多線反攻！市場迎來重要轉機，這個因素不容忽視

每經記者 曾子建    每經編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實在。

昨天，Z哥在文中說，市場情緒底已現，市場底隨時可能來臨。而這個底一旦出現，根據歷史經驗看，很可能以V型反轉的形態展開。反彈最猛的板塊，可能就在前期超跌的創業板。

而今天，盡管滬指繼續微調，但創業板指數延續了上周五的反彈，繼續展開反攻。最終，創業板指數上漲9.41點，以2152.42點報收，漲幅0.44%。

復盤今日行情，表現最強的并非人工智能，也不是中特估，而是圍繞多條路線不斷走強。

首先，汽車產業鏈表現最為強勢。

具體細分來看，汽車制造板塊的金鐘股份、博俊科技、泰祥股份迎來20CM漲停，電子后視鏡板塊的天邁科技20CM漲停，經緯恒潤大漲13%。汽車熱管理板塊龍頭三花智控10CM漲停，拓普集團大漲6.91%、中鼎股份大漲6.61%。此外，德賽西威、岱美股份、瑞鵠模具也以漲停報收。

汽車產業鏈的大漲，與政策刺激有關。消息面上，商務部指導千縣萬鎮，開展新能源車促銷活動，鼓勵企業推動適銷對路車型下鄉，推動售后服務網絡及充電基礎設施建設。

太平洋證券認為，價格戰刺激行業訂單修復，庫存指數企穩，新品周期疊加驅動量持續改善。山西證券指出，上海車展以及后續各地的車展提振了消費者信心，隨著國六B庫存延期銷售的消息明確，市場情緒進一步恢復。6月2日，國務院常務會議審議通過，要延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策，此舉有利于進一步鼓勵和引導新能源汽車的消費。

此外，今天市場流傳“上海將作為FSD完全版第一個試點城市開放”的消息。隨后，特斯拉中國方面對外回應，“消息不實。”盡管只是傳聞，也可以看出目前我國對于汽車智能駕駛技術的高度關注。而華為常務董事、終端BGCEO、智能汽車解決方案BUCEO余承東表示，中國L3自動駕駛標準預計6月底出爐。這一消息，也引發市場對汽車智能化相關公司的高度關注。

ETF方面，智能汽車ETF（159880）大漲4.35%，領漲整個基金市場。

除了汽車產業鏈外，今天調整依舊的白酒板塊也迎來反攻。

其中，酒鬼酒大漲7%，迎駕貢酒上漲6.65%，舍得酒業、水井坊大漲超過5%。白酒龍頭瀘州老窖盤中一度大漲近7%，最終漲幅5.47%。此外，五糧液上漲3.54%，貴州茅臺也上漲1.80%。

白酒股的大漲，倒是沒有利好消息刺激，而是市場調整較長時間之后，自發展開的超跌反彈。

第三個方向，是建材家具板塊。

這個板塊的反彈，實際上是建立在房地產板塊可能見底的預期之下，出現了技術性反彈。受地產行業調整的影響，建材家具也是長期超跌。不過，這個板塊，也是長期受到北向資金的關注，一旦調整充分到位，估值回到合理位置，預期好轉的話，很容易吸引北向資金的青睞。

接下來談談對后市的看法，目前越來越多的機構開始從謹慎悲觀，轉為樂觀了。

中信建投最新觀點指出，回顧16年來五次經濟預期降至冰點而后逐步修正的市場表現，市場急跌期因經濟預期悲觀，順周期鏈平均跌幅靠前，而預期一旦反轉、市場反轉后一個月期間內，政策受益方向，以及前期超跌方向，整體超額收益則相應領先。這些方向主要包括順周期屬性高ROE的食品飲料、地產鏈，以及汽車、家電等大宗耐用品；周期板塊雖也受益經濟預期修正帶來的盈利預期好轉，但整體表現居中。從資金維度出發，近期北向資金配置盤對建筑裝飾、建筑材料、家電行業持續增持，TMT板塊也出現流入加速的跡象。

最后，一個重要因素不容忽視。繼15個月前開啟加息抗通脹行動以來，美聯儲或在6月議息會議上首次停下腳步。多位美聯儲高官公開支持“跳過”6月加息，市場也定價美聯儲將在6月議息會議上暫停加息。不過，后續加息路徑仍存在爭議，部分投資者認為6月“跳過”吹響停止加息的前奏，而最新調查指出今年至少還有兩次25基點加息。高盛則指出，美聯儲6月暫停加息，7月加息25基點，明年降息。

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