合理懷疑并進行充分核查，盡職調查個別環節未規范開展，交易商協會對其通報批評，并責令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。
值得注意的是，針對債券相關業務，年內交易商協會頻頻“出手”。
5月8日至5月11日，交易商協會接連通報8家金融機構，對5家作出自律處分，對3家啟動自律調查，相關機構既有政策性銀行，也有國有銀行、股份行和地方性銀行，還包括1名基金相關從業人員，事由均涉及債券。
稍早一些，今年3月底，交易商協會宣布，對4家涉及發行環節違規金融機構啟動自律調查。4月初，另一國有大行因其主承銷的多期債務融資工具發行定價嚴重偏離市場合理水平，被交易商協會啟動自律調查。
每日經濟新聞記者注意到，5月8日發布的《交易商協會查處違規債券代持交易》公告強調，做市商作為銀行間市場基石機構，承擔著提高市場流動性、促進價格發現的重要作用，應切實提升做市交易能力，加強內部控制和風險管理，確保合規穩健展業，“真做市、做真市”。
公告還提到，資管產品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者，產品管理人應按照相關監管規定和自律規則要求，切實履行管理人職責，加強從業人員行為監督，規范開展各類業務，有效防范違規交易發生。下一步，交易商協會將繼續加強銀行間市場交易自律管理，制定完善相關自律規則，加大違規交易查處力度，不斷凈化市場環境，維護市場正常運行秩序。
次日，在《交易商協會對2家金融機構啟動自律調查》的公告中再次提到，“債券市場參與機構，在從事相關業務過程中，務必牢固樹立市場責任意識，嚴格遵守相關監管規定和自律規則要求，合規展業，自覺維護銀行間債券市場運行秩序。”
中國證監會中證金融研究院研究員星焱曾在《債券代持的交易功能、潛在風險與金融監管》一文中提到，部分金融機構資產配置激進，通過債券代持過度加杠桿，導致債券市場的隱性杠桿不可控。一旦遇到市場波動、流動性沖擊、信用違約和“黑天鵝”事件，它們將面臨嚴重的經濟損失，容易引發誠信危機和市場動蕩。
近年來，交易商協會對債券發行、承銷等環節違規行為頻頻“出手”。去年全年，交易商協會共對68起涉嫌違規案件立案調查，開展自律調查和自律問詢103次，作出各類自律處分99家（人）次，涉及35家發行人和信用增進機構、4家主承銷商、3家會計師事務所、1家律師事務所、2家其他類型機構和54名直接責任人。
數據顯示，自今年以來，交易商協會已對55家機構及個人進行了自律處分。
截圖來源：交易商協會
每日經濟新聞記者梳理數據發現，今年以前交易商協會自律處分主要針對債券發行過程中有“未遵循勤勉盡責原則”“募集資金使用情況監測和督導不到位”“盡職調查報告形式不完整”“盡職調查個別環節未規范開展”等違規行為。
而今年以來，交易商協會的自律處分中則多提及“未按照發行文件約定開展余額包銷”、“低價包銷”、“簿記建檔利率區間未在充分詢價基礎上形成”等；近日頻下重錘的違規事項則多劍指“違規代持”。
封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
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