東吳證券：存儲(chǔ)行業(yè)拐點(diǎn)漸顯 產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化勢(shì)在必行

每經(jīng)AI快訊，東吳證券研報(bào)表示，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家減產(chǎn)動(dòng)作、庫存及價(jià)格逐漸見底等觀測，我們認(rèn)為當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)已進(jìn)入筑底階段，具有估值底部復(fù)蘇預(yù)期，并且在美光審查落地、長存NAND產(chǎn)品小幅提價(jià)等催化下，我們?cè)诋?dāng)前時(shí)點(diǎn)看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)尤其是國產(chǎn)化進(jìn)程加速，在景氣度反轉(zhuǎn)前提下，格局未來有望呈現(xiàn)國產(chǎn)化加速的局面。基于產(chǎn)業(yè)配套及國產(chǎn)化替代等邏輯，我們認(rèn)為存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資重點(diǎn)看三條主線：1）建議關(guān)注國內(nèi)存儲(chǔ)芯片材料設(shè)備、設(shè)計(jì)、晶圓及代工廠、模組、封測等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商：配套長江存儲(chǔ)、長鑫存儲(chǔ)、三星、海力士等大廠的材料供應(yīng)商：雅克科技、彤程新材、晶瑞電材等；半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商：北方華創(chuàng)、拓荊科技、長川科技、盛美上海等；封測廠商：深科技、通富微電等。2）利基存儲(chǔ)及配套芯片IC設(shè)計(jì)廠商：兆易創(chuàng)新、東芯股份、瀾起科技、聚辰股份、德明利、北京君正、芯天下等。3）國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈：材料及設(shè)備（南大光電等）、模組廠商（佰維存儲(chǔ)、江波龍、朗科科技等）；晶圓代工廠（華虹宏力、中芯國際等）；封測（新益昌、華天科技、長電科技等）；分銷廠商（香農(nóng)芯創(chuàng)、雅創(chuàng)電子、中電港等）。