東吳證券：存儲行業拐點漸顯 產業國產化勢在必行

每經AI快訊，東吳證券研報表示，通過對產業鏈主要玩家減產動作、庫存及價格逐漸見底等觀測，我們認為當前存儲行業已進入筑底階段，具有估值底部復蘇預期，并且在美光審查落地、長存NAND產品小幅提價等催化下，我們在當前時點看好存儲產業尤其是國產化進程加速，在景氣度反轉前提下，格局未來有望呈現國產化加速的局面。基于產業配套及國產化替代等邏輯，我們認為存儲產業投資重點看三條主線：1）建議關注國內存儲芯片材料設備、設計、晶圓及代工廠、模組、封測等產業鏈相關廠商：配套長江存儲、長鑫存儲、三星、海力士等大廠的材料供應商：雅克科技、彤程新材、晶瑞電材等；半導體設備供應商：北方華創、拓荊科技、長川科技、盛美上海等；封測廠商：深科技、通富微電等。2）利基存儲及配套芯片IC設計廠商：兆易創新、東芯股份、瀾起科技、聚辰股份、德明利、北京君正、芯天下等。3）國產化產業鏈：材料及設備（南大光電等）、模組廠商（佰維存儲、江波龍、朗科科技等）；晶圓代工廠（華虹宏力、中芯國際等）；封測（新益昌、華天科技、長電科技等）；分銷廠商（香農芯創、雅創電子、中電港等）。