最熱板塊尾盤多空博弈劇烈——道達投資手記

這兩天，大家的關注點都放在美國國務卿布林肯訪華上。其實，類似的消息，咱們都習以為常了，難免會讓人產生疲勞感。

在達哥看來，甭管別人怎么“出招”，咱們做好自己的事情就好了，畢竟最終都要靠實力說話。在資本市場混也是如此，要應對各種不確定性，只有做好自己認知以內的事情。

人民幣匯率上周后半段有個顯著的反彈，周五A股收盤之后至今又收回去了，所以今天A股跌幅最大的是上證50指數。港股因為有杠桿的緣故，恒生科技指數盤中跌幅更大，所幸的是午后恒生科技指數反彈，收盤已經回升了一大半上來，有些峰回路轉的味道。

從上周市場的反彈開始，都是對接下來政策的期盼，7月份的重要會議應該會定調，股市當然提前行動。上周的逆回購、MLF利率雙降，明天的LPR利率大概率也會跟隨，算是個小利好。

但大家更為關心的是明天，因為A股歷來有一個“端午劫”的戲碼，昨晚有朋友提及了這個問題。目前距離端午假期還有兩個交易日，按照慣例，明天是節前的提現日，市場自然面臨拋壓，尤其是近期大漲的以CPO為代表的人工智能，要警惕“端午劫”的可能。

明天，一方面，我們需要提防來自科技股的拋壓，盡量不要選擇在上午去追，嚴格遵守交易規則；另一方面，我們也可以通過這個來監測一下板塊強度，人工智能如此多的獲利盤，資金有沒有因為假期的效應而出現集體性的畏高兌現心態。

從指數層面來說，昨天指出了上證指數的兩種走法，一種是靠大金融、中字頭等權重撬動越過60日均線后搭建平臺進行消化，另一種是在60日均線附近遇阻回落考驗下方缺口的支撐力度。操作上，建議在60日均線附近不追高，但可繼續持股，并設好防守線。

從今天的市場表現來看，上證指數顯然選擇了后一種直接回補缺口的走法，算是預期之內。其實今天的下跌，基本上是前一個小時完成了，后面都是以窄幅震蕩為主，說明市場第一個小時就消化了周末的消息面。

就目前而言，市場的調整在可接受的范圍內，上證指數仍然維持在前兩周箱體震蕩的上方，并沒有被拉回到箱體震蕩區域內，這是一個好現象。后續上證指數如果能在3247點上方運行，并且收回到3276點上方，就算大盤確認成功了，是提升倉位的機會。

盤面上，又再一次聚焦在算力鏈上。從光模塊開始，包括光芯片-光器件-連接器件-陶瓷外殼-PCB相關環節，都可以找到對應標的。大家更關注的是，今天沖進去，會不會是最后一棒？

這種擔心和懷疑，已持續了超過兩個星期。今天，算力鏈完全不理會其他板塊群體，選擇一路上行。有句話說得好，“欲使其滅亡，必先使其瘋狂”。今天CPO板塊內部，一些漲停和大漲的個股，尾盤出現了劇烈的多空博弈，明顯有資金在躁動，且看明天多空如何博弈。

昨天說過，從歷史經驗來看，核心龍頭滯漲，而一批概念類品種瘋狂補漲，這才是一輪行情見頂的最后階段。就目前來說，并不言頂。

近期市場成交金額持續放大，并連續幾天的成交額都在萬億元以上，在市場整體交投升溫的背景下，大資金顯然青睞抱團于主線板塊有機構屬性的個股機會中。隨著市場再度呈現分化，資金也會更聚焦于人工智能板塊的核心個股之中。

在這種情況之下，可以多關注達哥昨天提及的AI芯片、AI電商、消費電子等方向上的補漲機會。從今天板塊的漲幅榜來看，也在驗證這種邏輯。但達哥對于補漲方向的觀點就是短促有力的，盡量不要“長情”。

新能源方向比較分化，仍然是值得關注的方向，這幾天在AI核心票連續大漲的同時，一些新能源股票也沒有受到影響，在走獨立趨勢。

雖然中期機會不大，但放在當前大盤將確認但未確認的背景之下，大盤想要成功逆襲，需要有權重板塊出來支撐才行。因為這個方向今年以來跌幅比較大，短期存在止跌反彈的可能。以電力設備為例，板塊暫時并未看到結束跡象，只是在壓力位附近，需要突破壓力才行。

AI主導下的市場，權重板塊悉數調整，諸如老賽道的消費（食品飲料、商貿零售）跌幅前列，醫藥也跟著跌，“中特估”（建筑、交運、銀行）也跌幅居前，還有地產產業鏈猶如曇花一現，家電、建材、地產也跟著殺跌。

在這當中，達哥昨天說得很詳細了。景點及旅游處于回踩確認的過程中，后續如果能夠在半年線附近有效止跌，可以當作機會看待。地產的調整，使板塊指數短期有破位的跡象，但目前來說問題并不大，可以作為關注的對象，關注其能否出現修復。

整體來說，今天大盤雖然調整，但在正常范圍內，具體是洗盤還是真跌，明天將是檢驗市場的試金石。當然，大家都希望有樂觀的預期，希望上證指數能夠回踩確認成功，但該有的防守也不能丟。

上證指數的第一道防守線，依然設在6月15日收盤價（或5日均線）；第二道防守線，依然設在6月15日中陽線的半分位3240點附近。若收盤跌破防線，就需要謹慎對待了。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝